Apa itu Basel III?
Basel III adalah seperangkat peraturan perbankan internasional yang dikembangkan oleh Bank for International Settlements di Basel, Swiss, untuk mendorong stabilitas sistem keuangan internasional. Peraturan Basel III dirancang untuk mengurangi kerusakan ekonomi dunia dari bank yang mengambil risiko berlebihan.
Masalah dengan perjanjian asli menjadi jelas selama krisis subprime pada tahun 2007. Anggota Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan menyetujui Basel III pada November 2010.
Regulasi awalnya akan diperkenalkan dari tahun 2013 hingga 2015, namun terdapat beberapa perpanjangan, terakhir hingga 1 Januari 2023.
Ringkasan:
- Basel III adalah seperangkat peraturan perbankan internasional yang dikembangkan oleh Bank for International Settlements untuk mendorong stabilitas sistem keuangan internasional.
- Pengaruh Basel III pada pasar saham tidak pasti meskipun kemungkinan peningkatan regulasi perbankan akan berdampak positif bagi investor pasar obligasi.
- Dampak akhir dari Basel III akan bergantung pada bagaimana penerapannya di masa mendatang, namun hasil idealnya adalah sistem keuangan internasional yang lebih aman secara keseluruhan.
Bagaimana Basel III Bekerja
Basel III dan bank
Peraturan Basel III memuat beberapa perubahan penting bagi struktur permodalan bank. Pertama, sementara bank harus mempertahankan cadangan modal minimal 8% dari aset tertimbang menurut risiko, jumlah minimum ekuitas, sebagai persentase dari aset, dinaikkan dari 2% menjadi 4,5%.
Ada juga buffer tambahan yang diperlukan hingga 2,5%, sehingga total persyaratan ekuitas menjadi sebanyak 7%. Penyangga ini dapat digunakan selama masa tekanan keuangan, tetapi bank akan menghadapi kendala pada kemampuan mereka untuk membayar dividen dan menyebarkan modal.
Bank memiliki waktu hingga 2019 untuk menerapkan perubahan ini, memberi mereka banyak waktu untuk mencegah pembekuan pinjaman secara tiba-tiba saat mereka berjuang untuk memperbaiki neraca mereka. Ada kemungkinan bank akan kurang menguntungkan di masa depan karena peraturan ini.
Persyaratan ekuitas 7% adalah minimum dan kemungkinan besar banyak bank akan berusaha untuk mempertahankan angka yang agak lebih tinggi untuk melindungi diri mereka sendiri. Jika lembaga keuangan dianggap lebih aman, biaya modal bank justru akan turun.
Bank yang lebih stabil dapat menerbitkan utang dengan biaya lebih rendah. Pada saat yang sama, pasar saham mungkin menetapkan price-to-earnings (P/E) yang lebih tinggi ke bank yang memiliki struktur modal yang kurang berisiko.
Persyaratan likuiditas dan leverage Basel III dirancang untuk melindungi dari pinjaman dan pinjaman yang tidak terkendali dan untuk memastikan bahwa bank memiliki cukup likuiditas selama masa kesulitan keuangan.
Basel III dan investor
Seperti peraturan apapun, dampak akhir dari Basel III akan tergantung pada bagaimana penerapannya di masa depan. Selain itu, pergerakan pasar keuangan internasional bergantung pada berbagai faktor, dengan regulasi keuangan sebagai komponen utamanya.
Namun, dimungkinkan untuk memprediksi beberapa kemungkinan dampak Basel III bagi investor. Regulasi bank yang meningkat kemungkinan besar akan berdampak positif bagi investor pasar obligasi.
Itu karena persyaratan modal yang lebih tinggi akan membuat obligasi yang diterbitkan oleh bank menjadi investasi yang lebih aman. Pada saat yang sama, stabilitas sistem keuangan yang lebih baik akan memberikan latar belakang yang lebih aman bagi investor obligasi meskipun akibatnya perekonomian tumbuh sedikit lebih lambat.
Dampaknya pada pasar mata uang kurang jelas, tetapi stabilitas keuangan internasional yang meningkat akan memungkinkan peserta di pasar ini untuk fokus pada faktor lain sementara kurang fokus pada stabilitas relatif sistem perbankan masing-masing negara.
Basel III dan pasar saham
Akhirnya, efek Basel III pada pasar saham tidak pasti. Jika investor menghargai peningkatan stabilitas keuangan di atas pertumbuhan yang sedikit lebih tinggi yang dipicu oleh kredit, harga saham kemungkinan besar akan mendapat manfaat dari Basel III (semuanya setara).
Selain itu, stabilitas ekonomi makro yang lebih besar akan memungkinkan investor untuk lebih fokus pada penelitian perusahaan atau industri secara individu sambil tidak terlalu mengkhawatirkan latar belakang ekonomi atau kemungkinan keruntuhan keuangan berbasis luas.
Basel III: Hasil Keuangan
Basel III tidak diharapkan menjadi obat mujarab. Namun, jika digabungkan dengan langkah-langkah lain, regulasi tersebut sejauh ini telah menghasilkan sistem keuangan yang lebih stabil.
Pada gilirannya, stabilitas keuangan yang lebih baik telah mendorong pertumbuhan ekonomi yang stabil. Sementara peraturan perbankan dapat membantu mengurangi kemungkinan krisis keuangan di masa depan, peraturan tersebut juga dapat menahan pertumbuhan ekonomi di masa depan.
Ini karena pinjaman bank dan ketersediaan kredit adalah salah satu penggerak utama kegiatan ekonomi dalam ekonomi modern. Oleh karena itu, setiap peraturan yang dirancang untuk membatasi pemberian kredit cenderung menghambat pertumbuhan ekonomi, setidaknya sampai taraf tertentu.
Namun demikian, banyak regulator, pelaku pasar keuangan, dan individu biasa bersedia menerima pertumbuhan ekonomi yang sedikit lebih lambat jika itu berarti stabilitas yang lebih baik dan penurunan kemungkinan terulangnya peristiwa tahun 2007 hingga 2009.
Pengertian Basel III?
Basel III adalah yang ketiga dari serangkaian Kesepakatan Basel, yang disetujui oleh Komite Basel Bank untuk Penyelesaian Internasional tentang Pengawasan Perbankan pada November 2010. Mulai tahun 2022, Basel ini terus diterapkan.
Apa Tujuan Basel III?
Tujuan Basel III adalah untuk meningkatkan stabilitas sistem keuangan internasional. Misalnya, menetapkan persyaratan likuiditas dan leverage untuk bank, dengan tujuan mencegah krisis keuangan yang mirip dengan krisis subprime pada tahun 2007.
Apa Kemungkinan Dampak Basel III?
Regulasi yang dituangkan dalam Basel III berpeluang lebih meningkatkan stabilitas sistem keuangan, termasuk pasar obligasi. Namun, dengan membatasi kemampuan bank untuk meminjamkan, hal itu mungkin berdampak negatif pada pertumbuhan ekonomi.
Kapan Basel III Mulai Berlaku?
Basel III diimplementasikan dari waktu ke waktu, dengan beberapa peraturan sudah diterapkan di beberapa negara. Implementasi lengkap akan dimulai pada 1 Januari 2023, dan akan dilakukan secara bertahap selama lima tahun berikutnya.
Kesimpulan
Basel III akan menghasilkan sistem keuangan yang lebih aman, sambil sedikit menahan pertumbuhan ekonomi di masa depan. Bagi investor, dampaknya mungkin bervariasi, tetapi akan menghasilkan pasar yang lebih aman bagi investor obligasi dan stabilitas yang lebih baik bagi investor pasar saham.