Karir: Riset Ekuitas vs. Perbankan Investasi – (Keuangan)

Apa Karir: Riset Ekuitas vs. Perbankan Investasi?

Perbankan investasi mungkin tidak lagi menjadi pilihan pertama yang tidak perlu dipersoalkan untuk yang terbaik dan tercerdas. Alih-alih beralih ke perbankan investasi, banyak lulusan terbaik sekarang memilih karir di bidang konsultasi manajemen, teknologi, atau meluncurkan perusahaan rintisan mereka sendiri. Sementara daya tarik perbankan investasi mungkin telah meredup, bagi banyak mahasiswa keuangan, ini masih tetap menjadi pilihan karir teratas dengan penelitian ekuitas berada di urutan kedua.

Riset ekuitas terkadang dipandang sebagai sepupu perbankan investasi yang tidak menarik dan bergaji rendah. Kenyataannya, bagaimanapun, berbeda dari persepsi yang dianut secara luas ini. Untuk membantu Anda merumuskan opini Anda sendiri, berikut adalah perbandingan head-to-head penelitian ekuitas (penelitian sisi jual yang dilakukan oleh departemen penelitian dealer-broker) dan perbankan investasi di 10 bidang utama.

Poin Penting

• Karier di bidang keuangan dapat menempuh banyak jalur, termasuk perbankan investasi dan penelitian ekuitas.
• Bankir investasi membantu kesepakatan M&A dan menerbitkan sekuritas baru ke pasar.
• Peneliti ekuitas melakukan analisis dan penelitian menyeluruh terhadap perusahaan dan harga sahamnya untuk mengeluarkan rekomendasi investasi.

Penelitian ekuitas

Peneliti ekuitas menganalisis saham untuk membantu manajer portofolio membuat keputusan investasi yang lebih terinformasi. Peneliti ekuitas menggunakan keterampilan pemecahan masalah, interpretasi data, dan berbagai alat lain untuk memahami dan memprediksi pandangan perilaku keamanan tertentu. Ini sering melibatkan analisis kuantitatif data statistik saham dalam kaitannya dengan aktivitas pasar terkini. Terakhir, peneliti ekuitas dapat ditugaskan untuk mengembangkan model investasi dan alat penyaringan yang mengidentifikasi strategi perdagangan yang membantu  mengelola risiko portofolio .

Peneliti ekuitas bertanggung jawab untuk mengidentifikasi pola dengan perubahan harga pasar saat ini dan menggunakan informasi ini untuk membuat algoritme yang mengidentifikasi peluang investasi saham yang menguntungkan. Peneliti ekuitas harus mampu memahami perbedaan istimewa dari berbagai pasar internasional untuk membandingkan saham domestik dan asing.

Kisaran gaji yang paling rendah adalah $ 47.000, sedangkan yang paling tinggi sekitar $ 136.000. Perusahaan ekuitas swasta dan perusahaan jasa keuangan lainnya adalah pemberi kerja utama peneliti ekuitas. Mayoritas pekerjaan ini berbasis di New York City, meskipun perusahaan semakin banyak menawarkan posisi di hub metropolitan besar seperti Chicago, Boston, dan San Francisco.

Perbankan Investasi

Perbankan investasi adalah divisi perbankan khusus yang terkait dengan penciptaan modal untuk perusahaan lain, pemerintah, dan entitas lain. Bank investasi menjamin hutang baru dan sekuritas ekuitas untuk semua jenis perusahaan; bantuan dalam penjualan sekuritas; dan membantu memfasilitasi  merger dan akuisisi , reorganisasi, dan perdagangan pialang untuk institusi dan investor swasta.

Bank investasi juga memberikan panduan kepada emiten tentang masalah dan penempatan saham. Posisi perbankan investasi termasuk konsultan, analis perbankan, analis pasar modal,  rekan peneliti , spesialis perdagangan, dan banyak lainnya. Masing-masing membutuhkan latar belakang pendidikan dan keterampilannya sendiri.

Gelar di bidang keuangan, ekonomi, akuntansi, atau matematika adalah awal yang baik untuk karier perbankan apa pun. Faktanya, ini mungkin semua yang Anda butuhkan untuk banyak posisi perbankan komersial entry-level, seperti bankir pribadi atau teller .

Referensi cepat

Mereka yang tertarik dalam perbankan investasi harus sangat mempertimbangkan untuk mengejar gelar  Master of Business Administration  (MBA) atau kualifikasi profesional lainnya.

Keterampilan orang yang hebat adalah hal yang sangat positif dalam posisi perbankan apa pun. Bahkan analis riset yang berdedikasi menghabiskan banyak waktu untuk bekerja sebagai bagian dari tim atau klien konsultasi. Beberapa posisi membutuhkan lebih banyak sentuhan penjualan daripada yang lain, tetapi kenyamanan dalam lingkungan sosial profesional adalah kuncinya. Keterampilan penting lainnya termasuk keterampilan komunikasi (menjelaskan konsep kepada klien atau departemen lain) dan inisiatif tingkat tinggi.

Perbedaan Utama

1. Keseimbangan Kehidupan-Kerja

Riset ekuitas adalah pemenang yang jelas di sini. Meskipun 12 jam sehari adalah norma bagi rekan penelitian dan analis ekuitas, setidaknya ada fase ketenangan yang relatif. Saat-saat tersibuk termasuk memulai cakupan pada sektor atau saham tertentu, dan musim pendapatan ketika laporan pendapatan perusahaan harus dianalisis dengan cepat.

Jam kerja di bank investasi hampir selalu brutal, dengan 90 hingga 100 jam seminggu cukup umum untuk analis perbankan investasi (paling rendah di tiang totem).

Ada reaksi yang meningkat terhadap jam-jam mengerikan yang diminta oleh analis perbankan investasi. Meskipun hal ini telah menyebabkan sejumlah perusahaan Wall Street membatasi jumlah jam kerja bankir junior, pembatasan ini mungkin tidak banyak mengubah budaya “bekerja keras, bermain keras” dalam perbankan investasi. Keluhan paling umum dari mereka yang telah keluar dari perbankan investasi adalah kurangnya keseimbangan kehidupan kerja menyebabkan kelelahan. Keluhan itu jarang terdengar dari mereka yang dipekerjakan dalam penelitian ekuitas.

Pekerjaan keuangan utama cenderung terkonsentrasi di pusat keuangan utama seperti New York, Chicago, London, dan Hong Kong. Ini tidak berbeda untuk analis riset ekuitas dan terutama bankir investasi, banyak dari mereka dibayar untuk pindah ke kota asal perusahaan mereka.

2. Visibilitas

Riset ekuitas adalah pemenang di bidang ini juga. Rekan dan analis junior sering menerima pengakuan atas pekerjaan mereka dengan disebutkan pada laporan penelitian yang didistribusikan ke tenaga penjualan perusahaan, klien, dan outlet media. Karena analis senior adalah ahli yang diakui di perusahaan yang mereka liput di suatu sektor, mereka dicari oleh media untuk komentar tentang perusahaan tersebut setelah mereka melaporkan pendapatan atau mengumumkan perkembangan material.

Bankir investasi, di sisi lain, bekerja keras dalam ketidakjelasan relatif di tingkat yunior. Namun, visibilitas mereka meningkat secara signifikan saat mereka menaiki tangga perbankan investasi, terutama jika mereka adalah bagian dari tim yang mengerjakan kesepakatan besar dan bergengsi.

3. Kemajuan

Perbankan investasi menang di bidang ini. Ada jalur yang jelas dengan kerangka waktu yang ditentukan untuk kemajuan karir di perbankan investasi. Ini dimulai dengan posisi analis (dua hingga tiga tahun), kemudian transisi ke posisi associate (tiga tahun lebih), setelah itu satu baris untuk menjadi wakil presiden dan akhirnya direktur atau direktur pelaksana.

Jalur karir dalam penelitian ekuitas kurang didefinisikan dengan jelas tetapi umumnya berjalan sebagai berikut — rekan kerja, analis, analis senior, dan, terakhir, wakil presiden atau direktur penelitian. Di dalam perusahaan, bagaimanapun, bankir investasi mungkin memiliki prospek yang lebih baik untuk mencapai puncak, karena mereka adalah pembuat kesepakatan dan mengelola hubungan dengan klien terbesar perusahaan. Analis riset, di sisi lain, mungkin dipandang sebagai pengolah angka yang tidak memiliki kemampuan yang sama untuk mendatangkan bisnis besar.

4. Fungsi Pekerjaan

Perbankan investasi mungkin juga menang di sini, meskipun hanya dalam jangka panjang. Rekan peneliti ekuitas memulai dengan melakukan banyak pemodelan dan analisis keuangan di bawah pengawasan analis yang bertanggung jawab atas cakupan sektor atau grup perusahaan tertentu.

Tetapi rekanan juga berkomunikasi sampai batas tertentu dengan klien sisi-beli, manajemen puncak perusahaan yang dilindungi, dan pedagang serta tenaga penjualan perusahaan. Seiring waktu, tanggung jawab mereka berkembang menjadi pemodelan keuangan yang lebih sedikit dan tingkat penulisan laporan yang lebih tinggi serta merumuskan pendapat dan tesis investasi. Namun, tidak ada banyak variabilitas dalam fungsi pekerjaan rekan dan analis. Yang bervariasi adalah waktu relatif yang dihabiskan untuk fungsi-fungsi ini.

Bankir investasi, di sisi lain, menghabiskan beberapa tahun pertama karir mereka tenggelam dalam pemodelan keuangan, analisis komparatif, dan menyiapkan presentasi dan buku pitch. Tetapi saat mereka menaiki tangga, mereka mendapatkan kesempatan untuk mengerjakan kesepakatan menarik seperti merger dan akuisisi atau penawaran umum perdana. Analis riset hanya mendapatkan kesempatan ini sesekali, ketika mereka dibawa “melewati tembok” (“tembok” mengacu pada pemisahan wajib antara bank investasi dan riset) untuk membantu dalam kesepakatan tertentu yang melibatkan perusahaan yang mereka ketahui secara menyeluruh.

5. Pendidikan dan Gelar

Gelar sarjana adalah suatu keharusan bagi setiap calon analis riset ekuitas atau rekanan perbankan investasi. Bidang studi umum termasuk ekonomi, akuntansi, keuangan, matematika, atau bahkan fisika dan biologi, yang merupakan bidang analitik lainnya. Namun, sangat tidak mungkin gelar sarjana saja akan cukup untuk mendapatkan pekerjaan di bidang ini.

Perbedaan antara bankir investasi dan peneliti ekuitas bermuara pada penunjukan Chartered Financial Analyst (CFA) atau gelar Master of Business Administration (MBA).CFA, yang secara luas dianggap sebagai standar emas untuk analisis keamanan, telah menjadi hampir wajib bagi siapa saja yang ingin mengejar karir di bidang penelitian ekuitas.Tetapi sementara CFA dapat diselesaikan dengan biaya yang lebih rendah dari program MBA, itu adalah program yang sulit yang membutuhkan banyak komitmen selama bertahun-tahun.Menjadi program studi mandiri, CFA tidak menyediakan jaringan profesional instan seperti kelas MBA.

Sebaliknya, kurikulum MBA karena lebih berorientasi pada bisnis dan kurang berorientasi pada investasi daripada CFA, membuatnya lebih cocok untuk profesi perbankan investasi. Namun, persaingan untuk masuk ke sekolah bisnis terbaik — di mana sebagian besar perusahaan Wall Street mempekerjakan rekan mereka — sangat ketat. Banyak calon bankir investasi masuk ke beberapa bidang keuangan lain, mungkin bekerja sebagai analis atau penasihat, dan mengejar gelar MBA mereka.

Bankir investasi harus memiliki pengetahuan yang mengesankan tentang pasar keuangan, investasi, dan organisasi perusahaan.Banyak yang mengejarlisensi FINRA Seri 7 atau Seri 63 untuk mendemonstrasikan pengetahuan ini.3 Jalur karir yang paling umum bagi bankir investasi adalah lulus dari universitas bergengsi sebelum bekerja di bank global besar, seperti Goldman Sachs atau Morgan Stanley. Setelah beberapa tahun, calon bankir investasi kembali untuk menyelesaikan gelar MBA atau menerima sertifikasi dan lisensi profesional. Ketika semua dikatakan dan dilakukan, mungkin diperlukan lima hingga enam tahun setelah menerima gelar sarjana sebelum dipertimbangkan untuk peran perbankan investasi.

6. Set Keterampilan

Kedua pekerjaan tersebut membutuhkan banyak keterampilan analitis dan matematika / teknis, tetapi ini terutama berlaku untuk analis riset ekuitas. Analis ini harus mampu melakukan perhitungan yang kompleks, menjalankan model prediksi, dan menyiapkan laporan keuangan dengan perputaran yang cepat.

Seperti disebutkan sebelumnya, pemodelan keuangan dan analisis mendalam biasa dilakukan oleh bankir investasi dan analis riset pada tahap awal karir mereka. Belakangan, keahliannya berbeda, dengan bankir investasi harus mahir dalam menutup transaksi, menangani transaksi besar, dan mengelola hubungan klien. Analis riset, di sisi lain, harus efektif dalam komunikasi lisan dan tertulis dan memiliki kemampuan untuk membuat keputusan yang seimbang berdasarkan analisis yang ketat dan uji tuntas .

7. Peluang Eksternal

Analis riset dan bankir investasi yang sukses umumnya tidak kekurangan peluang eksternal karena pengalaman, pengetahuan, dan keterampilan mereka. Analis riset cenderung tertarik pada sisi beli (yaitu, pengelola uang, hedge fund, dan dana pensiun), sementara bankir investasi berpengalaman biasanya bergabung dengan ekuitas swasta atau firma modal ventura.

8. Hambatan untuk Masuk

Baik perbankan investasi maupun penelitian ekuitas adalah bidang yang sulit untuk dimasuki, tetapi hambatan untuk masuk mungkin sedikit lebih rendah untuk penelitian ekuitas. Meskipun tidak jarang melihat seorang profesional dengan beberapa tahun pengalaman di sektor atau area tertentu bergabung dengan perusahaan sisi jual sebagai analis ekuitas atau analis senior, ini jarang terjadi di perbankan investasi.

9. Konflik kepentingan

Meskipun bankir investasi dan analis riset sama-sama harus menghindaritindakan penegakanterhadap 10 firma Wall Street terkemuka dan analis bintang dua pada tahun 2003, yang berkaitan dengan konflik analis selama ledakan dan kehancuran telekomunikasi / dot-com pada akhir 1990-an dan awal 2000-an. .Di bawah penyelesaian, perusahaan membayar pencairan dan hukuman perdata sejumlah $ 875 juta, di antara yang tertinggi yang pernah dikenakan dalam tindakan penegakan sekuritas sipil.Sepuluh perusahaan juga harus setuju untuk melakukan sejumlah reformasi struktural yang dirancang untuk memisahkan sepenuhnya lengan penelitian dan investasi perbankan mereka.

10. Kompensasi

Baik bank investasi maupun penelitian ekuitas adalah profesi dengan bayaran tinggi, tetapi seiring waktu, perbankan investasi adalah pilihan karier yang jauh lebih menguntungkan .

Bankir investasi terkenal dengan bayaran tinggi dan bonus penandatanganan yang besar.Menurut komunitas keuangan online “Wall Street Oasis”, pekerja magang musim panas mendapatkan penghasilan yang setara dengan sekitar $ 70.000, ditambah bonus penandatanganan sekitar $ 10.000.  Analis tahun pertama di bank-bank besar memperoleh gaji rata-rata $ 80.000, ditambah bonus, menurut PayScale.

Penghasil uang sebenarnya, bagaimanapun, adalah rekan bank investasi, yang memperoleh gaji rata-rata $ 138.000 dan bonus $ 77.000, dengan rekan tahun pertama kemungkinan menghasilkan lebih sedikit dan rekan tahun ketiga menghasilkan lebih banyak.Dan bukan hal yang aneh jika total kompensasi untuk wakil presiden atau direktur pelaksana melebihi $ 400.000 setiap tahun.

Analis riset ekuitas rata-rata menghasilkan sekitar $ 79.000 sebagai kompensasi tahunan, menurut PayScale. Analis riset juga secara tidak langsung menghasilkan pendapatan melalui aktivitas penjualan dan perdagangan yang didasarkan pada rekomendasi mereka. Reputasi departemen penelitian suatu perusahaan dapat menjadi faktor yang signifikan dalam mempengaruhi keputusan perusahaan ketika memilih penjamin emisi ketika harus meningkatkan modal. Tetapi meskipun perusahaan investasi dapat menghasilkan jumlah yang besar melalui biaya dan komisi penjaminan emisi , analis riset dilarang diberi kompensasi secara langsung atau tidak langsung dari pendapatan bank investasi.

Pertimbangan Khusus

Sebaliknya, analis riset diberi kompensasi melebihi dan di atas gaji mereka dari kumpulan bonus. Bonus berkala ini ditentukan oleh sejumlah faktor termasuk aktivitas perdagangan berdasarkan rekomendasi analis, keberhasilan rekomendasi tersebut, profitabilitas perusahaan, dan divisi pasar modal serta peringkat sisi beli.

Meskipun demikian, bankir investasi tingkat awal dapat menerima kompensasi total yang mungkin berkisar antara 20% dan 50% lebih tinggi daripada rekan penelitian mereka, dan kesenjangan ini dapat melebar seiring waktu.

Garis bawah

Secara keseluruhan, jika seseorang harus membuat pilihan antara memulai karir dalam penelitian ekuitas versus investasi di perbankan investasi, faktor-faktor seperti keseimbangan kehidupan kerja , visibilitas, dan hambatan untuk masuk mendukung penelitian ekuitas. Di sisi lain, faktor-faktor seperti prospek kemajuan, fungsi pekerjaan, dan kompensasi mendukung perbankan investasi. Namun pada akhirnya, pilihan tergantung pada keahlian, kepribadian, pendidikan, dan kemampuan Anda untuk mengelola tekanan kerja dan konflik kepentingan.

Related Posts

1. Bankir Pribadi: Deskripsi Pekerjaan dan Gaji Rata-Rata
2. Bankir Pribadi: Deskripsi Pekerjaan dan Gaji
3. Perbankan Investasi versus karir perbankan swasta
4. Apa yang Sebenarnya Dilakukan oleh Bankir Investasi?
5. Analis keuangan vs. Analis Penelitian: Apa bedanya?
6. Analis Keuangan vs Bankir Investasi
7. Analis Riset
8. Saran Karir: Perbankan Investasi atau Manajemen Aset?
9. Bankir Investasi: Deskripsi Pekerjaan dan Gaji Rata-Rata
10. Riset Pasar

   

Pos-pos Terbaru

• Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
• Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
• Zero-Volatility Spread (Z-spread)
• ZZZZ BEST
• ZWD (Zimbabwe Dollar)
• Z tranche
• Z-Score
• Zonasi
• Peraturan Zonasi
• Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
• Zona dukungan dan contoh
• Zona resistensi
• ZOMMA Didefinisikan
• Zombies.
• Judul Zombie.
• Penyitaan Zombie
• ETF zombie
• Hutang Zombie
• Zombie Bank.
• ZMK (Zambia Kwacha)