Membawa Pasangan Negatif Ditentukan | Finansial 2022

Apa Membawa Pasangan Negatif Ditentukan?

Carry pair negatif adalah fondasi dari carry trade negatif. Pasangan pembawa negatif adalah strategi perdagangan valuta asing ( valas ) di mana pedagang meminjam uang dalam mata uang berbunga tinggi dan menginvestasikannya dalam mata uang berbunga rendah.

Seorang pedagang hanya akan memulai strategi ini jika mereka bullish pada mata uang suku bunga rendah, percaya bahwa itu akan terapresiasi relatif terhadap mata uang suku bunga tinggi. Ini karena jumlah bunga bersih yang harus mereka bayarkan untuk mempertahankan posisi melebihi pendapatan bunga mereka, sehingga mahal untuk dibawa. Dengan demikian, ini adalah kebalikan dari carry pair yang jauh lebih populer, yang menjadi dasar dari carry trade .

Poin Penting

Carry pair negatif adalah dasar untuk transaksi valas yang melibatkan spekulasi apresiasi mata uang berbunga tinggi.
Ini adalah posisi kebalikan dari strategi carry trade positif yang jauh lebih populer.
Carry pair negatif menimbulkan arus kas bersih negatif, sehingga pemeliharaannya relatif mahal dari waktu ke waktu.

Memahami Carry Pairs Negatif

Pasangan carry negatif adalah strategi perdagangan valas yang berusaha memanfaatkan perbedaan nilai tukar dan suku bunga yang terkait dengan mata uang berbeda, di mana secara efektif kebalikan dari strategi perdagangan carry yang lebih populer.

Untuk memulai carry pair negatif, pedagang meminjam uang dalam mata uang yang suku bunganya lebih tinggi, dan kemudian menginvestasikan hasil tersebut ke mata uang lain dengan suku bunga lebih rendah. Ini berarti bahwa, saat memulai posisi, pedagang sebenarnya akan mengalami arus kas bersih negatif karena biaya bunga mereka pada mata uang pendek melebihi pendapatan bunga mereka di sisi panjang. Sebaliknya, carry trade tradisional melibatkan pengambilan posisi yang berlawanan: meminjam dalam mata uang berbunga rendah dan berinvestasi dalam mata uang berbunga tinggi, untuk menghasilkan arus kas bersih positif pada hari pertama.

Pedagang hanya akan memulai perdagangan negatif jika mereka yakin bahwa mata uang berbunga rendah tempat mereka berinvestasi akan terapresiasi relatif terhadap mata uang berbunga tinggi tempat mereka meminjam. Dalam skenario itu, pedagang akan mendapat untung ketika mereka mundur dari perdagangan awal: menjual mata uang yang mereka investasikan sebagai ganti mata uang yang mereka pinjam, lalu membayar hutang mereka dan mengantongi keuntungan dari transaksi. Tentu saja, potensi keuntungan ini harus melebihi biaya pembayaran bunga yang dilakukan selama jangka waktu investasi agar seluruh transaksi berhasil.

Contoh Dunia Nyata dari Carry Pair Negatif

Sebagai ilustrasi, misalkan Anda adalah seorang pedagang valas yang mengawasi pasar mata uang global. Anda mengamati bahwa ada nilai tukar 1: 1 antara Negara X dan Negara Y, dan suku bunga di Negara X adalah 4%, dibandingkan dengan 8% di Negara Y. Anda juga percaya bahwa Xs, mata uang Negara X, akan cenderung menghargai relatif terhadap Y, mata uang Negara Y.

Dengan pemikiran ini, Anda memutuskan untuk menyusun posisi di mana Anda dapat memperoleh keuntungan dari apresiasi X yang diantisipasi relatif terhadap Ys. Untuk mencapai ini, Anda mulai dengan meminjam 100.000 Ys. Karena tingkat bunga 8%, Anda perlu membayar bunga 8.000 Ys per tahun.

Langkah Anda selanjutnya adalah menginvestasikan uang ini di Xs. Karena mereka memiliki nilai tukar 1: 1, Anda menjual 100.000 Ys dan memperoleh 100.000 Xs. Karena tingkat bunga Xs adalah 4%, Anda menerima bunga 4.000 X per tahun. Oleh karena itu, posisi arus kas bersih Anda saat memulai perdagangan adalah -4.000 Ys per tahun (Pendapatan Bunga 4.000 Xs – Beban Bunga 8.000 Ys, dengan asumsi nilai tukar 1: 1).

Selama tahun depan, prediksi Anda menjadi kenyataan dan X naik sebesar 50% dibandingkan dengan Y. Oleh karena itu, Anda dapat menjual 100.000 X Anda dengan imbalan 150.000 Ys. Anda kemudian membayar kembali pinjaman Anda sebesar 100.000 Ys. Setelah mengurangi beban bunga bersih Anda sebesar 4.000 Ys, Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar 46.000 Ys dari transaksi tersebut (150.000 Ys – Pinjaman 100.000 Y – Biaya Bunga Bersih 4.000 Y).

Tentu saja, jika X tidak meningkat secara relatif terhadap Y, maka Anda akan kehilangan setidaknya sebanyak beban bunga bersih Anda. Jika X malah terdepresiasi relatif terhadap Y, kerugian Anda bisa naik secara signifikan lebih tinggi.

Apa Membawa Pasangan Negatif Ditentukan?

Poin Penting

Memahami Carry Pairs Negatif

Contoh Dunia Nyata dari Carry Pair Negatif

Artikel terkait