Apa Apakah Garn-St. Undang-Undang Lembaga Penyimpanan Germain?
Garn-St.
Germain Depository Institutions Act disahkan oleh Kongres pada tahun 1982. Tujuan utamanya adalah untuk mengurangi tekanan pada bank dan simpan pinjam yang meningkat setelah Federal Reserve menaikkan suku bunga dalam upaya memerangi inflasi.
Institusi keuangan yang telah mengambil risiko suku bunga dengan meminjamkan pada suku bunga rendah di tahun-tahun sebelumnya dihadapkan dengan sebaran negatif ketika Fed menaikkan suku bunga deposito lebih tinggi pada awal 1980-an. Tindakan tersebut mengikuti pembentukan Komite Deregulasi Lembaga Penyimpanan oleh Undang-Undang Pengendalian Moneter (MCA), yang telah mulai menghapus plafon suku bunga secara bertahap pada rekening deposito bank.
Bersama-sama, tindakan ini saat ini dipahami secara luas telah berkontribusi pada Krisis Simpan Pinjam berikutnya pada 1980-an dan 90-an.
Ringkasan:
- Garn-St. Germain Depository Institutions Act mengurangi tekanan bank dan dimaksudkan untuk memerangi inflasi.
- Tindakan ini dinamai menurut nama Anggota Kongres Fernand St.
Germain dan Senator Jake Garn. Anggota Kongres Steny Hoyer dan Senator Charles Schumer adalah cosponsor.
- Judul VIII dari Garn-St.
Germain Depository Act mengizinkan bank untuk menawarkan hipotek dengan tarif yang dapat disesuaikan.
Memahami Garn-St. Undang-Undang Lembaga Penyimpanan Germain
Inflasi di Amerika Serikat melonjak secara signifikan pada pertengahan 1970-an setelah hubungan terakhir antara dolar AS dan emas terputus di bawah pemerintahan Nixon, dan sekali lagi pada akhir 1970-an, menembus di atas 10% pada awal 1980.
Setelah Federal Reserve, di bawah Ketua Paul Volcker secara agresif mulai menaikkan suku bunga ke tahun 1980-an tren akhirnya berbalik, dengan inflasi berkisar antara 2,5-5,0% untuk sebagian besar tahun 1980-an. Bank-bank tradisional terjebak di tengah karena mereka membayar lebih banyak untuk simpanan mereka daripada yang mereka peroleh dari pinjaman hipotek yang telah dibuat di tahun-tahun sebelumnya dengan tingkat bunga yang jauh lebih rendah.
Mereka telah mengambil risiko suku bunga yang sangat besar melalui ketidaksesuaian jatuh tempo, meminjamkan jangka panjang dengan suku bunga rendah untuk hipotek rumah, dan meminjam jangka sangat pendek dengan suku bunga variabel pada deposito bank. Tidak dapat keluar dari bawah suku bunga yang lebih rendah pada suku bunga tetap, kepemilikan jangka panjang mereka, bank menjadi tidak likuid.
Pada saat yang sama, Regulasi Fed Q, yang sebelumnya membatasi bank dan simpan pinjam (dikenal sebagai S&L atau penghematan) untuk menaikkan suku bunga simpanan, dihapuskan untuk rekening simpanan selain rekening giro di bawah MCA. Investor dan deposan berbondong-bondong ke rekening reksa dana pasar uang, CD, dan rekening tabungan untuk mendapatkan suku bunga yang lebih tinggi, dan perusahaan mengembangkan alternatif seperti perjanjian pembelian kembali.
Karena suku bunga deposito yang mereka bayarkan naik, sementara bunga yang mereka terima dari hipotek yang ada tetap tetap, bank terjebak dalam tekanan. Di sisi pinjaman, Judul VIII dari Garn-St.
Germain Depository Act, “Alternative Mortgage Transactions,” memberi wewenang kepada bank untuk menawarkan hipotek dengan tarif yang dapat disesuaikan. Namun, tindakan tersebut juga memiliki manfaat besar bagi pemilik real estat konsumen, karena memungkinkan konsumen untuk menempatkan real estat yang digadaikan mereka di perwalian inter-vivos tanpa memicu klausul jatuh tempo yang memungkinkan bank untuk menyita dan menagih saldo jatuh tempo pada a properti yang digadaikan ketika kepemilikan properti itu dialihkan.
Hal ini mempermudah pemilik properti untuk menyerahkan real estat kepada anak di bawah umur dan ahli waris, dan juga memungkinkan orang kaya melindungi kepemilikan real estat mereka dari kreditur atau penyelesaian gugatan. Banyak analis percaya bahwa tindakan tersebut adalah salah satu faktor penyebab Krisis Simpan Pinjam (S&L), yang mengakibatkan salah satu dana talangan pemerintah terbesar dalam sejarah AS, menelan biaya sekitar $124 miliar.
Bagian dari UU
Garn-St. Germain Depository Institutions Act dinamai menurut sponsor anggota Kongres Fernand St.
Germain, seorang Demokrat dari Rhode Island, dan Senator Jake Garn, seorang Republikan dari Utah. Co-sponsor RUU tersebut termasuk Anggota Kongres Steny Hoyer dan Senator Charles Schumer.
RUU tersebut lolos DPR dengan selisih cukup besar 272-91. RUU tersebut juga melewati Senat dan ditandatangani oleh Presiden Reagan pada Oktober 1982.
Konsekuensi yang tidak diinginkan
Garn-St. Germain Depository Institutions Act menghapus batas suku bunga untuk bank dan penghematan, memberi wewenang kepada mereka untuk memberikan pinjaman komersial, dan memberi badan federal kemampuan untuk menyetujui akuisisi bank.
Namun, begitu peraturan dilonggarkan, S&L mulai terlibat dalam aktivitas berisiko tinggi untuk menutupi kerugian, seperti pinjaman real estat komersial dan investasi dalam obligasi sampah. Deposan di S&L terus menyalurkan uang ke dalam upaya berisiko ini karena simpanan mereka diasuransikan oleh Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
Pada akhirnya, banyak analis percaya bahwa tindakan tersebut adalah salah satu faktor penyebab Krisis Simpan Pinjam, yang mengakibatkan salah satu dana talangan pemerintah terbesar dalam sejarah AS, menelan biaya sekitar $124 miliar. Konsekuensi jangka panjang termasuk hipotek tingkat bunga disesuaikan 2/28 yang lebih besar, yang mungkin pada akhirnya berkontribusi pada krisis pinjaman subprime dan Resesi Hebat tahun 2008.