Gulung kembali | Finansial 2022

Apa Gulung kembali?

Roll back adalah strategi roll opsi di mana trader keluar dari posisi yang ada dan memasuki posisi baru dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih dekat. Strategi berguling opsi, kadang-kadang disebut gulungan jeli, dapat memiliki berbagai bentuk termasuk menggelinding ke depan , menggulung , dan menggulung ke bawah .

Poin Penting

Roll back adalah strategi opsi di mana perdagangan keluar dari posisi yang ada untuk memasuki posisi baru dengan tanggal kedaluwarsa yang lebih dekat.
Roll back dapat digunakan dengan call atau put option dan digunakan untuk meningkatkan eksposur gamma panjang atau pendek dalam posisi option.
Strategi berguling lainnya termasuk berguling ke depan, menggulung, dan menggulung ke bawah.

Bagaimana Roll Back Bekerja

Roll back adalah salah satu dari banyak strategi perdagangan opsi yang diberi label sebagai roll. Roll back juga bisa disebut roll backward.

Strategi roll back bergulir dari satu posisi opsi ke posisi baru dengan kedaluwarsa yang lebih dekat. Komponen roll back dari transaksi mengharuskan bulan kedaluwarsa lebih dekat dari posisi sebelumnya. Aspek lain dari kontrak dapat mengubah atau tetap sama, terutama mengacu pada harga strike. Sebagian besar rollback ditransaksikan sebagai semua put atau semua panggilan tetapi pedagang berpotensi beralih dari satu ke yang lain. Dalam semua jenis pengembalian dana, pemilik opsi akan menjual kontrak opsi mereka di pasar terbuka untuk menutup posisi dan kemudian menggunakan hasilnya untuk bergulir ke posisi baru. Roll back digunakan untuk meningkatkan eksposur gamma panjang atau pendek dalam posisi opsi, di mana gamma opsi adalah sensitivitasnya dalam delta terhadap perubahan harga yang mendasarinya. Seorang pedagang akan ingin meningkatkan posisi gamma panjang jika mereka yakin yang mendasarinya akan sangat tidak stabil dalam waktu dekat, sementara mereka lebih memilih untuk meningkatkan posisi gamma pendek jika mereka yakin bahwa harga yang mendasarinya akan tetap konstan dan stabil.

Hubungi Roll Back

Trader menggunakan roll back untuk mengambil keuntungan dari kondisi pasar yang berubah atau untuk merevisi posisi yang tidak lagi mereka anggap menguntungkan. Posisi panggilan dibatalkan dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi juga dianggap roll up atau roll back and up. Posisi call yang dibatalkan dengan strike price yang lebih rendah dianggap roll down atau roll back and down. Opsi dengan teguran yang sama hanya akan dianggap mundur dan fokus hanya pada kedaluwarsa.

Misalnya, seorang pedagang yang mengganti panggilan 50 Oktober mereka dengan panggilan 50 September melakukan rollback. Pedagang ini mungkin percaya bahwa panggilan Oktober sebelumnya tidak lagi layak dimiliki dan panggilan September adalah taruhan yang lebih baik. Jika investor sedang bearish pada saham, mereka dapat melakukan roll back dan down dengan tanggal 45 September.

Pasang Roll Back

Sebuah put roll back akan menggulung satu posisi ke posisi lain dengan kedaluwarsa yang lebih dekat. Pedagang dapat menggunakan hasil penjualan untuk membeli kontrak baru dengan harga kesepakatan jual yang lebih tinggi, lebih rendah, atau sama dengan posisi sebelumnya. Mengubah harga kesepakatan juga akan memasukkan roll up atau roll down. Dengan put roll back, investor yakin akan ada keuntungan yang lebih besar dari kontrak dalam waktu dekat.

Strategi Option Roll lainnya

Strategi bergulir membantu pedagang opsi untuk mengunci keuntungan, membatasi kerugian, dan mengurangi risiko. Umumnya, investor biasanya akan membatalkan kontrak karena kontrak yang ingin mereka tutup jauh dari uang. Menggunakan strategi roll berikut dapat membantu investor untuk meningkatkan potensi keuntungan mereka dan memanfaatkan perubahan pasar.

Option roll up: Trader berpindah dari satu kontrak opsi pada keamanan yang mendasari ke yang lain dengan keamanan yang sama dengan harga yang lebih tinggi.

Option roll down: Trader berpindah dari satu kontrak opsi dengan keamanan yang mendasari ke yang lain dengan keamanan yang sama dengan harga yang lebih rendah.

Berguling ke depan: Gulungan ke depan adalah kebalikan dari gerakan memutar ke belakang. Dalam perdagangan ini, pedagang berpindah dari satu kontrak opsi dengan keamanan yang mendasari ke yang lain dengan keamanan yang sama dengan kedaluwarsa jangka panjang. Ini sering digunakan oleh trader yang ingin memperpanjang posisinya.