Kompensasi eksekutif adalah hal penting yang perlu dipertimbangkan saat mengevaluasi peluang investasi. Eksekutif yang diberi kompensasi yang tidak pantas mungkin tidak memiliki insentif untuk bekerja demi kepentingan terbaik pemegang saham, yang dapat merugikan pemegang saham tersebut.
Sementara undang-undang dan peraturan baru telah membuat kompensasi eksekutif jauh lebih jelas dalam pengajuan perusahaan, banyak investor tetap tidak mengerti bagaimana menemukan dan membaca laporan penting ini. Artikel ini akan membahas berbagai jenis kompensasi eksekutif dan bagaimana investor dapat menemukan dan mengevaluasi informasi kompensasi.
Apa Mengevaluasi Kompensasi Eksekutif?
Ada banyak bentuk kompensasi eksekutif, yang menawarkan berbagai manfaat pajak dan insentif kinerja. Di bawah ini adalah bentuk yang paling umum:
- Kompensasi tunai : Ini adalah jumlah dari semua kompensasi tunai standar yang diterima eksekutif untuk tahun tersebut. Dalam pernyataan proxy, perusahaan akan mencantumkan gaji pokok untuk setiap anggota kunci tim manajemen, seperti kepala eksekutif (CEO), kepala keuangan (CFO), penasihat hukum, direktur penjualan, dan kepala divisi lainnya.
- Pemberian opsi : Ini adalah daftar semua opsi yang diberikan kepada eksekutif; informasi tersebut termasuk harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa. Opsi saham, jika digunakan dengan cara yang benar, adalah cara yang bagus untuk menginspirasi manajemen untuk memaksimalkan nilai pemegang saham. Namun, ada kerugian dari kompensasi opsi. Sebagai contoh, manajemen diberikan hibah opsi signifikan yang hampir tidak menghasilkan uang , yang berarti jika harga saham naik sedikit, manajemen akan dapat menggunakan opsi, mengubahnya menjadi saham biasa dan menjual saham untuk mendapatkan rejeki nomplok yang cepat. .
- Kompensasi yang ditangguhkan : Kompensasi ini ditangguhkan sampai nanti, biasanya untuk tujuan perpajakan. Namun, perubahan peraturan telah mengurangi popularitas jenis kompensasi ini.
- Rencana insentif jangka panjang (LTIP) : Rencana insentif jangka panjang mencakup semua kompensasi yang terkait dengan kinerja untuk tujuan perpajakan. Undang-undang perpajakan saat ini mendukung kompensasi gaji untuk kinerja.
- Paket pensiun : Ini adalah paket yang diberikan kepada para eksekutif setelah mereka pensiun dari perusahaan. Merupakan kebiasaan bagi beberapa eksekutif untuk menerima tunjangan kesehatan setelah pensiun selama bertahun-tahun kerja, atau tunjangan wajar lainnya. Ini penting untuk diperhatikan karena dapat berisi apa yang disebut parasut emas untuk eksekutif yang korup atau dapat dibayarkan terlepas dari apakah perusahaan memenuhi tujuan keuangannya atau bahkan menguntungkan.
- Fasilitas eksekutif : Ini adalah berbagai fasilitas lain yang diberikan kepada eksekutif, termasuk penggunaan jet pribadi, penggantian biaya perjalanan, dan hadiah lainnya. Ini ditemukan di catatan kaki. Tunjangan yang dibayarkan kepada para eksekutif di perusahaan kecil harus diperiksa dengan lebih cermat karena jenis keserakahan ini lebih mungkin membuat perusahaan kecil bangkrut atau berkontribusi pada defisit tahunan .
Menemukan Kompensasi Eksekutif
Semua informasi kompensasi eksekutif dapat ditemukan dalam pengajuan publik dengan Securities and Exchange Commission (SEC).SEC mengamanatkan semua perusahaan publik untuk mengungkapkan berapa banyak mereka membayar eksekutif mereka, bagaimana jumlah ini diperoleh, dan siapa yang terlibat dalam menentukan pembayaran. Informasi itu sendiri diungkapkan di beberapa lokasi, antara lain:
- Formulir 8-K : Pengajuan acara saat ini dapat digunakan untuk mengungkapkan informasi kompensasi jika acara tersebut terkait dengan perubahan dalam kebijakan dan prosedur kompensasi.
- Formulir 10-K : Pengajuan laporan tahunan selalu digunakan untuk mengungkapkan informasi kompensasi tahunan.
- Formulir 10-Q : Pengajuan laporan triwulanan juga berisi informasi kompensasi triwulanan.
- Formulir S-1 / S-3 : Masalah baru berisi informasi kompensasi eksekutif yang relevan untuk dipertimbangkan oleh investor masa depan.