Apa Minoritas IPO Didefinisikan?
IPO minoritas, juga dikenal sebagai IPO parsial, adalah jenis penawaran umum perdana (IPO) di mana perusahaan induk mendivestasi sebagian dari salah satu anak perusahaannya.
Tidak seperti transaksi spin – off tradisional, IPO minoritas melibatkan perusahaan induk yang mempertahankan saham pengendali di anak perusahaan yang baru terdaftar.
Poin Penting
- IPO minoritas adalah jenis transaksi spin-off di mana perusahaan induk menjual saham nonpengendali dari satu atau lebih anak perusahaannya.
- Ini sering digunakan oleh konglomerat yang merasa diremehkan oleh investor.
- IPO minoritas dapat memberikan pelaporan keuangan yang lebih terperinci dan meningkatkan likuiditas bagi investor.
Bagaimana IPO Minoritas Bekerja
Transaksi IPO minoritas dapat menjadi cara yang efektif bagi perusahaan induk untuk mendapatkan penilaian yang lebih menguntungkan ketika mereka merasa bahwa beberapa bisnis anak perusahaan mereka secara kronis dinilai terlalu rendah oleh komunitas investasi. Situasi ini diketahui muncul sehubungan dengan konglomerat besar seperti General Electric ( GE ) atau Berkshire Hathaway ( BRK.B ), yang merupakan rumah bagi beberapa operasi bisnis yang berbeda dan kompleks. Dalam kasus seperti itu, investor dan analis mungkin kesulitan memahami seluk-beluk berbagai bisnis dalam portofolio perusahaan induk, menyebabkan beberapa anak perusahaan disalahpahami atau diabaikan.
Mendaftar anak perusahaan ini sebagai perusahaan publik yang terpisah sering mengakibatkan bisnis spin-off dihargai lebih kaya daripada kasus sebelum pemisahannya dari perusahaan induk. Salah satu penjelasan yang mungkin untuk fenomena ini adalah laporan keuangan dari perusahaan yang baru dipisahkan memberikan kejelasan yang lebih besar bagi analis investasi dibandingkan dengan laporan keuangan konsolidasi yang dihasilkan oleh perusahaan induk. Demikian pula, investor mungkin tertarik pada model bisnis spesifik dari perusahaan baru tanpa harus tertarik pada banyak bisnis lain dalam portofolio perusahaan induk.
Bergantung pada bagaimana perusahaan induk pertama kali mengakuisisi anak perusahaan, IPO minoritas juga dapat digunakan sebagai cara untuk mencegah kepemilikan sebelumnya mendapatkan kembali kendali atas anak perusahaan. Misalnya, jika perusahaan induk mengakuisisi anak perusahaan melalui merger atau akuisisi , pemilik sebelumnya mungkin memiliki kepentingan untuk mendapatkan kembali kendali. Dalam keadaan ini, struktur IPO minoritas dapat digunakan sebagai bagian dari strategi untuk mencegah pengambilalihan ini terjadi.
Contoh IPO Minoritas
XYZ Corporation adalah perusahaan induk terkemuka yang memiliki portofolio bisnis yang beragam. Salah satu anak perusahaannya, ABC Technologies, baru-baru ini menarik perhatian media yang besar karena inovasi produk utama.
Pada pertemuan tahunan terakhirnya , beberapa pemegang saham XYZ menyatakan keprihatinannya bahwa kapitalisasi pasar XYZ gagal mencerminkan nilai sebenarnya dari anak perusahaan yang menjanjikan ini. Mereka berpendapat bahwa hal ini kemungkinan besar disebabkan oleh laporan keuangan konsolidasi XYZ yang kompleks, yang gagal memberikan pandangan yang jelas kepada investor dan analis tentang peningkatan bisnis yang cepat yang terjadi dalam ABC.
Dengan memisahkan ABC melalui transaksi IPO minoritas, para pemegang saham ini berpendapat bahwa jumlah penilaian pasar kedua perusahaan kemungkinan besar akan lebih besar daripada penilaian pasar saat ini dari XYZ. Selain itu, transaksi IPO minoritas tidak akan mengharuskan manajemen XYZ untuk melepaskan kendali atas ABC, karena transaksi tersebut hanya akan melibatkan penjualan persentase minoritas — atau “non-pengendali” — dari saham perusahaan.
Artikel terkait
- Cara menghitung bunga minoritas
- Bunga minoritas
- Penawaran Umum Perdana (IPO)
- Cara Melacak Penawaran Umum Awal yang Mendatang (IPO)
- Bisakah Reksa Dana dan ETF Berinvestasi dalam IPO?
- Spin-off vs iPo.
- Anak Perusahaan yang Tidak Dikonsolidasi
- Spin-off vs. Split-Off vs Carve-Out: Apa bedanya?
- Bagaimana Mengajukan Surat Pemberitahuan Pajak Penghasilan Pertama Anak Anda
- Perbedaan antara anak perusahaan vs. anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki