Pengertian Lembaga Keuangan Penting Sistemik (SIFI)?
Lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) adalah bank, asuransi, atau lembaga keuangan lainnya (FI) yang menurut regulator federal AS akan menimbulkan risiko serius bagi perekonomian jika runtuh. SIFI dipandang sebagai “terlalu besar untuk gagal” dan dikenakan beban peraturan tambahan untuk mencegahnya bangkrut.
Ringkasan:
- Lembaga keuangan yang penting secara sistemik (SIFI) adalah perusahaan yang menurut regulator AS akan menimbulkan risiko serius bagi perekonomian jika runtuh.
- Label ini memberlakukan persyaratan peraturan tambahan dan peningkatan pengawasan, termasuk pengawasan ketat oleh Federal Reserve, persyaratan modal yang lebih tinggi, stress test berkala, dan kebutuhan untuk menghasilkan “wasiat hidup”.
- Mantan Presiden Donald Trump menandatangani undang-undang untuk mengurangi bagian dari Undang-Undang Dodd-Frank, menaikkan ambang batas yang menentukan perusahaan mana yang memenuhi syarat sebagai SIFI.
- Perubahan tersebut diharapkan dapat membantu banyak lembaga keuangan menengah menghemat jutaan biaya kepatuhan terhadap peraturan dan memberi mereka fleksibilitas yang lebih besar untuk memperluas bisnis mereka.
Memahami Systemically Important Financial Institution (SIFI)
Resesi Hebat terutama disalahkan pada perusahaan keuangan yang mengambil terlalu banyak risiko. Regulator mengakui bahwa pengawasan yang lebih dekat di masa depan akan sangat penting untuk mencegah terulangnya, mencatat bahwa banyak perusahaan di industri ini sangat tertanam dalam fungsi ekonomi atau, seperti yang mereka katakan: terlalu besar, kompleks, dan saling berhubungan untuk gagal.
Undang-Undang Dodd-Frank 2010 membentuk Dewan Pengawasan Stabilitas Keuangan (FSC), yang memberinya wewenang untuk melabeli bank dan SIFI FI lainnya. Tujuannya adalah untuk mencegah terulangnya krisis keuangan tahun 2008, yang melihat sebagian besar lembaga yang tidak diatur seperti American International Group Inc.
memerlukan dana talangan yang didanai pembayar pajak dalam jumlah besar. Dengan alasan bahwa penularan keuangan dapat berasal dari tempat yang tidak terduga, legislator membentuk FSOC untuk memeriksa perusahaan sesuai dengan risiko yang ditimbulkan oleh ukuran, posisi keuangan, model bisnis, dan keterkaitannya dengan bidang ekonomi lainnya.
Label SIFI memberlakukan persyaratan peraturan tambahan dan peningkatan pengawasan. Ini termasuk pengawasan ketat oleh Federal Reserve (Fed), persyaratan modal yang lebih tinggi, stress test periodik, dan kebutuhan untuk menghasilkan “living wills”—rencana untuk mengakhiri operasi tanpa memicu krisis keuangan atau memerlukan bailout.
Lembaga keuangan (FI) yang menunjukkan tanda-tanda stres dalam pengujian diharuskan untuk menunda pembelian kembali saham, membatasi rencana dividen dan, jika perlu, menambah modal tambahan.
Persyaratan Lembaga Keuangan Penting Sistemik (SIFI).
Proses penentuan perusahaan mana yang merupakan SIFI telah mengalami beberapa perubahan dalam beberapa tahun terakhir. Sebelumnya, LK dengan aset lebih dari $50 miliar diberi label penting secara sistemik.
Kemudian, pada tahun 2018, menyusul gelombang keluhan dari bank-bank kecil yang berjuang untuk menangani biaya untuk mematuhi peraturan yang ditingkatkan, Mantan Presiden Donald Trump, yang menggambarkan Undang-Undang Dodd-Frank sebagai “kekuatan yang sangat negatif”, menandatangani undang-undang pembatalan sebagian. RUU tersebut meningkatkan ambang batas SIFI menjadi $100 miliar dan kemudian naik menjadi $250 miliar 18 bulan kemudian.
Perubahan tersebut diperkirakan akan membebaskan lusinan bank dari stress test tahunan yang ketat, sehingga jumlah lembaga yang menghadapi pengawasan ketat turun menjadi sekitar 12. Mereka yang dibebaskan tampaknya akan menghemat jutaan biaya kepatuhan terhadap peraturan.
Pengawasan yang lebih sedikit juga harus memberi mereka fleksibilitas yang lebih besar untuk memperluas bisnis mereka. Yang mengatakan, menurut pasal 401 dari RUU tersebut, Fed memiliki kekuatan untuk menempatkan pembatasan yang sama yang dihadapi bank-bank besar pada institusi dengan aset serendah $100 miliar.
Kritik terhadap Lembaga Keuangan Penting Sistemik (SIFI)
Di masa lalu, proses penentuan apakah lembaga non-bank memiliki risiko sistemik mendapat banyak kritik. MetLife Inc.
memenangkan gugatan yang memprotes statusnya yang penting secara sistemik pada tahun 2016, dengan hakim menyebut keputusan pemerintah untuk melabeli perusahaan asuransi jiwa tersebut sebagai “sewenang-wenang dan berubah-ubah”. Orang-orang yang skeptis terhadap label SIFI dan peraturan Dodd-Frank secara umum berpendapat bahwa alih-alih mencegah perusahaan menjadi “terlalu besar untuk gagal”, penunjukan tersebut hanya mengidentifikasi perusahaan yang benar.
Beberapa orang berpendapat bahwa meningkatnya beban peraturan, pada kenyataannya, memperburuk risiko penularan keuangan: karena bank yang lebih besar lebih mampu menanggung biaya tambahan, mereka menjadi lebih kuat—dan lebih besar—sebagai akibatnya, ironisnya menimbulkan konsentrasi yang lebih besar dalam sektor keuangan. RUU Crapo 2018 Presiden Trump, atau dikenal sebagai Undang-Undang Pertumbuhan Ekonomi, Bantuan Regulasi, dan Perlindungan Konsumen, dimaksudkan untuk menghilangkan ancaman ini dengan membebaskan pemberi pinjaman menengah dari pengawasan regulasi yang ketat dan mahal.