Kepercayaan Penghasilan Royalti | Finansial 2022

Apa Kepercayaan Penghasilan Royalti?

Perwalian pendapatan royalti adalah jenis kendaraan pembiayaan bertujuan khusus yang memungkinkan investor mengambil bagian dalam pendapatan yang dihasilkan dari simpanan gas, sumur minyak, tambang batu bara, dan masalah penghasil energi lainnya. Selama perusahaan-perusahaan ini tetap beroperasi dan terus memindahkan produk, trust unitholders menerima pembagian tunai bulanan berdasarkan royalti yang dibayarkan oleh perusahaan tersebut selama setiap bulan sebelumnya. Begitu sumber daya alam habis – katakanlah, sebuah sumur minyak mengering, kepercayaan itu segera dibubarkan.

Poin Penting

Perwalian pendapatan royalti adalah jenis kendaraan pembiayaan bertujuan khusus yang memungkinkan investor menerima pendapatan yang dihasilkan oleh perusahaan penghasil energi.
Investor, yang dikenal sebagai unitholders, menerima pembagian tunai bulanan berdasarkan royalti yang dibayarkan oleh perusahaan selama bulan sebelumnya.
Royalti trust menawarkan investor hasil yang lebih tinggi daripada saham, meskipun mereka berdagang sama.
Royalti trust menawarkan hasil yang diuntungkan pajak kepada investor karena IRS tidak mengakui distribusi dari kendaraan ini sebagai peristiwa kena pajak.

Memahami Royalty Income Trust

Royalti trust menawarkan investor janji hasil yang lebih tinggi daripada saham, meskipun mereka berdagang dengan cara yang sama. Kepercayaan ini menarik perusahaan energi karena mereka membiarkan mereka menjual aset penghasil arus kas mereka dengan harga yang relatif tinggi.

Perhatikan contoh fiktif berikut: Misalkan ABC Oil Company mengantisipasi penjualan satu juta barel per tahun selama 20 tahun ke depan, seharga $ 20 per barel, sehingga menghasilkan $ 20 juta per tahun. ABC dapat memilih untuk bermitra dengan bank investasi untuk menjual hasil minyaknya ke trust income trust. Ke depan, ABC menerima pembayaran rutin dari bank, yang pada gilirannya, mendistribusikan keuntungan ABC kepada pemegang saham. Pengambilan bulanan investor berfluktuasi tergantung pada output produksi ABC dan harga saat ini dari output tersebut. Sederhananya, pengaturan ini mengunci pendapatan yang dapat diandalkan untuk ABC, sementara berpotensi menuai keuntungan tinggi bagi yang tidak memiliki pemegang saham.

Manfaat Tambahan dari Royalti Income Trust

Sebagai entitas penerusan, perwalian pendapatan royalti menghindari kewajiban pajak penghasilan badan dengan menyerahkan pengeluaran dan pendapatan kepada pihak yang tidak terikat, yang menikmati hasil yang diuntungkan pajak, karena fakta bahwa perusahaan energi mengalami depresiasi seiring waktu dan karena sumber daya alam pasti menipis. Akibatnya, IRS tidak mengakui distribusi dari sebagian besar pendapatan perwalian pendapatan royalti sebagai peristiwa kena pajak. Sebaliknya, unitholders dapat menggunakan distribusi ini untuk mengurangi basis biaya mereka di saham, yang dikenakan pajak pada tingkat keuntungan modal yang lebih rendah dan ditangguhkan pajak sampai investor melikuidasi posisi mereka. Selain itu, dalam beberapa kasus, investor dapat menikmati kredit pajak sederhana jika mereka memiliki unit di trust yang perusahaannya menghasilkan energi bersih dan terbarukan.

Risiko Terkait Dengan Royalty Income Trusts

Arus kas dari trust income trust tunduk pada harga komoditas yang terkenal sangat fluktuatif dan tingkat produksi yang tidak stabil – ketidakpastian yang menghadirkan tingkat risiko tertentu bagi investor. Selain itu, perwalian royalti sendiri tidak memiliki operasi fisik, karena mereka hanya mendanai kendaraan yang dijalankan oleh bank. Akibatnya, tidak seperti investor saham tradisional, unitholders berinteraksi secara ketat dengan bank dan dikeluarkan dari perusahaan energi di balik trust. Ini memberi investor sedikit pengaruh atas keputusan operasional yang dapat mempengaruhi laba perusahaan.

Referensi cepat

Setelah trust royalti dibuat, dilarang mengambil investasi baru.