Apa Metode Formula?
Metode rumus digunakan untuk menghitung pembayaran terminasi pada swap yang berakhir sebelum waktunya, di mana pihak yang mengakhiri mengkompensasi kerugian yang ditanggung oleh pihak yang tidak mengakhiri karena terminasi dini.
Poin Penting
- Metode rumus digunakan untuk menghitung pembayaran terminasi pada swap yang berakhir sebelum waktunya, di mana pihak yang mengakhiri mengkompensasi kerugian yang ditanggung oleh pihak yang tidak mengakhiri karena terminasi dini.
- Metode rumus menghitung kerugian yang harus dibayarkan kepada pihak yang tidak bersalah oleh pihak yang salah dalam penghentian awal swap dengan mengikuti perhitungan langsung, atau rumus, yang harus disepakati oleh dua pihak lawan pada saat dimulainya pertukaran. persetujuan melalui klausul penghentian.
- Tiga metode resmi untuk menghitung pembayaran terminasi, sebagaimana ditetapkan oleh ISDA, adalah “metode rumus”, “metode nilai perjanjian”, dan “metode ganti rugi”.
Memahami Metode Formula
Metode rumus diperkenalkan untuk menetapkan metodologi yang jelas untuk menghitung pembayaran terminasi pada swap yang berakhir sebelum waktunya, daripada tabulasi ad hoc kasus per kasus. Pembayaran pengakhiran digunakan untuk mengkompensasi pihak yang tidak menyebabkan swap berakhir lebih awal atas kerugian finansial, atau biaya peluang , untuk mengakhiri perjanjian sebelum tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan. Biasanya, pertukaran mata uang akan sering menggunakan metode rumus, meskipun tetap menjadi salah satu metode yang kurang umum untuk menghitung pembayaran terminasi awal swap.
Dari tiga metode resmi untuk menghitung pembayaran terminasi sebagaimana ditetapkan oleh International Swaps and Derivatives Association (ISDA), “metode nilai perjanjian”, yang didasarkan pada persyaratan yang tersedia untuk swap pengganti, adalah yang paling umum. Metode ketiga, metode ganti rugi , juga tidak sering digunakan. Swap dapat dihentikan lebih awal jika peristiwa penghentian seperti ilegalitas, peristiwa pajak, peristiwa pajak setelah merger, atau peristiwa kredit terjadi. Peristiwa gagal bayar, seperti kebangkrutan atau gagal bayar, juga bisa menyebabkan penghentian lebih awal.
Perjanjian swap yang dilakukan oleh dua rekanan sering dianggap kontrak keuangan yang mengikat secara hukum, yang memiliki tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan sebelumnya. Namun, peristiwa tertentu dapat memicu penghentian lebih awal sebelum tanggal kedaluwarsa yang disebutkan. Jika peristiwa seperti itu diduga telah terjadi, penghentian dini harus dievaluasi dan kewajiban salah satu pihak dari penukaran ke pihak lainnya ditentukan melalui tiga metode sanksi ISDA.
Metode rumus menghitung kerugian yang harus dibayar kepada pihak yang tidak bersalah oleh pihak yang salah dalam penghentian awal swap dengan mengikuti perhitungan langsung, atau rumus, yang harus disepakati oleh dua pihak lawan pada saat dimulainya pertukaran. persetujuan melalui klausul penghentian. Namun, metode rumus tidak pernah distandarisasi, yang menyebabkan pengembangan metode akuntansi lain yang lebih baik, sehingga membatasi penggunaan metode ini untuk menghitung pembayaran terminasi swap awal.
Metode Penghentian Awal Swap Lainnya
“Metode ganti rugi” mengharuskan rekanan yang salah untuk mengkompensasi rekanan yang tidak bersalah atas semua kerugian dan kerusakan yang disebabkan oleh penghentian dini. Metode ini umum digunakan ketika swap pertama kali dikembangkan, tetapi sejak itu dianggap tidak efisien karena tidak benar-benar mengukur, atau menjelaskan bagaimana menghitung, kerugian dan kerusakan aktual yang terjadi dari swap yang dihentikan sebelum waktunya.
“Metode nilai perjanjian” didasarkan pada biaya untuk memulai transaksi swap pengganti, karena rekanan bukan karena kesalahan tidak menyebabkan penghentian lebih awal dan oleh karena itu mungkin perlu mengadakan pertukaran pengganti dengan rekanan yang berbeda. Swap pengganti digunakan untuk menghitung pembayaran terminasi karena perubahan dalam kondisi pasar sejak swap awal (sekarang dihentikan) dimasukkan akan berarti bahwa persyaratan swap itu mungkin tidak lagi berlaku atau bahkan tersedia. Swap pengganti dengan demikian kemungkinan akan memiliki persyaratan yang berbeda dan tingkat suku bunga yang berbeda. Metode ini adalah ganti rugi paling umum untuk penghentian swap lebih awal.
Artikel terkait
- Pengantar bertukar
- Amortisasi Swap.
- Klausul terminasi
- Pandangan Mendalam di Pasar Swap
- Swap Putable
- Metode ganti rugi
- Asset Swap.
- Tukar Akrual
- Pengantar Risiko Coupleparty
- Kurva swap.