Memahami efek tidak langsung dari nilai tukar

Rata-rata orang mengalami nilai mata uang yang cukup stabil dari hari ke hari. Harga secangkir kopi setiap pagi adalah $ 1,50, pembayaran mobil dengan bunga tetap dan hipotek sama setiap bulan, dan untuk pekerja yang digaji, bahkan gajinya sama. Fakta bahwa nilai mata uang terus berfluktuasi dalam kaitannya dengan mata uang lain tampaknya hanya menjadi masalah bagi kebanyakan orang ketika merencanakan perjalanan ke luar negeri atau melakukan pembelian internet dari situs web asing. Namun pandangan yang terbatas ini keliru.

Dampak tidak langsung dari nilai tukar dan fluktuasinya meluas jauh lebih luas dan lebih dalam dengan cara yang memengaruhi beberapa aspek terpenting dari kehidupan ekonomi kita — seperti berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan pekerjaan, di mana kita mampu untuk hidup, dan kapan kita bisa pensiun. Nilai tukar memiliki pengaruh yang luar biasa pada perekonomian baik dalam waktu dekat maupun dalam periode waktu yang lama.

( Baca lebih lanjut tentang topik ini di Pengaruh Fluktuasi Mata Uang Terhadap Perekonomian )

Apa Memahami efek tidak langsung dari nilai tukar?

Perubahan nilai tukar mungkin tampaknya tidak mempengaruhi kebanyakan orang dalam kehidupan sehari-hari mereka, tetapi efek tidak langsung lebih luas daripada yang disadari banyak orang.
Ketika nilai tukar berubah, harga barang impor akan berubah nilainya, termasuk produk dalam negeri yang mengandalkan suku cadang dan bahan baku impor.
Nilai tukar juga memengaruhi kinerja investasi, suku bunga, dan inflasi – dan bahkan dapat meluas hingga memengaruhi pasar kerja dan sektor real estat.

Nilai Tukar dan Apa yang Anda Bayar untuk Barang

Di era globalisasi ini, barang dari negara lain sudah menjadi hal yang lumrah, atau terkadang bahkan lebih lumrah, dibandingkan yang diproduksi di dalam negeri. Nilai tukar berdampak signifikan pada harga yang Anda bayarkan untuk produk impor. Mata uang domestik yang lebih lemah berarti harga yang Anda bayarkan untuk barang-barang asing pada umumnya akan naik secara signifikan. Sebagai akibatnya, mata uang domestik yang lebih kuat dapat menurunkan harga barang asing sampai batas tertentu.

Mari kita ilustrasikan dampak mata uang domestik yang lebih lemah pada harga produk dengan sebuah contoh. Asumsikan bahwa dolar Kanada (C $) turun 10 persen terhadap dolar AS (AS $) selama periode satu tahun, dari kurs 90 sen AS per C $ (AS $ 1 = C $ 1,1110) menjadi 81 sen AS (US $ 1 = C $ 1,2350). Berapa perubahan harga di supermarket Kanada untuk satu pon almond California yang tersedia di AS seharga US $ 7? Semuanya sama (dengan asumsi tidak ada biaya lain dan hanya memperhitungkan nilai tukar), harga almond California di Kanada akan naik dari sekitar C $ 7,78 (yaitu, sekitar US $ 7 x 1,1110) menjadi C $ 8,65 (US $ 7 x 1,2350) per pon.

Sebagai contoh lain, mari kita lihat efek mata uang dan harga dunia nyata ketika lebih dari satu negara terlibat.Secara khusus pertimbangkan ketika euro jatuh 21,4 persen terhadap dolar AS dalam periode 12 bulan menjelang 24 April 2015. Selama waktu yang sama, dolar Kanada telah turun hanya 9,5 persen terhadap dolar AS, sebagai perbandingan.Akibatnya, dolar Kanada terapresiasi sekitar 15 persen terhadap euro selama setahun terakhir (dari C $ 1 = EUR 0,6575 hingga C $ 1 = 0,7560), mengakibatkan orang Kanada membayar harga yang agak lebih rendah untuk produk Eropa seperti anggur dan keju.

Perubahan harga produk impor bergantung pada bagaimana mata uang negara pengekspor (yaitu, dari mana produk ini berasal) berlaku terhadap mata uang domestik.Selama tahun 2010, dolar AS telah menguasai sebagian besar mata uang utama, yang mengakibatkan konsumen Amerika membayar harga yang relatif lebih rendah untuk impor seperti mobil Jerman atau elektronik Jepang.

Nilai Tukar dan Inflasi & Suku Bunga

Mata uang domestik yang lemah dapat mendorong tingkat inflasi di negara yang merupakan importir besar, karena harga produk luar negeri yang lebih tinggi. Hal ini dapat mendorong bank sentral untuk menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi, serta untuk mendukung mata uang dan mencegahnya jatuh tajam. Sebaliknya, mata uang yang kuat menekan inflasi dan memberikan hambatan pada perekonomian yang serupa dengan kebijakan moneter yang ketat. Sebagai tanggapan, bank sentral suatu negara dapat bergerak untuk mempertahankan suku bunga rendah atau menurunkannya lebih lanjut untuk mencegah mata uang domestik menjadi terlalu kuat.

Dengan demikian, nilai tukar memiliki dampak tidak langsung pada tingkat bunga yang Anda bayarkan pada hipotek atau pinjaman mobil Anda, atau bunga yang Anda terima atas uang di tabungan atau rekening pasar uang Anda .

Nilai Tukar dan Pasar Kerja

Mata uang domestik yang lemah mendorong pertumbuhan ekonomi dengan meningkatkan ekspor dan membuat impor lebih mahal (memaksa konsumen untuk membeli barang-barang domestik). Pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat biasanya menghasilkan prospek pekerjaan yang lebih baik. Mata uang domestik yang kuat dapat memiliki efek sebaliknya, karena memperlambat pertumbuhan ekonomi dan membatasi prospek pekerjaan.

Nilai Tukar dan Investasi

Fluktuasi nilai tukar dapat berdampak besar pada portofolio investasi Anda, meskipun Anda hanya memiliki investasi dalam negeri. Misalnya, penguatan dolar pada umumnya mengurangi permintaan global akan komoditas karena harganya dalam dolar. Permintaan yang lebih rendah ini dapat memengaruhi pendapatan dan penilaian bagi produsen komoditas domestik, meskipun sebagian dari dampak negatif tersebut dapat dikurangi dengan mata uang lokal yang lebih lemah.

Mata uang yang kuat juga dapat berpengaruh pada penjualan dan keuntungan yang diperoleh di luar negeri; dalam beberapa tahun terakhir, banyak perusahaan multinasional AS mengaitkan pukulan ke garis atas dan garis bawah karena dolar yang lebih kuat. Tentu saja, pengaruh nilai tukar terhadap pengembalian portofolio sudah diketahui dengan baik. Berinvestasi dalam sekuritas yang didenominasi dalam mata uang yang menguat dapat meningkatkan pengembalian total, sementara berinvestasi dalam sekuritas dalam mata uang yang terdepresiasi dapat memangkas pengembalian total. Misalnya, sejumlah indeks saham Eropa mencapai rekor tertinggi dalam empat bulan pertama tahun 2015 ketika dolar menguat cukup agresif, tetapi investor Amerika yang telah berinvestasi di saham tersebut sebenarnya akan melihat pengembalian mereka berkurang secara substansial oleh jatuhnya euro.

Nilai Tukar dan Real Estat

Mata uang domestik yang lemah atau diremehkan bisa seperti memiliki penjualan Black Friday terbuka dan apa yang ditandai ke bawah adalah setiap barang, jasa, dan aset di negara tersebut. Triknya adalah, hanya pembeli yang mampu membayar dengan mata uang asing yang lebih kuat yang mendapatkan harga jual. Ini menarik turis asing, yang bisa berdampak baik bagi perekonomian. Namun, itu juga menarik pembeli asing yang ingin meraup aset murah dan mengalahkan pembeli domestik untuk mereka.

Pembeli asing telah mendorong harga rumah di negara-negara dengan mata uang lemah. Bayangkan Anda sedang berburu rumah dan tiba-tiba Anda menawar kepada orang-orang yang mendapatkan, katakanlah, diskon otomatis 30 persen dari harga yang diminta. Bahkan jika Anda tidak berburu rumah, harga rumah yang tinggi dan pasokan yang rendah juga mempengaruhi sewa. Dalam dekade terakhir, permintaan lokal untuk perumahan juga sangat kuat di banyak negara, karena bank sentral mereka menahan suku bunga pada rekor terendah dalam upaya untuk menstimulasi ekonomi mereka. Ini juga berdampak mendorong mata uang mereka ke posisi terendah multi-tahun, meningkatkan kekhawatiran perang mata uang global.

( Baca lebih lanjut tentang efek nilai tukar dalam Apa Itu Perang Mata Uang dan Bagaimana Cara Kerjanya? )

Garis bawah

Seperti gunung es, dampak utama dari fluktuasi nilai tukar sebagian besar terletak di bawah permukaan. Efek tidak langsung dari fluktuasi mata uang menger
dilkan efek langsung karena pengaruhnya yang sangat besar terhadap perekonomian baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Efek tidak langsung dari nilai tukar meluas ke harga yang Anda bayarkan di supermarket, tingkat bunga pinjaman dan tabungan Anda, pengembalian portofolio investasi Anda, prospek pekerjaan Anda, dan bahkan mungkin pada harga rumah di daerah Anda.