Apa Menimpa?
Penimpaan adalah strategi perdagangan yang melibatkan opsi penjualan yang diyakini terlalu mahal, dengan asumsi bahwa opsi tidak akan dijalankan sebelum kedaluwarsa.
Poin Penting
- Timpa adalah strategi untuk menjual (menulis) opsi yang terlalu mahal dengan asumsi bahwa opsi tersebut tidak akan dilaksanakan.
- Penimpaan digunakan untuk menghasilkan pendapatan tambahan, terutama dengan opsi yang tertulis pada saham yang membayar dividen.
- Penimpaan dianggap berisiko dan hanya boleh dilakukan oleh investor yang memiliki pemahaman komprehensif tentang opsi dan strategi opsi.
Cara Kerja Penimpaan
Penimpaan adalah strategi spekulatif yang mungkin digunakan oleh beberapa penulis opsi untuk mengumpulkan premi bahkan ketika mereka yakin keamanan yang mendasari dinilai secara tidak benar, dengan harapan mereka tidak diberikan opsi pendek. Investor mungkin juga menyebut strategi tersebut sebagai “overriding.”
penulis (penjual) dari sebuah pilihan memiliki kewajiban untuk memberikan sahamnya kepada pembeli jika pembeli memutuskan untuk melaksanakan opsi tersebut, sementara pemegang / pembeli opsi memiliki hak namun bukan kewajiban untuk membeli penjual saham di spesifik harga dalam waktu tertentu. Penimpaan adalah teknik yang digunakan oleh penulis opsi spekulatif dalam upaya untuk mendapatkan keuntungan dari premi yang dibayarkan oleh pembeli opsi untuk kontrak opsi yang penulis harap akan kedaluwarsa tanpa dilaksanakan. Penimpaan dianggap berisiko dan hanya boleh dilakukan oleh investor yang memiliki pemahaman komprehensif tentang opsi dan strategi opsi.
Penimpaan dapat membantu investor yang memegang saham yang membayar dividen untuk meningkatkan pendapatan mereka dengan mengumpulkan premi yang mereka terima dari menulis opsi terhadap saham yang mereka miliki. Misalnya, jika saat ini mereka menerima hasil dividen 3%, mereka dapat meningkatkan hasil tersebut menjadi lebih dari 10% secara efektif dengan menimpa. Strategi ini paling efektif ketika harga saham mengalami penurunan tajam dan premi dinilai terlalu tinggi, karena premi yang lebih tinggi membantu mengimbangi kemungkinan kerugian lebih lanjut.
Risiko downside ke Timpa adalah jika harga saham naik tajam, penjual kehilangan setiap keuntungan mereka akan membuat atas pilihan strike price. Untuk mengatasi hal ini, penjual mungkin ingin membeli kembali opsi tersebut, meskipun kemungkinan besar mereka perlu membelinya kembali dengan harga yang lebih tinggi daripada harga jualnya.
Contoh Penimpaan
Misalkan seorang investor memiliki saham yang diperdagangkan dengan harga $ 50. Mereka memutuskan untuk menulis opsi panggilan $ 60 yang kedaluwarsa dalam tiga bulan dan mereka menerima premi $ 5. Pembeli kemungkinan akan menggunakan opsi panggilan jika saham diperdagangkan di atas $ 60 sebelum tanggal kedaluwarsa, yang membatasi keuntungan penjual menjadi $ 15 per saham (selisih antara $ 50 dan $ 60, ditambah premi $ 5) pada aset yang mungkin terus meningkat dalam nilai. Inilah sebabnya mengapa penjual berharap bahwa opsi panggilan akan kedaluwarsa tanpa nilai — mereka dapat mempertahankan premi yang telah dikumpulkan DAN terus memegang aset yang sedang naik daun. Jika stok menurun, premi $ 5 yang diterima penjual membantu mengimbangi sebagian kerugian yang terjadi.
Artikel terkait
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Pilihan
- Apakah penjual opsi memiliki tepi perdagangan?
- Opsi eksotis
- Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
- Tip untuk Penyelesaian Pertanyaan Opsi Seri 7
- Memahami Bagaimana Harga Opsi
- Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
- Strategi Perdagangan Opsi: Panduan untuk Pemula