Investasi Tidak Terafiliasi | Finansial 2022

Apa Investasi Tidak Terafiliasi?

Investasi tidak terafiliasi adalah kepemilikan investasi dari perusahaan asuransi yang tidak dikendalikan atau dimiliki bersama. Investasi yang tidak terafiliasi dapat mencakup saham, obligasi, properti, dan aset lainnya dan sering diungkapkan dalam laporan keuangan perusahaan asuransi.

Poin Penting

Investasi tidak terafiliasi adalah kepemilikan investasi dari perusahaan asuransi yang tidak dikendalikan atau dimiliki bersama.
Penanggung berinvestasi dalam sekuritas berbagai likuiditas dalam upaya untuk meningkatkan pengembalian premi yang mereka terima.
Mereka perlu memiliki dana yang tersedia dengan cepat untuk menutupi kewajiban, sehingga mereka sering melakukan investasi jangka pendek pada aset yang sangat likuid.
Regulator secara berkala memeriksa investasi ini untuk menentukan apakah investasi tersebut sesuai dan cenderung menimbulkan ancaman terhadap solvabilitas.

Memahami Investasi Tidak Terafiliasi

Perusahaan asuransi menggunakan hasil dari aktivitas penjaminan emisi mereka dengan berbagai cara.

Mereka menyisihkan dana sebagai cadangan kerugian untuk menutupi kewajiban yang mungkin timbul dari pemegang polis yang mengajukan klaim, mereka membayar komisi kepada pialang yang membawa bisnis baru, dan biaya operasional seperti gaji, tunjangan, dan overhead. Mereka juga mengalokasikan modal untuk diinvestasikan dalam sekuritas berbagai likuiditas dalam upaya untuk meningkatkan pengembalian premi yang mereka terima.

Penanggung perlu memiliki dana yang tersedia dengan cepat untuk menutupi kewajiban. Akibatnya, mereka sering melakukan investasi jangka pendek pada aset yang sangat likuid yang dapat dengan mudah dan segera diubah menjadi uang tunai, di samping aset jangka panjang yang mungkin menawarkan pengembalian yang lebih tinggi.

Bergantung pada jenis polis asuransi yang ditanggung, tanggung jawab perusahaan asuransi dapat berlangsung beberapa bulan hingga beberapa tahun. Aset jangka pendek dianggap sebagai bagian dari likuiditas perusahaan asuransi saat ini, yang digunakan untuk menutupi polis yang memiliki jangka waktu kurang dari satu tahun.

Penting

Campuran aset bervariasi dari waktu ke waktu, tergantung pada ekonomi dan faktor spesifik industri, dan juga bergantung pada spesialisasi perusahaan asuransi: Perusahaan asuransi jiwa, misalnya, umumnya memiliki kewajiban jangka panjang, memungkinkan mereka untuk berinvestasi lebih banyak dalam aset jangka panjang.

Sejarah Investasi Tidak Terafiliasi

Secara historis, perusahaan asuransi umumnya akan berinvestasi dalam kelas aset tradisional yang menawarkan hasil tetap seperti obligasi pemerintah. Pendekatan ini menjadi rumit sejak krisis keuangan. Sekarang karena suku bunga sangat rendah menjadi perlengkapan reguler, perusahaan asuransi terpaksa memperluas jaring mereka untuk mengamankan pengembalian yang layak.

Dalam banyak kasus, hal ini mengakibatkan pergeseran ke investasi alternatif, termasuk ekuitas swasta dan keuangan terstruktur, seperti sekuritas berbasis hipotek perumahan (RMBS).

Karena jenis investasi non-tradisional ini cenderung lebih kompleks, semakin banyak perusahaan asuransi yang mulai mengalihkan keputusan investasi ke perusahaan spesialis manajemen investasi. Hal ini terutama terjadi di antara perusahaan asuransi yang lebih kecil, yang umumnya memiliki lebih sedikit sumber daya yang tersedia untuk mengelola portofolio mereka sendiri secara efektif.

51%

Perburuan hasil dan peralihan ke investasi non-tradisional yang lebih kompleks menyebabkan sekitar setengah dari semua perusahaan asuransi AS melakukan outsourcing ke manajer investasi yang tidak terafiliasi pada tahun 2019, menurut National Association of Insurance Commissioner (NAIC).

Pertimbangan Khusus

Penanggung wajib melaporkan keuangannya kepada regulator asuransi negara secara berkala. Regulator ini melihat rasio likuiditas untuk menentukan seberapa cepat perusahaan asuransi akan mampu membayar kewajiban pemegang polisnya, serta untuk menentukan apakah strategi investasi dan kepemilikan perusahaan asuransi cenderung menimbulkan ancaman terhadap solvabilitasnya .

Investasi yang tidak terafiliasi termasuk dalam rasio likuiditas keseluruhan , meskipun rasio ini tidak memperhitungkan investasi afiliasi. Namun, mereka tidak muncul dalam perhitungan rasio gabungan perusahaan asuransi . Ini karena rasio gabungan melihat arus kas keluar — rasio pengeluaran, rasio kerugian dan penyesuaian kerugian, dan rasio dividen — untuk melihat berapa banyak uang yang dihabiskan untuk mempertahankan pembukuan bisnis.