Teori kecoak – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Teori kecoak?

Teori kecoa mengacu pada teori pasar yang menyatakan ketika sebuah perusahaan mengungkapkan berita buruk kepada publik, banyak lagi peristiwa negatif terkait yang mungkin terungkap di masa depan. Kabar buruk bisa datang dalam bentuk kehilangan penghasilan, gugatan, atau kejadian negatif tak terduga lainnya. Istilah teori kecoa berasal dari kepercayaan umum bahwa melihat satu kecoa biasanya merupakan bukti masih banyak lagi.

Poin Penting

Teori kecoa menyatakan bahwa ketika sebuah perusahaan mengungkapkan berita buruk, lebih banyak lagi yang terkait, peristiwa negatif dapat terungkap di masa depan.
Istilah ini berasal dari kepercayaan umum bahwa melihat seekor kecoa adalah bukti bahwa ada lebih banyak kecoa.
Teori ini dapat digunakan untuk menggambarkan situasi yang mempengaruhi perusahaan dan seluruh industri.
Karena investor mungkin mempertimbangkan kembali kepemilikan lain di industri yang sama karena kabar buruk, teori kecoa cenderung memiliki efek negatif di pasar secara keseluruhan.

Memahami Teori Kecoa

Teori kecoa adalah teori non-ilmiah yang didasarkan pada gagasan bahwa kekayaan perusahaan bergantung pada kekuatan eksternal dan internal, dan mungkin tidak hanya dipengaruhi oleh satu berita buruk. Sederhananya, ketika Anda melihat satu kecoa, mungkin masih banyak lagi yang tidak dapat Anda lihat secara langsung. Bagaimanapun, satu kecoa biasanya berarti ada lebih banyak kecoa yang tergeletak di kegelapan. Jadi, ketika sebuah perusahaan dipengaruhi secara negatif oleh kekuatan eksternal, kecil kemungkinan bahwa rekan-rekan industrinya kebal terhadap kekuatan yang sama. Oleh karena itu, ketika kemalangan satu perusahaan terungkap ke publik, kemungkinan kemalangan serupa akan menimpa perusahaan lain yang terkena dampak serupa.

Kejutan atau kerugian laba adalah indikator tren industri, terutama jika terjadi pada lebih dari satu perusahaan dalam suatu industri. Jika satu perusahaan yang terisolasi di suatu sektor menunjukkan kejutan pendapatan, hal itu dapat diabaikan. Namun, jika lebih dari satu perusahaan mengumumkan kejutan atau kehilangan penghasilan, ini bisa menjadi indikator kuat bahwa perusahaan lain di industri akan mendapatkan hasil laba yang serupa.

Berita buruk tidak dapat dihindari dan tidak dapat dihindari — terlepas dari perusahaan atau industrinya. Namun dalam banyak kasus, tim manajemen puncak perusahaan mungkin mencoba meremehkan dampak dari berita buruk apa pun. Bahkan, ada yang mencoba membalikkannya dengan memutarbalikkan berita secara positif meski berdampak pada harga saham perusahaan. Untuk beberapa perusahaan, ini mungkin sekali saja. Tapi itu belum tentu terjadi pada orang lain. Investor yang bijaksana mungkin dapat memahami strategi hubungan masyarakat ini, dan memahami bahwa berita buruk yang tiba-tiba terungkap dapat mengarah pada sesuatu yang lebih besar di masa depan — untuk perusahaan dan bahkan industri secara keseluruhan.

Pertimbangan Khusus

Teori kecoak dapat memiliki efek berbahaya di pasar. Investor sering mempertimbangkan kembali kepemilikan mereka di perusahaan lain dalam industri yang sama ketika mereka dihadapkan pada berita buruk tentang satu atau lebih perusahaan dalam suatu industri. Dalam beberapa kasus, berita tersebut cukup negatif untuk meyakinkan investor untuk menurunkan saham industri, yang dapat menyebabkan harga di seluruh sektor jatuh. Selain itu, berita ketidakwajaran di satu perusahaan dapat menimbulkan kepanikan dan kemarahan publik, yang biasanya akhirnya menarik perhatian regulator pemerintah, yang akan menyelidiki pesaing industri.

Referensi cepat

Skandal yang melibatkan satu perusahaan mungkin mengganggu kepentingan regulator pemerintah, yang akan menyelidiki perusahaan lain di industri tersebut.

Contoh Teori Kecoa

Teori kecoa telah digunakan untuk mendeskripsikan beberapa peristiwa penting di dunia keuangan, yaitu skandal akuntansi yang ditemukan setelah Enron, serta krisis keuangan akibat krisis subprime mortgage.

Pada bulan Oktober 2001, Enron , yang dijunjung sebagai model kesuksesan bagi perusahaan AS, terlibat dalam praktik akuntansi yang menipu, menyesatkan investor dan publik selama bertahun-tahun tentang kesehatan keuangan perusahaan. Pada Agustus 2002, Enron bangkrut, dan kantor akuntan yang bertanggung jawab atas auditnya, Arthur Andersen, menyerahkan lisensi CPA-nya. Skandal Enron menyiratkan bahwa praktik akuntansi ilegal mungkin lebih tersebar luas daripada yang diyakini semula, dan memperingatkan regulator dan investor publik tentang potensi pelanggaran keuangan. Selama 18 bulan berikutnya, skandal akuntansi serupa menjatuhkan sejumlah perusahaan lain termasuk WorldCom, Tyco, dan Adelphia.

Pada bulan Februari 2007, pemberi pinjaman subprime New Century Financial Corporation menghadapi masalah likuiditas karena kerugian yang timbul dari pinjaman buruk hingga peminjam subprime yang gagal bayar mulai muncul. Perusahaan ini adalah yang pertama dari banyak pemberi pinjaman subprime lainnya yang menghadapi masalah keuangan yang berkontribusi pada kehancuran subprime mortgage. Dengan kata lain, masalah keuangan salah satu pemberi pinjaman subprime — satu kecoa — merupakan indikasi bahwa banyak bisnis serupa lainnya berada pada posisi yang sama.