Berinvestasi dalam sekuritas asing, meskipun merupakan hal yang baik untuk portofolio jangka panjang Anda , terus menimbulkan ancaman baru bagi investor. Semakin banyak orang yang memperluas jagat investasinya dengan melakukan ekspansi ke saham dan obligasi global , mereka juga harus menanggung risiko yang terkait dengan fluktuasi nilai tukar .
Fluktuasi nilai mata uang ini , apakah mata uang dalam negeri atau mata uang asing, dapat meningkatkan atau mengurangi pengembalian yang terkait dengan investasi asing. Mata uang memainkan peran penting dalam investasi; baca terus untuk mengungkap strategi potensial yang mungkin mengecilkan efeknya.
Apa Lindungi investasi asing Anda dari risiko mata uang?
Tidak diragukan lagi manfaat memiliki sekuritas asing dalam portofolio Anda. Lagipula, teori portofolio modern (MPT) telah menetapkan bahwa pasar dunia tidak bergerak selangkah demi selangkah, dan bahwa dengan mencampurkan kelas aset dengan korelasi rendah satu sama lain dalam proporsi yang sesuai, risiko dapat dikurangi pada tingkat portofolio, meskipun ada sekuritas yang mendasari volatil .
Sebagai penyegar, koefisien korelasi berkisar antara -1 dan +1. Korelasi positif yang kurang sempurna (+1) dianggap sebagai pengubah yang baik. Matriks korelasi yang digambarkan di bawah ini menunjukkan rendahnya korelasi sekuritas asing terhadap posisi domestik.
Korelasi Bulanan 1988 hingga 2006
Sumber: Penasihat Dana Dimensi
Menggabungkan aset asing dan domestik bersama-sama cenderung memiliki efek magis pada pengembalian jangka panjang dan volatilitas portofolio; namun, manfaat ini juga memiliki beberapa risiko yang mendasarinya.
Risiko Investasi Internasional
Beberapa tingkat risiko investasi melekat pada investasi asing: risiko politik , implikasi pajak daerah, dan risiko nilai tukar. Risiko nilai tukar sangat penting karena pengembalian yang terkait dengan saham asing tertentu (atau reksa dana dengan saham asing) kemudian harus dikonversi ke dalam dolar AS sebelum investor dapat membelanjakan keuntungannya. Mari kita hancurkan setiap risiko.
- Risiko Portofolio Iklim politik negara asing menciptakan risiko portofolio karena pemerintah dan sistem politik terus berubah. Ini biasanya berdampak sangat langsung pada sektor ekonomi dan bisnis. Risiko politik dianggap sebagai jenis risiko tidak sistematis yang terkait dengan negara tertentu, yang dapat didiversifikasi dengan berinvestasi di berbagai negara, yang secara efektif dicapai dengan reksa dana asing berbasis luas atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
- Perpajakan Perpajakan asing menimbulkan komplikasi lain. Sebagaimana investor asing dengan sekuritas AS dikenakan pajak pemerintah AS, investor asing juga dikenakan pajak atas sekuritas berbasis asing. Pajak atas investasi asing biasanya ditahan di negara asal sebelum investor dapat merealisasikan keuntungan apa pun. Keuntungan kemudian dikenakan pajak lagi saat investor memulangkan dananya.
- Risiko Mata Uang Terakhir, ada risiko mata uang. Fluktuasi nilai mata uang dapat berdampak langsung pada investasi asing, dan fluktuasi ini memengaruhi risiko berinvestasi pada aset non-AS. Terkadang risiko ini menguntungkan Anda, di lain waktu tidak. Misalnya, portofolio investasi asing Anda menghasilkan tingkat pengembalian 12% tahun lalu, tetapi mata uang lokal Anda kehilangan 10% nilainya. Dalam kasus ini, laba bersih Anda akan meningkat ketika Anda mengubah keuntungan Anda menjadi dolar AS karena penurunan dolar membuat investasi internasional lebih menarik. Tapi kebalikannya juga benar; jika saham asing menurun tetapi nilai mata uang dalam negeri cukup menguat, hal itu semakin mengurangi keuntungan dari posisi asing.
Meminimalkan Risiko Mata Uang
Meskipun investasi asing dirasakan berbahaya, investor dapat mengurangi risiko kerugian dari fluktuasi nilai tukar dengan melakukan lindung nilai dengan mata uang berjangka. Secara sederhana, lindung nilai melibatkan pengambilan satu risiko untuk mengimbangi risiko lainnya. Kontrak berjangka adalah pesanan di muka untuk membeli atau menjual suatu aset, dalam hal ini mata uang. Seorang investor yang mengharapkan untuk menerima arus kas dalam mata uang asing pada beberapa tanggal di masa depan dapat mengunci nilai tukar saat ini dengan masuk ke posisi mata uang berjangka offset.
Di panjang atau pendek dalam mata uang pilihan mereka, tergantung pada bagaimana mereka percaya bahwa mata uang tersebut akan berkinerja. Misalnya, jika spekulan yakin bahwa euro akan naik terhadap dolar AS, mereka akan menandatangani kontrak untuk membeli euro pada waktu yang telah ditentukan di masa depan. Ini disebut posisi long. Sebaliknya, Anda dapat berargumen bahwa spekulan yang sama telah mengambil posisi short dalam dolar AS.
Ada dua kemungkinan hasil dengan strategi lindung nilai ini. Jika spekulan benar dan euro naik terhadap dolar, maka nilai kontrak akan naik juga, dan spekulan akan mendapat untung. Namun, jika euro melemah terhadap dolar, nilai kontraknya turun.
Ketika Anda membeli atau menjual kontrak berjangka, seperti dalam contoh di atas, harga barang (dalam hal ini mata uang) ditetapkan hari ini, tetapi pembayaran tidak dilakukan sampai nanti. Investor yang memperdagangkan mata uang berjangka diminta untuk memasang margin dalam bentuk uang tunai dan kontrak ditandai ke pasar setiap hari, sehingga untung dan rugi pada kontrak dihitung setiap hari. Lindung nilai mata uang juga dapat dilakukan dengan cara yang berbeda. Daripada mengunci harga mata uang untuk kemudian hari, Anda dapat membeli mata uang tersebut dengan segera pada harga spot. Dalam skenario mana pun, Anda akhirnya membeli mata uang yang sama, tetapi dalam satu skenario Anda tidak membayar aset di muka.
Berinvestasi di Pasar Mata Uang
Nilai mata uang berfluktuasi dengan penawaran dan permintaan global untuk mata uang tertentu. Permintaan saham asing juga merupakan permintaan mata uang asing, yang berdampak positif pada harganya. Untungnya, ada seluruh pasar yang didedikasikan untuk perdagangan mata uang asing yang disebut pasar valuta asing (singkatnya forex). Pasar ini tidak memiliki pasar pusat seperti Bursa Efek New York ; sebaliknya, semua bisnis dilakukan secara elektronik di tempat yang dianggap sebagai salah satu pasar likuid terbesar di dunia.
Ada beberapa cara untuk berinvestasi di pasar mata uang, tetapi beberapa lebih berisiko daripada yang lain. Investor dapat memperdagangkan mata uang secara langsung dengan membuat akun mereka sendiri, atau mereka dapat mengakses investasi mata uang melalui broker forex .
Akan tetapi, ETF — dan ada banyak pilihan.
Beberapa dari produk ini membuat taruhan terhadap dolar, beberapa bertaruh untuk menguntungkan, sementara dana lainnya hanya membeli sekeranjang mata uang global. Misalnya, Anda dapat membeli ETF yang terdiri dari kontrak berjangka mata uang pada mata uang G10 tertentu , yang dapat dirancang untuk mengeksploitasi tren bahwa mata uang yang terkait dengan suku bunga tinggi cenderung naik nilainya relatif terhadap mata uang yang terkait dengan suku bunga rendah. Hal-hal yang perlu dipertimbangkan saat memasukkan mata uang ke dalam portofolio Anda adalah biaya (baik biaya perdagangan maupun dana), pajak (secara historis, investasi mata uang sangat tidak efisien dalam pajak ) dan menemukan persentase alokasi yang sesuai .
Garis bawah
Berinvestasi di saham asing memiliki manfaat yang jelas dalam pembangunan portofolio. Namun, saham asing juga memiliki sifat risiko unik yang tidak dimiliki saham yang berbasis di AS. Saat investor memperluas investasi mereka ke luar negeri, mereka mungkin ingin menerapkan beberapa strategi lindung nilai untuk melindungi diri dari fluktuasi nilai mata uang yang sedang berlangsung. Saat ini, tidak ada kekurangan produk investasi yang tersedia untuk membantu Anda mencapai tujuan ini dengan mudah.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Brexit
- Reksa Dana
- Risiko lindung nilai dengan swap mata uang
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Fluktuasi Mata Uang: Bagaimana Pengaruhnya terhadap Perekonomian
- Pro dan kontra dari rupee yang sepenuhnya konversi
- Efek Mata Uang Asing