Apa Micro-Hedge?
Lindung nilai mikro adalah teknik investasi yang digunakan untuk menghilangkan risiko satu aset dari portofolio yang lebih besar. Dalam kebanyakan kasus, lindung nilai mikro melibatkan pengambilan posisi offset dalam aset tunggal itu. Posisi offset dapat mencakup mengambil posisi pendek di saham serupa, atau opsi atau kontrak berjangka dari aset yang sama.
Poin Penting
- Lindung nilai mikro melibatkan meminimalkan eksposur risiko dari satu aset atau komponen dari portofolio yang lebih besar.
- Posisi offset yang menggunakan sekuritas serupa atau kontrak derivatif yang terdaftar di saham tersebut dapat digunakan sebagai lindung nilai mikro.
- Seorang pedagang mungkin ingin terlibat dalam lindung nilai mikro jika mereka tidak yakin tentang posisi tertentu tetapi tidak ingin melepaskan posisi itu sama sekali.
Memahami Micro-Hedging
Lindung nilai mikro dapat mengurangi atau menghilangkan risiko satu aset dalam portofolio, tetapi akan berdampak kecil pada risiko atau keseluruhan portofolio, kecuali jika portofolio sangat terkonsentrasi. Jika aset ini merupakan bagian dari portofolio yang lebih besar, lindung nilai akan menghilangkan risiko satu aset tetapi akan memiliki pengaruh yang lebih kecil pada risiko yang terkait dengan portofolio.
Semua investasi disertai dengan berbagai tingkat risiko. Investor membuat portofolio sekuritas yang terdiversifikasi dengan baik untuk mengelola risiko tersebut secara efektif. Namun, ada kalanya satu keamanan dalam portofolio dapat menimbulkan kekhawatiran besar. Bisa jadi karena sekuritas adalah saham yang sangat mahal, atau karena sekuritas dengan riwayat volatilitas. Apa pun masalahnya, lindung nilai mikro dapat menjadi cara yang efektif untuk menangani sekuritas ini.
Contoh Micro-Hedge
Katakanlah Anda memegang saham sebuah perusahaan dan ingin menghilangkan risiko harga yang terkait dengan saham itu. Untuk mengimbangi posisi Anda di perusahaan, Anda dapat mengambil posisi pendek dengan membeli opsi jual pada satu saham tersebut, sehingga menetapkan harga dasar untuk periode kontrak opsi. Strategi ini digunakan ketika investor merasa sangat tidak pasti tentang pergerakan masa depan dari satu aset.
Lindung nilai mikro juga dapat dibuat dengan membeli sekuritas tambahan yang harus bergerak berlawanan arah dalam kondisi yang sama; misalnya, obligasi korporasi terhadap suatu saham di perusahaan yang sama. Namun, satu masalah adalah sulit untuk memprediksi arah sekuritas yang akan bergerak dalam kondisi apa, dan korelasi historis tidak selalu menjadi indikator yang baik untuk hasil di masa mendatang.
Micro-Hedges vs. Macro-Hedges
Lindung nilai mikro dapat dibandingkan dengan lindung nilai makro. Lindung nilai makro adalah teknik investasi yang digunakan untuk memitigasi atau menghilangkan risiko sistemik sisi negatif dari portofolio aset. Strategi lindung nilai makro biasanya melibatkan penggunaan derivatif untuk mengambil posisi pendek pada katalis pasar luas yang dapat berdampak negatif pada kinerja portofolio atau aset tertentu yang mendasarinya.
“Makro” dalam lindung nilai makro mengacu pada mitigasi risiko di sekitar peristiwa ekonomi makro. Oleh karena itu, lindung nilai makro umumnya membutuhkan pandangan ke depan yang signifikan, akses yang luas ke data ekonomi, dan keterampilan peramalan yang unggul untuk memproyeksikan reaksi pasar dan sekuritas investasi yang diharapkan ketika tren terjadi. Namun, dalam beberapa kasus, posisi lindung nilai makro dapat dengan mudah diramalkan oleh serangkaian peristiwa yang mengarah ke hasil yang telah ditentukan sebelumnya.
Artikel terkait
- Keuangan mikro
- Usaha mikro
- Keuangan mikro vs makrofinance: Apa bedanya?
- Micro-lot.
- Akuntansi Mikro
- Makroekonomi
- Makro-Hedge
- Hedge Fund
- Mikro
- Micropayment.