Apa Memartisipasi Saham Pilihan Konversi (PCP)?
Saham preferen yang dapat dikonversi (PCP) yang berpartisipasi adalah istilah keuangan yang mengacu pada sekuritas yang paling sering dikeluarkan sebagai bagian dari kesepakatan pembiayaan modal ventura sebelum perusahaan mengalami penawaran umum perdana (IPO). Pemegang saham preferen yang dapat dikonversi yang berpartisipasi menikmati banyak keuntungan dibandingkan investor yang datang kemudian ke permainan setelah perusahaan menjadi entitas yang lebih mapan.
Poin Penting
- Investor saham preferen yang dapat dikonversi (PCP) yang berpartisipasi menikmati sekumpulan keunggulan dibandingkan pemegang saham biasa.
- Investor PCP berhak untuk mengumpulkan dividen, yang dikenal sebagai “dividen preferen”, sebelum pemegang saham biasa dapat mengikutinya.
- Jika perusahaan menyatakan pailit dan melikuidasi asetnya, pemegang saham PCP berada di baris pertama untuk mengumpulkan dana sisa, dengan menerima nilai nominal saham mereka pada saat pembelian.
- Pemegang PCP dapat menggunakan hak untuk mengkonversi sahamnya menjadi saham biasa setiap saat.
- Saham preferen konversi yang berpartisipasi terutama ditawarkan oleh pemodal ventura yang ingin membiayai perusahaan startup sebelum mereka mengajukan penawaran umum perdana.
Memahami Convertible Preferred Shares (PCPs)
Saham preferen yang dapat dikonversi yang berpartisipasi adalah sekuritas yang biasanya ditawarkan oleh pemodal ventura yang membiayai perusahaan pemula, yang memberikan keuntungan berbeda kepada pemegang saham dibandingkan investor yang datang kemudian ke permainan. Ada tiga keuntungan utama yang terkait dengan jenis investasi ini. Pertama, investor PCP memiliki hak untuk mengumpulkan dividen sebelum pemegang saham biasa di perusahaan yang sama dapat melakukan hal yang sama. Dividen tersebut dengan tepat disebut sebagai dividen preferen .
Kedua, dalam hal perusahaan mengajukan pailit dan melikuidasi aset yang tersisa, pemegang saham PCP berhak menerima sebagian dari aset tersebut sebelum pemegang saham biasa dapat mengakses dana tersebut. Dalam keadaan likuidasi tradisional, pemegang saham PCP menerima nilai nominal sekuritas yang mereka beli pada saat transaksi awal, yang secara efektif mengembalikan investasi mereka.
Keuntungan terakhir yang dinikmati investor PCP adalah kemampuan untuk mengubah saham preferen mereka menjadi saham biasa, sesuai kebijakan mereka. Mereka dapat melakukannya kapan saja – tidak hanya saat perusahaan meluncurkan IPO. Tetapi sebagai aturan, umumnya lebih menguntungkan bagi investor untuk mempertahankan saham preferensinya, daripada mengubahnya menjadi saham biasa, karena skenario sebelumnya memungkinkan mereka untuk menerima dividen awal yang disebutkan di atas.
Referensi cepat
Pemegang saham preferen yang dapat dikonversi yang berpartisipasi sering kali secara aneh disebut sebagai “dippers ganda,” karena jika mereka menggunakan opsi mereka dengan benar, mereka dapat menjadi pengumpul dividen awal selama bertahun-tahun, dan kemudian memutuskan untuk mengubah saham mereka menjadi saham biasa.
Pengaruh Kapitalis Ventura
Sebagian besar saham preferen konversi yang berpartisipasi diterbitkan oleh pemodal ventura yang ingin mendanai perusahaan pemula yang masih muda. Karena alasan ini, tidak ada kekurangan peluang PCP untuk dipilih, yang merupakan kabar baik bagi investor yang menyukai kendaraan ini. Pertimbangkan statistik berikut mengenai aktivitas modal ventura di Amerika Serikat untuk 2019:
- Ada lebih dari 10.700 perusahaan yang didukung ventura yang secara kolektif mengumpulkan $ 136 miliar dalam pendanaan. Setiap hari, ini berarti 29 startup, mengumpulkan $ 347 juta di seluruh negeri.
- Sekitar 50% dari semua IPO didukung oleh kesepakatan modal ventura, sementara 50% tidak didukung oleh VC.
- Dolar modal ventura mendorong sektor-sektor dengan jumlah kas berikut: perangkat lunak ($ 43,5 miliar), perangkat keras TI ($ 30,8 miliar), perawatan kesehatan ($ 28,9 miliar), media ($ 2,7 miliar), energi ($ 1,5 miliar).
Related Posts
- Modal usaha
- Menjadi Kapitalis Ventura: Panduan Cara Kerja
- Saham Preferen Kumulatif
- Saham preferensi yang dapat ditarik
- Saham utama
- Dividen Pilihan
- Partisipasi Saham Pilihan
- Dividen
- Memahami Saham Pilihan Konversi
- Saham Preferen yang Dapat Dikonversi dan Contoh