LABU: Direxion Daily S dan P Biotech Bull 3x ETF – (Keuangan)

Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang berupaya mereplikasi 300% kinerja harian dari indeks yang mendasarinya, S&P Biotechnology Select Industry Index. Portofolionya juga memuat beberapa eksposur ke SPDR S&P Biotech ETF .

LABU mencari hasil investasi dengan leverage harian dan dimaksudkan sebagai sarana perdagangan jangka pendek, bukan kepemilikan investasi jangka panjang. Kata “bull” dalam judulnya menunjukkan bahwa reksa dana tersebut dimaksudkan untuk mengapresiasi ketika indeks yang mendasarinya berkinerja baik. Direxion memang memiliki dana saudara terbalik untuk LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.

Tidak seperti ETF tradisional, LABU bukanlah kumpulan kepemilikan yang dirancang untuk mencerminkan indeks; sebaliknya, dana ini adalah taruhan dengan leverage 3x harian pada kinerja Indeks Industri Pilihan Bioteknologi S&P. Ini dicapai melalui eksposur ke opsi dan kontrak derivatif, yang kemudian diseimbangkan kembali pada akhir setiap sesi perdagangan.

Indeks yang mendasarinya tersebar di hampir 90 sekuritas ekuitas yang berbeda di sektor bioteknologi dan perawatan kesehatan. Indeks ini telah berkinerja baik sejak krisis keuangan 2007-08, sebagian besar didukung oleh aktivitas merger dan akuisisi serta pengaruh Undang-Undang Perawatan Terjangkau.

Apa LABU: Direxion Daily S?

LABU dirilis ke publik pada Mei 2015, dan banyak yang melihatnya sebagai tantangan langsung bagi ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF.

Rasio biaya untuk LABU secara kontraktual dibatasi pada 0,95% melalui pengaturan antara Direxion dan penasihat dana. Namun, biaya administrasi tidak terlalu menjadi masalah untuk dana harian yang diperdagangkan, karena investor terpapar padanya untuk jangka waktu yang sangat singkat. Biaya perdagangan dan pengeluaran akun lainnya jauh lebih penting untuk ETF ini. Biaya ini muncul secara independen dari investasi dan bervariasi tergantung pada platform dan pialang.

Ini adalah ETF yang sangat kecil. Aset yang dikelola (AUM) senilai $ 91 juta kurang dari seperdelapan dari ETF Bioteknologi ProShares Ultra NASDAQ. Satu-satunya keunggulan kompetitif yang dapat dimiliki LABU atas ETF ProShares pada saat ini adalah tambahan eksposur: ProShares ETF adalah 2x leverage, sedangkan LABU memiliki leverage 3x.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Setiap dana yang mengejar leverage harian lebih berisiko daripada alternatif tanpa leverage. ETF dengan leverage memperbesar keuntungan dan kerugian indeks yang mendasarinya. Jika Indeks Industri Pilihan Bioteknologi S&P menderita kerugian sebesar 10% selama satu hari perdagangan, investor yang memegang LABU dapat mengalami kerugian hingga 30% atau lebih.

Sebagai kasus ekstrim, investor bisa kehilangan semua uangnya jika indeks acuan bergerak lebih dari 33% pada hari perdagangan tertentu. Selain itu, ETF dengan leverage harian tidak sesuai untuk periode kepemilikan yang lama. Kembalinya LABU akan mengalami peluruhan waktu ; volatilitas harian dalam pengembalian dana sering kali mengurangi desain leverage nya.

Hingga pertengahan 2015, LABU belum menghasilkan cukup riwayat kinerja untuk menghasilkan pengukuran risiko yang andal. ETF bioteknologi standar cenderung memiliki beta rendah (dalam kisaran 0,55 hingga 0,75) dan deviasi standar rendah hingga sedang (mulai dari 8,5 hingga 15). Namun, aspek leverage 3x dari LABU kemungkinan akan memaksa pengukuran volatilitas jauh lebih tinggi dari itu.

LABU dirancang untuk dan paling baik digunakan oleh investor yang berpengalaman. Pembeli yang tertarik harus memahami risiko penggunaan leverage dan konsekuensi dari leverage harian, dan mereka harus merasa nyaman dalam kapasitas pemantauan harian untuk investasi mereka.

ETF ini merupakan peluang untuk spekulasi jangka pendek tentang saham bioteknologi di Amerika Serikat. Ini tidak boleh diadakan bahkan untuk periode waktu yang moderat, dan tidak dapat secara wajar menjadi bagian dari portofolio inti atau satelit.

Apa LABU: Direxion Daily S?

Kesesuaian dan Rekomendasi

Artikel terkait