Apa Komitmen yang kuat?
Komitmen pasti memiliki tiga arti umum di bidang keuangan, tetapi paling dikenal sebagai perjanjian penjamin emisi untuk menanggung semua risiko persediaan dan membeli semua sekuritas untuk penawaran umum perdana (IPO) langsung dari penerbit untuk dijual kepada publik. Ini juga dikenal sebagai “penjaminan emisi komitmen yang kuat” atau “kesepakatan yang dibeli”. Istilah ini juga mengacu pada janji lembaga pemberi pinjaman untuk membuat perjanjian pinjaman dengan peminjam dalam jangka waktu tertentu. Penerapan ketiga dari istilah komitmen perusahaan adalah untuk akuntansi dan pelaporan derivatif yang digunakan untuk tujuan lindung nilai.
Poin Penting
- Komitmen pasti umumnya mengacu pada perjanjian penjamin emisi untuk menanggung semua risiko persediaan dan membeli semua sekuritas untuk IPO langsung dari penerbit untuk penjualan publik.
- Penerapan lain dari komitmen pasti terkait dengan pinjaman dan derivatif. Yang pertama, pemberi pinjaman menjanjikan peminjam bahwa jumlah pinjaman akan tersedia untuk dipinjam bila diperlukan.
- Komitmen tegas digunakan dalam akuntansi untuk derivatif, sebagaimana didefinisikan dalam Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB).
Memahami Komitmen Pasti
Dalam komitmen yang kuat, penjamin emisi bertindak sebagai dealer dan bertanggung jawab atas setiap persediaan yang tidak terjual. Untuk mengambil risiko ini melalui komitmen yang kuat, dealer mendapat keuntungan dari negosiasi spread antara harga beli dari penerbit dan harga penawaran umum ke publik. Metode penjualan komitmen pasti kontras dengan upaya terbaik dan dasar komitmen siaga. Penjamin emisi yang menjual sekuritas dengan upaya terbaik tidak menjamin penjualan penuh suatu masalah dengan harga yang diinginkan penerbit dan tidak akan mengambil persediaan yang tidak terjual.
Komitmen siaga mengambil upaya terbaik selangkah lebih maju di mana penjamin emisi setuju untuk membeli saham IPO yang tidak terjual dengan harga berlangganan. Biaya untuk penjaminan emisi komitmen siaga akan lebih tinggi karena penjamin emisi menghadapi risiko bahwa harga yang harus dibayar untuk saham yang tidak terjual akan menjadi premium dari harga pasar yang berlaku, karena permintaan yang lebih lemah dari yang diantisipasi.
Contoh Lain dari Komitmen Pasti
Dua aplikasi umum lainnya dari komitmen pasti adalah untuk pinjaman dan derivatif. Sebagai contoh untuk kasus pertama, ketika peminjam mencari kepastian bahwa ia akan memiliki pinjaman jangka besar untuk belanja modal yang direncanakan, ia dapat memperoleh komitmen pasti dari pemberi pinjaman untuk jumlah tersebut sehingga dapat dilanjutkan.
Untuk derivatif, komitmen pasti adalah konsep yang dijelaskan dalam Pernyataan Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) No.133: “Untuk derivatif yang ditetapkan sebagai lindung nilai eksposur terhadap perubahan nilai wajar aset atau liabilitas yang diakui atau komitmen pasti ( disebut sebagai lindung nilai nilai wajar), keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi pada periode perubahan bersama-sama dengan kerugian atau keuntungan saling hapus dari item lindung nilai yang disebabkan oleh risiko yang dilindungi nilai. ”
Contoh Komitmen Pasti
Contoh komitmen pasti untuk pinjaman adalah ketika perusahaan pembiayaan atau bank berkomitmen untuk memberikan pinjaman untuk pembangunan properti real estat. Misalnya, bank lokal mungkin berkomitmen untuk menyediakan dana yang diperlukan untuk membangun mal di lingkungan tersebut.
Contoh komitmen perusahaan dalam IPO adalah ketika bank investasi berkomitmen untuk menjaminkan IPO. Misalnya, Goldman Sachs dan Morgan Stanley menjamin IPO Facebook. Mereka berkomitmen kuat untuk menjual saham Facebook ke publik. Pada saat yang sama, mereka mempersingkatnya dan menghasilkan jutaan dalam prosesnya.
Artikel terkait
- Penawaran Umum Perdana (IPO)
- Penanggung
- Penjaminan emisi
- Underwriting siaga
- Pelari Buku
- Perjanjian penjaminan emisi
- Apakah Penjamin Emisi Efek Menjamin untuk Menjual Seluruh Masalah IPO?
- Asuransi penjamin
- Syndicate penjamin
- Jalan untuk membuat IPO