Jaring paparan – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Jaring paparan?

Eksposur netting adalah metode lindung nilai risiko mata uang dengan mengimbangi eksposur dalam satu mata uang dengan eksposur dalam mata uang yang sama atau serupa. Eksposur netting memiliki tujuan untuk mengurangi eksposur perusahaan terhadap risiko nilai tukar (mata uang). Ini terutama dapat diterapkan dalam kasus perusahaan multinasional besar, yang berbagai eksposur mata uangnya dapat dikelola sebagai satu portofolio; sering kali menantang dan mahal untuk melakukan lindung nilai setiap risiko mata uang klien secara individu ketika berhadapan dengan banyak klien internasional.

Poin Penting

Netting mengimbangi nilai beberapa posisi atau pembayaran yang akan dipertukarkan antara dua pihak atau lebih.
Eksposur netting dicapai dalam suatu perusahaan di mana ia dapat menemukan posisi offset dalam dua mata uang atau lebih atau faktor risiko lain dalam berbagai segmen perusahaan.
Netting mengurangi biaya perusahaan dan memudahkan manajemen risiko karena posisi offsetting tidak perlu dilakukan lindung nilai secara individual untuk eksposur risiko.

Cara Kerja Exposure Netting

Strategi netting eksposur perusahaan bergantung pada sejumlah faktor, termasuk mata uang dan jumlah yang terlibat dalam pembayaran dan penerimaannya, kebijakan perusahaan terkait dengan lindung nilai risiko mata uang dan korelasi potensial antara berbagai mata uang yang memiliki eksposur.

Exposure netting memungkinkan perusahaan untuk mengelola risiko mata uang mereka secara lebih holistik. Jika perusahaan menemukan bahwa korelasi antara eksposur mata uang positif, perusahaan akan mengadopsi strategi jangka pendek untuk eksposur netting. Ini karena, dengan korelasi positif antara dua mata uang, pendekatan jangka pendek akan menghasilkan keuntungan dari satu posisi mata uang yang mengimbangi kerugian dari yang lain. Sebaliknya, jika korelasinya negatif, strategi long-long akan menghasilkan lindung nilai yang efektif jika terjadi pergerakan mata uang.

Eksposur bersih juga dapat dilakukan untuk mengimbangi risiko penyeimbang dari portofolio besar atau perusahaan keuangan di antara portofolionya. Sebagai strategi manajemen risiko perusahaan, jika portofolio A untuk sebuah bank terdiri dari 1.000 saham Apple dan portofolio B lainnya kurang dari 1.000 saham Apple, posisi dan eksposur terhadap harga Apple dapat dijaring di tingkat manajerial.

Jaring pemaparan biasanya mengacu pada jaring yang terjadi dalam suatu organisasi di antara berbagai unit, proyek, atau portofolionya – menjadikannya jaring sepihak. Dalam kasus netting dengan pihak lain (misalnya dalam kasus pertukaran mata uang), itu akan dianggap netting bilateral , atau bahkan multilateral .

Contoh Jaring Eksposur

Assume Widget Co., berlokasi di Kanada, telah mengimpor mesin dari Amerika Serikat dan secara teratur mengekspor ke Eropa. Perusahaan harus membayar $ 10 juta kepada pemasok mesin AS dalam tiga bulan, pada saat itu juga mengharapkan penerimaan sebesar EUR 5 juta dan CHF 1 juta untuk ekspornya. Kurs spotnya adalah EUR 1 = USD 1,35, dan CHF 1 = USD 1,10. Bagaimana Widget Co. menggunakan jaring eksposur untuk melindungi dirinya sendiri?

Eksposur mata uang bersih perusahaan adalah USD $ 2,15 juta (yaitu, USD $ 10 juta – [(5 x 1,35) + (1 x 1,10)]). Jika Widget Co. yakin bahwa dolar Kanada akan terapresiasi selama tiga bulan ke depan, ia tidak akan melakukan apa-apa, karena dolar Kanada yang lebih kuat akan mengakibatkan dolar AS menjadi lebih murah dalam tiga bulan. Di sisi lain, jika perusahaan khawatir dolar Kanada akan terdepresiasi terhadap dolar AS, perusahaan dapat memilih untuk mengunci nilai tukarnya dalam tiga bulan melalui kontrak berjangka atau opsi mata uang. Exposure netting dengan demikian merupakan cara yang lebih efisien untuk mengelola eksposur mata uang dengan melihatnya sebagai portofolio, daripada melakukan hedging setiap eksposur mata uang secara terpisah.

Apa Jaring paparan?

Poin Penting

Cara Kerja Exposure Netting

Contoh Jaring Eksposur

Artikel terkait