mengacu pada pembelian kembali saham dari saham oleh perusahaan yang mengeluarkan mereka. Sebuah terjadi ketika perusahaan penerbitan membayar pemegang saham per saham dan re-menyerap porsi kepemilikannya yang didistribusikan sebelumnya antara publik dan swasta .
Buyback sahampembelian kembalinilai pasarinvestor
Dengan buyback saham alias buyback saham, perusahaan bisa membeli di pasar terbuka atau langsung dari pemegang sahamnya. Dalam beberapa dekade terakhir, pembelian kembali saham telah mengambil alih dividen sebagai cara yang disukai untuk mengembalikan kepada Meskipun perusahaan yang lebih kecil mungkin memilih untuk melakukan pembelian kembali, perusahaan cenderung melakukannya karena biaya yang dikeluarkan.
sahamuang tunaipemegang saham. blue-chip
Apa Perusahaan Akan Membeli Kembali Sahamnya Sendiri?
- Perusahaan melakukan buyback karena berbagai alasan, antara lain konsolidasi perusahaan, peningkatan nilai ekuitas, dan agar terlihat lebih menarik secara finansial.
- Sisi negatif dari pembelian kembali adalah mereka biasanya dibiayai dengan hutang, yang dapat membebani arus kas.
- Pembelian kembali saham dapat memiliki pengaruh yang agak positif pada perekonomian secara keseluruhan.
Alasan Pembelian Kembali
Karena perusahaan meningkatkan melalui penjualan saham biasa dan , mungkin tampak kontra-intuitif bahwa bisnis mungkin memilih untuk mengembalikan uang itu. Namun, ada banyak alasan mengapa mungkin bermanfaat bagi perusahaan untuk membeli kembali sahamnya, termasuk kepemilikan , , dan meningkatkan rasio keuangan utamanya.
modal ekuitassaham preferenkonsolidasiundervaluation
Uang Tunai yang Tidak Digunakan Mahal
Setiap saham mewakili sebagian kecil kepemilikan perusahaan penerbit, termasuk memberikan pada kebijakan perusahaan dan keputusan keuangan. Jika sebuah bisnis memiliki pemilik pengelola dan satu juta pemegang saham, sebenarnya ia memiliki 1.000.001 pemilik. Perusahaan menerbitkan saham untuk meningkatkan modal ekuitas guna mendanai ekspansi, tetapi jika tidak ada peluang pertumbuhan potensial yang terlihat, memegang semua yang tidak digunakan itu berarti berbagi kepemilikan tanpa alasan yang jelas.
biasahak untuksuarapendanaan ekuitas
Bisnis yang telah berkembang untuk mendominasi industrinya, misalnya, mungkin mendapati bahwa hanya ada sedikit lagi pertumbuhan yang bisa didapat. Dengan begitu sedikit ruang kepala yang tersisa untuk tumbuh, membawa modal ekuitas dalam jumlah besar di neraca menjadi lebih dari beban daripada berkah.
Para pemegang saham menuntut pengembalian atas investasi mereka dalam bentuk dividen yang merupakan — jadi bisnis pada dasarnya membayar hak istimewa untuk mengakses dana yang tidak digunakannya.Membeli kembali sebagian atau seluruh dapat menjadi cara sederhana untuk melunasi investor dan mengurangi secara keseluruhan.Untuk alasan ini, Walt Disney (DIS) mengurangi jumlah saham beredar di pasar dengan membeli kembali 73,8 juta saham, secara kolektif bernilai $ 7,5 miliar, pada tahun 2016.
biaya ekuitassaham yang beredarbiaya modal
Mempertahankan Harga Saham
Para pemegang saham biasanya menginginkan aliran terus meningkat dari perusahaan. Dan salah satu tujuan eksekutif perusahaan adalah memaksimalkan kekayaan pemegang saham. Namun, eksekutif perusahaan harus menyeimbangkan pemegang saham yang menenangkan dengan tetap gesit jika ekonomi jatuh ke dalam .
dividen yangresesi
Salah satu bank yang paling terpukul selama adalah Bank of America Corporation (BAC).Bank telah pulih dengan baik sejak saat itu, tetapi masih memiliki beberapa pekerjaan yang harus dilakukan untuk kembali ke kejayaannya sebelumnya.Namun, hingga akhir 2017, Bank of America telah membeli kembali hampir 300 juta saham selama periode 12 bulan sebelumnya. Meskipun dividen meningkat selama periode yang sama, manajemen eksekutif bank secara konsisten mengalokasikan lebih banyak kas untuk pembelian kembali saham daripada dividen.
Resesi Hebat
Mengapa pembelian kembali lebih disukai daripada dividen? Jika melambat atau mengalami resesi, bank mungkin terpaksa memotong dividennya untuk menghemat uang. Hasilnya tidak diragukan lagi akan menyebabkan saham. Namun, jika bank memutuskan untuk membeli kembali saham, mencapai pelestarian modal yang sama seperti pemotongan dividen, harga saham kemungkinan akan kurang terpukul. Berkomitmen untuk pembayaran dividen dengan peningkatan yang stabil pasti akan mendorong saham perusahaan lebih tinggi, tetapi strategi dividen bisa menjadi pedang bermata dua bagi perusahaan. Jika terjadi resesi, pembelian kembali saham dapat dikurangi lebih mudah daripada dividen, dengan dampak negatif yang jauh lebih kecil terhadap harga saham.
ekonomipenjualanlebih sedikit
Saham Itu Diremehkan
Motif utama lain bagi bisnis untuk melakukan pembelian kembali: Mereka benar-benar merasa saham mereka dinilai terlalu rendah.Kurang menghargai terjadi untuk sejumlah alasan, sering karena investor ketidakmampuan untuk melihat masa lalu bisnis kinerja, berita sensasional atau umum sentimen.Gelombang pembelian kembali saham melanda Amerika Serikat pada tahun 2010 dan 2011 ketika ekonomi sedang mengalami pemulihan yang baru lahir dari Resesi Hebat. Banyak perusahaan mulai membuat prakiraan optimis untuk tahun-tahun mendatang, tetapi harga saham perusahaan masih mencerminkan kelesuan ekonomi yang melanda mereka di tahun-tahun sebelumnya. Perusahaan-perusahaan ini berinvestasi pada diri mereka sendiri dengan membeli kembali saham, berharap mendapatkan kapitalisasi ketika harga saham akhirnya mulai mencerminkan realitas ekonomi baru yang lebih baik.
jangka pendekbearish
Jika suatu saham mengalami undervalued secara dramatis, perusahaan penerbit dapat membeli kembali sebagian sahamnya pada harga yang diturunkan ini dan kemudian kembali setelah pasar terkoreksi, sehingga meningkatkan modal ekuitasnya tanpa mengeluarkan saham tambahan. Meski bisa menjadi langkah berisiko jika harga tetap rendah, manuver ini dapat memungkinkan bisnis yang masih membutuhkan pembiayaan modal jangka panjang untuk meningkatkan ekuitas mereka tanpa lebih jauh melemahkan kepemilikan perusahaan.
menerbitkannya
Sebagai contoh, mari kita asumsikan sebuah perusahaan menerbitkan 100.000 saham dengan harga $ 25 per saham, meningkatkan ekuitas $ 2,5 juta. Sebuah berita yang tidak tepat waktu yang mempertanyakan etika kepemimpinan perusahaan menyebabkan pemegang saham yang panik mulai menjual, menurunkan harga menjadi $ 15 per saham. Perusahaan memutuskan untuk membeli kembali 50.000 saham dengan harga $ 15 per saham dengan total pengeluaran $ 750.000 dan menunggu keluar dari hiruk pikuk. Bisnis tetap dan meluncurkan baru dan menarik pada kuartal berikutnya, menaikkan harga melewati harga awal menjadi $ 35 per saham. Setelah mendapatkan kembali popularitasnya, perusahaan menerbitkan kembali 50.000 saham dengan harga baru dengan total modal masuk sebesar $ 1,75 juta. Karena singkatnya penilaian sahamnya, perusahaan mampu mengubah ekuitas $ 2,5 juta menjadi $ 3,5 juta tanpa lebih lanjut dengan menerbitkan saham tambahan.
menguntungkanlini produkpenawaranpasarmengurangi kepemilikan
Ini adalah Perbaikan Cepat untuk Laporan Keuangan
Membeli kembali saham juga bisa menjadi cara mudah untuk membuat bisnis terlihat lebih menarik bagi investor. Dengan mengurangi jumlah saham beredar, rasio (EPS) perusahaan secara otomatis meningkat – karena tahunannya sekarang dibagi dengan jumlah saham beredar yang lebih rendah. Misalnya, perusahaan yang menghasilkan $ 10 juta dalam setahun dengan 100.000 saham beredar memiliki EPS $ 100. Jika ia membeli kembali 10.000 saham tersebut, mengurangi total saham beredar menjadi 90.000, EPS-nya meningkat menjadi $ 111,11 tanpa peningkatan pendapatan yang sebenarnya.
laba per sahampendapatan
Selain itu, investor sering kali mencari cara untuk menghasilkan uang dengan cepat dengan berinvestasi di perusahaan yang mengarah ke pembelian kembali yang dijadwalkan. Masuknya investor yang cepat secara artifisial meningkatkan saham dan meningkatkan (P / E) perusahaan. Rasio pengembalian ekuitas (ROE) adalah metrik keuangan penting lainnya yang menerima peningkatan otomatis.
jangka pendekpenilaianrasio harga terhadap pendapatan
Salah satu interpretasi dari buyback adalah perusahaan tersebut sehat secara finansial dan tidak lagi membutuhkan pendanaan ekuitas yang berlebihan. Dapat juga dilihat dari pasar bahwa manajemen memiliki kepercayaan yang cukup pada perusahaan untuk berinvestasi kembali. Pembelian kembali saham umumnya dipandang kurang berisiko dibandingkan berinvestasi dalam untuk teknologi baru atau mengakuisisi pesaing; itu tindakan yang menguntungkan, selama perusahaan terus berkembang. Investor biasanya melihat pembelian kembali saham sebagai tanda positif untuk di masa depan. Akibatnya, pembelian kembali saham dapat menyebabkan serbuan investor membeli saham tersebut.
penelitian dan pengembanganapresiasi
Kelemahan dari Pembelian Kembali
Pembelian kembali saham memengaruhi peringkat perusahaan jika harus meminjam uang untuk membeli kembali saham. Banyak perusahaan pembelian kembali saham karena bunga pinjaman . Namun, hutang menguras , yang seringkali dibutuhkan ketika angin ekonomi bergeser ke arah perusahaan. Karena alasan ini, memandang pembelian kembali saham yang dibiayai seperti itu dalam sudut pandang negatif: Mereka tidak melihat peningkatan EPS atau memanfaatkan saham yang dinilai rendah sebagai pembenaran yang baik untuk mengambil . Penurunan peringkat kredit sering kali mengikuti manuver seperti itu.
kreditmembiayaidapat dikurangkan dari pajakkewajibancadangan kasagen pelaporan kreditutang
Efek pada Perekonomian
Meskipun demikian, secara keseluruhan?Pembelian kembali saham dapat memiliki efek yang agak positif pada perekonomian secara keseluruhan.Mereka cenderung memiliki efek yang jauh lebih langsung dan positif pada ekonomi keuangan, karena menyebabkan kenaikan harga saham.Namun dalam banyak hal, ekonomi keuangan memberikan masukan ke dalam ekonomi riil dan sebaliknya.Penelitian telah menunjukkan bahwa kenaikan di pasar saham memiliki efek perbaikan pada kepercayaan konsumen, konsumsi dan pembelian besar, sebuah fenomena yang dijuluki ” “.
perekonomianefek kekayaan
Cara lain perbaikan dalam ekonomi keuangan berdampak pada ekonomi riil adalah melalui biaya pinjaman yang lebih rendah untuk . Pada gilirannya, perusahaan-perusahaan ini lebih mungkin untuk memperluas operasi atau menghabiskan dana untuk penelitian dan pengembangan. Kegiatan ini mengarah pada peningkatan perekrutan dan . Bagi individu, perbaikan rumah tangga meningkatkan peluang mereka untuk meminjam guna membeli rumah atau memulai bisnis.
perusahaanpendapatanneraca
Related Posts
Dividen
Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
Hasil Dividen
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Rasio Pembayaran Dividen
Brexit
Cara menggunakan strategi pengambilan dividen
Model diskon dividen – DDM
Dividen Berkualitas
Manfaatkan Dividen dalam Portofolio Anda