Nilai Aktiva Bersih – NAB | Finansial 2022

Apa Nilai Aktiva Bersih – NAB?

Nilai aset bersih (NAB) mewakili nilai bersih suatu entitas dan dihitung sebagai nilai total aset entitas dikurangi nilai total kewajibannya.Paling umum digunakan dalam konteks reksa dana atau dana yang Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) diperdagangkan (diinvestasikan atau ditebus).

Nilai aset bersih biasanya digunakan untuk mengidentifikasi peluang investasi potensial dalam reksa dana, ETF, atau indeks. Seseorang juga dapat menggunakan nilai aset bersih untuk melihat kepemilikan dalam portofolionya sendiri. Untuk berinvestasi di salah satu aset yang disebutkan di atas, diperlukan akun investasi.

Poin Penting

Nilai aset bersih, atau NAB, sama dengan total aset dana atau perusahaan dikurangi kewajibannya.
NAB, biasanya digunakan sebagai nilai per saham yang dihitung untuk reksa dana, ETF, atau dana tertutup.
Untuk dana investasi, NAB dihitung pada akhir setiap hari perdagangan berdasarkan harga pasar penutupan sekuritas portofolio. Bagi perusahaan, NAB dapat diartikan mendekati nilai bukunya.
Saham perusahaan atau dana dapat diperdagangkan di pasar pada tingkat yang menyimpang dari NAB-nya.

Memahami Nilai Aktiva Bersih

Secara teoritis, setiap entitas bisnis atau produk keuangan yang sesuai yang berhubungan dengan konsep akuntansi aset dan kewajiban dapat memiliki NAB. Dalam konteks perusahaan dan badan usaha, perbedaan antara aset dan liabilitas dikenal sebagai kekayaan bersih atau kekayaan bersih atau modal perusahaan. Istilah NAB semakin populer dalam kaitannya dengan valuasi dan harga dana, yang diperoleh dengan membagi selisih antara aset dan kewajiban dengan jumlah saham / unit yang dimiliki oleh investor. NAB dana dengan demikian mewakili nilai “per saham” dari dana tersebut, yang membuatnya lebih mudah digunakan untuk menilai dan bertransaksi di saham dana.

NAB sering kali mendekati atau sama dengan nilai buku suatu bisnis. Perusahaan yang dianggap memiliki prospek pertumbuhan tinggi secara tradisional dinilai lebih dari yang diperkirakan oleh NAB. NAV paling sering dibandingkan dengan kapitalisasi pasar untuk menemukan investasi yang dinilai terlalu rendah atau terlalu tinggi. Ada juga beberapa rasio keuangan yang menggunakan kelipatan NAV atau nilai perusahaan untuk analisis.

Rumus Nilai Aktiva Bersih Reksa Dana

Rumus perhitungan NAB reksa dana sangat mudah:

NAB = (Aset – Kewajiban) / Jumlah saham beredar

Item kualifikasi yang benar harus dimasukkan untuk aset dan kewajiban reksa dana.

NAB dan Reksa Dana

Dana bekerja dengan mengumpulkan uang dari sejumlah besar investor. Ia kemudian menggunakan modal yang dikumpulkan untuk berinvestasi dalam berbagai saham dan sekuritas keuangan lainnya yang sesuai dengan tujuan investasi reksa dana tersebut. Setiap investor mendapatkan sejumlah saham tertentu sebanding dengan jumlah yang diinvestasikan, dan mereka bebas untuk menjual (menebus nilai) saham dana mereka di kemudian hari dan mengantongi keuntungan / kerugian. Karena pembelian dan penjualan reguler (investasi dan pelunasan ) saham dana dimulai setelah peluncuran dana, mekanisme diperlukan untuk menentukan harga saham dana. Mekanisme penetapan harga ini didasarkan pada NAV. Akibatnya, ketika NAVPS reksa dana diperbarui, harganya pun demikian .

Tidak seperti saham yang harganya berubah setiap detik, reksa dana tidak diperdagangkan secara real-time. Sebaliknya, harga reksa dana berdasarkan metodologi penghujung hari berdasarkan aset dan liabilitasnya.

Aset reksa dana termasuk total nilai pasar dari investasi dana, kas dan setara kas, piutang dan pendapatan yang masih harus dibayar. Nilai pasar dana dihitung sekali sehari berdasarkan harga penutupan sekuritas yang ada dalam portofolio dana. Karena reksa dana dapat memiliki sejumlah modal dalam bentuk kas dan aset likuid, maka bagian tersebut dicatat dalam judul kas dan setara kas. Piutang termasuk item seperti dividen atau pembayaran bunga yang berlaku pada hari itu, sedangkan pendapatan yang masih harus dibayar mengacu pada uang yang diperoleh dari dana tetapi belum diterima. Jumlah dari semua item ini dan setiap varian yang memenuhi syarat merupakan aset dana.

Kewajiban reksa dana biasanya mencakup uang yang terhutang kepada bank pemberi pinjaman, pembayaran yang tertunda dan berbagai biaya dan biaya yang harus dibayarkan kepada berbagai entitas terkait. Selain itu, dana mungkin memiliki kewajiban luar negeri yang mungkin berupa saham yang dikeluarkan untuk non-residen, pendapatan atau dividen yang pembayarannya tertunda untuk non-residen, dan hasil penjualan menunggu repatriasi. Semua arus keluar tersebut dapat diklasifikasikan sebagai kewajiban jangka panjang dan jangka pendek, tergantung pada cakrawala pembayaran. Kewajiban dana juga mencakup biaya yang masih harus dibayar, seperti gaji staf, utilitas, biaya operasional, biaya manajemen, biaya distribusi dan pemasaran, biaya agen transfer, biaya kustodian dan audit, dan biaya operasional lainnya.

Untuk menghitung NAB pada hari tertentu, semua item yang termasuk dalam aset dan kewajiban ini diambil pada akhir hari kerja tertentu.

NAV untuk Exchange Traded Funds

Karena ETF dan dana tertutup diperdagangkan seperti saham di bursa, saham mereka diperdagangkan pada nilai pasar yang bisa beberapa dolar / sen di atas (diperdagangkan dengan harga premium) atau di bawah (diperdagangkan dengan diskon) NAV yang sebenarnya. Hal ini memungkinkan peluang perdagangan yang menguntungkan bagi pedagang ETF aktif yang dapat melihat dan memanfaatkan peluang tersebut tepat waktu. Mirip dengan reksa dana, ETF juga menghitung NAB mereka setiap hari pada penutupan pasar untuk tujuan pelaporan. Selain itu, mereka juga menghitung dan menyebarkan NAV intra-hari beberapa kali per menit secara real-time.

NAV dan Garis Waktu Perdagangan

Penting untuk dicatat bahwa meskipun NAB dihitung dan dilaporkan pada tanggal bisnis tertentu, semua pesanan beli dan jual untuk tanggal perdagangan. Misalnya, jika regulator mengamanatkan batas waktu pukul 1:30 siang, maka pesanan beli dan jual yang diterima sebelum pukul 1:30 akan dieksekusi pada NAB pada tanggal tersebut. Setiap pesanan yang diterima setelah batas waktu akan diproses berdasarkan NAB pada hari kerja berikutnya.

Mengukur Kinerja Investasi

Investor reksa dana sering mencoba menilai kinerja reksa dana berdasarkan perbedaan NAV mereka antara dua tanggal. Misalnya, orang mungkin membandingkan NAB pada 1 Januari dengan NAB pada 31 Desember, dan melihat perbedaan kedua nilai tersebut sebagai ukuran untuk mendanai kinerja. Namun, perubahan NAB antara dua tanggal bukanlah representasi terbaik dari kinerja reksa dana.

Reksa dana biasanya membayarkan hampir semua pendapatannya (seperti dividen dan bunga yang diperoleh) kepada pemegang sahamnya.Selain itu, reksa dana juga wajib mendistribusikan akumulasi keuntungan modal yang telah direalisasikan kepada pemegang saham. Keuntungan modal terjadi pada sekuritas apa pun yang dijual dengan harga lebih tinggi dari harga pembelian yang dibayarkan untuknya. Karena kedua komponen ini, pendapatan dan keuntungan, dibayarkan secara teratur, NAB menurun. Oleh karena itu, meskipun investor reksa dana memperoleh pendapatan dan pengembalian antara, mereka tidak tercermin dalam nilai NAB absolut jika dibandingkan antara dua tanggal.

Salah satu ukuran terbaik dari kinerja reksa dana adalah pengembalian total tahunan , yang merupakan tingkat pengembalian sebenarnya dari suatu investasi atau kumpulan investasi selama periode evaluasi tertentu. Investor dan analis juga melihat tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) , yang mewakili tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata dari suatu investasi selama periode waktu tertentu lebih dari satu tahun asalkan semua pembayaran antara untuk pendapatan dan keuntungan diperhitungkan.

Contoh Perhitungan NAV

Asumsikan bahwa reksa dana me
miliki total investasi senilai $ 100 juta dalam sekuritas yang berbeda, yang dihitung berdasarkan harga penutupan hari itu untuk setiap aset individu. Ia juga memiliki kas dan setara kas $ 7 juta, serta total piutang sebesar $ 4 juta. Pendapatan yang masih harus dibayar untuk hari ini adalah $ 75.000. Dana tersebut memiliki $ 13 juta dalam kewajiban jangka pendek dan $ 2 juta dalam kewajiban jangka panjang. Biaya yang masih harus dibayar untuk hari itu adalah $ 10.000. Dana tersebut memiliki 5 juta saham yang beredar. Menggunakan rumus di atas, NAV dihitung sebagai:

NAB = [($ 100.000.000 + $ 7.000.000 + $ 4.000.000 + $ 75.000) – ($ 13.000.000 + $ 2.000.000 + $ 10.000)] / 5.000.000 = ($ 111.075.000 – $ 15.010.000) / 5.000.000 = $ 19,21

Pada hari tertentu, saham reksa dana akan diperdagangkan dengan harga $ 19,21 per saham.