Likuidasi Blues: Saat reksa dana dekat | Finansial 2022

Likuidasi reksa dana, juga disebut sebagai “penutupan penuh”, bukanlah kabar baik. Likuidasi melibatkan penjualan semua aset dana dan distribusi hasil kepada pemegang saham dana. Paling banter, itu berarti pemegang saham dipaksa untuk menjual pada suatu waktu, bukan pilihan mereka. Paling buruk, itu berarti pemegang saham menderita kerugian dan membayar pajak capital gain juga.

Standard & Poor’s, dalam laporan 2016 tentang kinerja dana dibandingkan dengan tolok ukur indeks mereka, mencatat bahwa hampir seperempat dari seluruh dana saham AS dan internasional telah digabungkan atau dilikuidasi dalam lima tahun terakhir.

Sebagian besar dana mati digabungkan ke dalam fund family. Rute ini lebih mudah bagi pemegang saham karena uang mereka segera diinvestasikan dalam dana serupa (dan seringkali lebih sukses).

Apa Likuidasi Blues: Saat reksa dana dekat?

Namun, likuidasi tetap terjadi, biasanya setelah dana turun nilainya. Hal ini memaksa investor yang membeli pada saat dananya lebih mahal menjualnya secara rugi. Lebih buruk lagi, reksa dana tersebut mungkin memiliki capital gain , yang dapat berdampak langsung pada investor yang menyimpan dana di rekening kena pajak. Ini terjadi ketika dana tidak menjual saham yang nilainya naik sejak dibeli.

Bagi investor, ini berarti bahwa meskipun saham mungkin telah dibeli oleh dana sebelum beberapa investor membeli, kewajiban pajak untuk keuntungan tersebut tidak diteruskan kepada investor sampai saham tersebut dijual dan keuntungan tersebut direalisasikan dan dibayarkan kepada pemegang saham saat ini. akun. Hal ini terjadi karena adanya aspek kepemilikan “bersama” dari reksa dana. Oleh karena itu, pada saat dana dilikuidasi, investor tidak hanya menjual dana di bawah harga beli tetapi juga tetap membayar pajak atas capital gain yang tidak diperolehnya. Hal ini dapat sangat merugikan investor yang memegang dana di rekening kena pajak, karena pajak tidak dapat ditangguhkan seperti halnya dalam investasi yang ditangguhkan pajak, seperti rencana 401 (k) .

Biarkan Waktu Baik Berguling

Dana dilikuidasi karena berbagai alasan, dengan peringkat kinerja yang buruk sebagai salah satu penyebab utamanya. Kinerja yang buruk mengurangi aliran aset, karena investor memilih untuk tidak membeli dana yang tidak berjalan dengan baik. Ini juga menurunkan rekam jejak perusahaan pengelola reksa dana. Jika perusahaan memiliki lima dana dan empat di antaranya berkinerja baik, menutup perusahaan berkinerja buruk memberi perusahaan rekam jejak berdasarkan empat dana yang berhasil.

Kinerja yang buruk juga menghasilkan publisitas yang buruk, yang dapat menyebabkan penebusan besar. Ketika basis aset jatuh, biaya melakukan bisnis meningkat. Dana beroperasi pada skala ekonomi , dengan lebih besar berarti lebih baik dari perspektif penghematan biaya. Ketika biaya meningkat, mengoperasikan dana menjadi tidak menguntungkan.

Jika investor merugi, reksa dana tersebut kemungkinan besar akan tetap terbuka selama reksa dana tersebut dapat dioperasikan secara menguntungkan, namun ketika perusahaan reksa dana mulai merasakan panas, maka reksa dana tersebut dihentikan. Lagipula, perusahaan dana dalam bisnis untuk mendapatkan keuntungan.

Pertanyaan ‘Berapa Lama?’Blues

Penghentian dana adalah hal biasa, terutama di antara dana baru. Jika reksa dana tidak mendapatkan popularitas dan tumbuh selama tiga tahun pertama, reksa dana kemungkinan besar akan ditutup. Beberapa ratus dana ditutup hampir setiap tahun selama akhir 1990-an dan awal 2000-an. Dana khusus sangat rentan, karena sering diinvestasikan dalam mode, atau difokuskan pada aspek kecil industri sehingga ada risiko konsep tersebut tidak akan pernah menarik bagi investor.

Tanda-tanda bahwa reksa dana adalah kandidat untuk ditutup termasuk penurunan besar dalam kinerja yang berkelanjutan tanpa pemulihan. Rekam jejak yang buruk selama beberapa tahun adalah peringatan lain. Karena kinerja jangka panjang yang buruk tidak menarik bagi investor, penebusan besar-besaran adalah indikator lain yang memungkinkan.

Saat Anda Down and Out

Jika Anda merasa dana Anda akan habis, apa yang harus Anda lakukan? Ada strategi berbeda untuk reksa dana yang berbeda. Jika Anda berinvestasi dalam reksa dana open-end , dan tanda-tanda akhir akan datang, inilah saatnya untuk keluar secepat mungkin. Ketika semua investor ingin menjual reksa dana tertentu, tekanan jual cenderung menurunkan harga reksa dana. Keluar lebih cepat dapat membantu Anda mendapatkan harga yang lebih baik untuk saham Anda dan menyelamatkan sebanyak mungkin investasi Anda.

Jika Anda berinvestasi dalam reksa dana tertutup , lihat aset yang mendasarinya. Jika dana dijual dengan harga premium, jual untuk memaksimalkan pembayaran Anda. Jika dana diperdagangkan dengan harga diskon, Anda mungkin ingin menahannya karena Anda akan dibayar dari nilai penuh aset saat dana melikuidasi mereka.

Garis bawah

Penutupan reksa dana bukanlah peristiwa luar biasa. Itu terjadi sepanjang waktu sebagai bagian dari siklus bisnis alami industri dana. Anda dapat meminimalkan eksposur Anda terhadap kejadian ini dengan berinvestasi dalam dana dengan rekam jejak kesuksesan yang panjang dan secara hati-hati memantau eksposur Anda ke produk niche. Saat penutupan terjadi, itu bukanlah akhir dunia. Ambil tindakan yang tepat, belajar dari pengalaman, dan gunakan kembali aset Anda untuk menjaga tujuan investasi jangka panjang Anda tetap pada jalurnya.

Apa Likuidasi Blues: Saat reksa dana dekat?

Biarkan Waktu Baik Berguling

Pertanyaan ‘Berapa Lama?’Blues

Saat Anda Down and Out

Garis bawah

Artikel terkait