Apa Margining silang?
Cross margining adalah proses offset posisi dimana kelebihan dari trader ditransfer ke salah satu akun margin mereka untuk memenuhi persyaratan . Ini memungkinkan pedagang untuk menggunakan saldo margin yang tersedia di semua akun mereka.
marginakun marginmargin pemeliharaan
Poin Penting
- Cross margining adalah proses offsetting dimana kelebihan margin di akun margin trader dipindahkan ke salah satu akun margin mereka untuk memenuhi persyaratan margin pemeliharaan.
- Proses ini memungkinkan perusahaan atau individu untuk menggunakan semua margin yang tersedia di semua akun mereka.
- Cross margining meningkatkan likuiditas dan fleksibilitas pembiayaan perusahaan atau individu dengan mengurangi persyaratan margin dan menurunkan penyelesaian bersih.
- Likuidasi posisi yang tidak perlu dan oleh karena itu potensi kerugian juga dapat dihindari melalui margin silang.
- Layanan margin silang dihitung melalui lembaga kliring dan anggota kliring, termasuk pialang utama yang menawarkan layanan margin silang kepada klien mereka.
- Sebagai alat manajemen risiko yang kuat, margin silang sangat berguna di pasar yang bergejolak dan untuk strategi perdagangan jangka panjang.
Memahami Cross Margining
Diperkenalkan pada akhir 1980-an ketika munculnya instrumen keuangan memenuhi peningkatan pasar, penggunaan margin silang meningkatkan likuiditas dan fleksibilitas pembiayaan perusahaan melalui pengurangan persyaratan margin dan penyelesaian bersih yang lebih rendah. Ini juga mencegah posisi yang tidak perlu dan oleh karena itu potensi kerugian.
volatilitaslikuidasi
Sebelum adanya cross margining, pelaku pasar dapat mengalami masalah likuiditas jika memiliki dari satu lembaga yang tidak dapat mengimbangi posisi yang dimiliki di lembaga kliring lain. Sistem margin silang menghubungkan akun margin untuk perusahaan anggota sehingga margin dapat ditransfer dari akun yang memiliki kelebihan margin ke akun yang membutuhkan margin.
margin callkliring
Pada akhir setiap hari perdagangan, lembaga kliring mengirimkan aktivitas penyelesaian ke organisasi seperti (ICE) dan (OCC), yang kemudian melakukan perhitungan margin level kliring dan menghasilkan laporan penyelesaian kepada anggota kliring. juga menyediakan layanan margin silang dengan berinteraksi dengan lembaga kliring atas nama klien mereka.
Intercontinental ExchangeOptions Clearing CorporationPialang utama
Contoh Cross Margining
Jika klien memiliki beberapa akun perdagangan yang merupakan akun margin, lebih baik memberikan margin melalui margin silang daripada margin terisolasi. Alasan utamanya adalah ini adalah alat baik yang mencegah likuidasi posisi yang tidak perlu.
manajemen risiko yang
Misalnya, jika seorang pedagang memiliki $ 5.000 di akun A dengan persyaratan margin $ 2.000, dan $ 3.000 di akun B dengan persyaratan margin $ 4.000, klien dapat dengan mudah memenuhi kekurangan $ 1.000 di akun B dari kelebihan $ 3.000 di akun A jika mereka telah menyiapkan akun lintas margin.
Jika pedagang tidak dapat melewati margin akun mereka dan tidak memiliki tersedia saat ini untuk memenuhi kekurangan di akun B atau tidak dapat mengambil kelebihan di akun A karena $ 5.000, maka mereka akan melakukannya. harus melikuidasi posisi di akun B untuk mengurangi persyaratan margin. Jika posisi pedagang pada saat itu dalam keadaan rugi, maka mereka akan mengalami kerugian perdagangan yang tidak perlu karena harus menutup posisi sebelum keuntungan dapat direalisasikan.
modal yangsaldo akun minimum
Manfaat dari akun lintas margin sangat berguna di pasar yang bergejolak yang menyaksikan fluktuasi ekstrim di mana prediktabilitas persyaratan margin sulit diukur. Ini terutama berlaku untuk strategi jangka panjang yang diterapkan oleh pedagang dan dana investasi.
Pertimbangan Khusus
Motivasi utama untuk cross margining adalah manajemen risiko dari portofolio instrumen keuangan yang canggih atau kompleks. Penghematan biaya dari penempatan margin yang lebih efisien adalah hal sekunder.
Manfaat dari margin silang jelas bagi , tetapi mereka harus memastikan bahwa korelasi yang sesuai dari aset dalam portofolionya, apa pun , dimodelkan dan dipantau sehingga mereka tidak terancam dalam lingkungan perdagangan yang ekstrim.
investor institusionalstrategi perdagangannya
Selain itu, meskipun margin dapat ditransfer bebas gesekan antar akun untuk memenuhi persyaratan minimum, penting juga bagi pedagang untuk tidak menjaga saldo margin (di atas persyaratan) terlalu rendah, karena hal ini dapat membatasi fleksibilitas pada saat volatilitas pasar.
Artikel terkait
Golden Cross
Jual-Silang
Analisis cross-sectional
Batas
Perdagangan silang
Death Cross
Membersihkan
Sistem Kliring Internasional
Perusahaan Kliring Derivatif Kanada (CDCC)
Korelasi silang