Apa Hutang untuk Swap Bond?
Hutang untuk swap obligasi adalah pertukaran hutang yang melibatkan pertukaran penerbitan obligasi baru dengan hutang yang sama, atau sebaliknya. Jenis obligasi yang paling umum digunakan dalam debt for bond swap adalah karena obligasi harus dipanggil sebelum ditukar dengan instrumen utang lain. Prospektus obligasi akan merinci jadwal telepon produk.
callable bond
Transaksi debt for bond swap biasanya dilakukan untuk memanfaatkan penurunan suku bunga saat biaya pinjaman turun. Alasan lain mungkin termasuk perubahan tarif pajak atau untuk tujuan penghapusan pajak.
Poin Penting
- Hutang untuk swap obligasi adalah pertukaran hutang yang melibatkan pertukaran penerbitan obligasi baru dengan hutang yang sama, atau sebaliknya.
- Jenis obligasi yang paling umum digunakan dalam debt for bond swap adalah callable bond karena obligasi harus dipanggil sebelum ditukar dengan instrumen utang lain.
- Transaksi debt for bond swap biasanya dilakukan untuk memanfaatkan penurunan suku bunga saat biaya pinjaman turun.
Memahami Hutang untuk Swap Obligasi
Hutang untuk pertukaran obligasi terjadi ketika sebuah perusahaan, atau individu, memanggil obligasi yang diterbitkan sebelumnya, untuk menukarnya dengan lain. Seringkali, hutang untuk pertukaran obligasi menukar satu obligasi dengan obligasi lain dengan persyaratan yang lebih menguntungkan.
instrumen hutang
Obligasi biasanya memiliki aturan ketat mengenai jatuh tempo dan tingkat suku bunga, sehingga untuk beroperasi sesuai peraturan, perusahaan menerbitkan obligasi yang dapat ditarik, yang memungkinkan penerbit untuk menarik kembali obligasi kapan saja tanpa mengalami penalti.
Misalnya, jika suku bunga naik, perusahaan dapat memutuskan untuk menerbitkan obligasi baru dengan nilai nominal yang lebih rendah dan menghentikan hutangnya saat ini yang memiliki nilai nominal lebih tinggi; perusahaan kemudian dapat mengambil kerugian sebagai pengurang pajak.
Hutang untuk Bond Swap dan Callable Bonds
Callable bond adalah instrumen utang di mana penerbit berhak mengembalikan pokok investor dan menghentikan pembayaran bunga sebelum tanggal jatuh tempo obligasi. Misalnya, penerbit dapat meminta obligasi yang jatuh tempo pada tahun 2030 pada tahun 2020. Obligasi yang dapat ditarik (atau dapat ditebus) biasanya disebut dengan jumlah yang sedikit di atas nilai par. Nilai panggilan yang lebih tinggi adalah hasil dari panggilan bond sebelumnya.
Misalnya, jika suku bunga telah menurun sejak penerbitan obligasi,perusahaan mungkin ingin membiayai kembali hutangnya dengan tingkat bunga yang lebih rendah.Memanggil obligasi yang ada dan menerbitkan kembali akan menghemat uang perusahaan.Dalam hal ini, perusahaan akan membatalkan obligasi saat ini dan menerbitkannya kembali dengan tingkat bunga yang lebih rendah.Obligasi korporasi dan kota adalah dua jenis obligasi yang dapat dipanggil.
penerbit
Umumnya, debt for bond swap berarti menerbitkan obligasi kedua. Hutang untuk pertukaran obligasi paling umum terjadi saat suku bunga turun. Karena hubungan terbalik antara suku bunga dan harga obligasi, ketika suku bunga turun, perusahaan dapat memanggil obligasi asli dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, dan menukarnya dengan obligasi yang baru diterbitkan dengan tingkat bunga yang lebih rendah.
Meskipun debt for bond swap tidak mensyaratkan penerbitan obligasi kedua, perusahaan dapat memilih untuk menggunakan instrumen utang lain untuk menggantikan obligasi asli. Instrumen utang dapat berupa surat berharga atau kewajiban elektronik yang memungkinkan pihak penerbit untuk mengumpulkan dana dengan berjanji untuk membayar kembali kepada pemberi pinjaman terkait kontrak.
Hutang untuk pertukaran obligasi dapat menggantikan obligasi asli dengan , sertifikat, hipotek, sewa, atau perjanjian lain antara pemberi pinjaman dan peminjam.
catatan
Related Posts
Pengantar bertukar
Amortisasi Swap.
Pandangan Mendalam di Pasar Swap
Asset Swap.
Swap Putable
Obligasi
Tukar Akrual
Pengantar Risiko Coupleparty
Berbagai jenis swap
Kurva swap.