Nilai aset bersih (NAB) adalah salah satu metrik terbaik untuk digunakan saat menilai nilai kepercayaan investasi real estat (REIT). REIT adalah sekuritas yang diperdagangkan seperti saham biasa yang berinvestasi hanya dalam kepemilikan real estat, properti, atau hipotek. Fungsi utama REIT adalah untuk mengelola kelompok properti yang menghasilkan pendapatan. Secara hukum, sebagian besar keuntungan REIT dibagikan sebagai dividen. Internal Revenue Service (IRS) mengakui perusahaan real estat sebagai DIRE selama mendistribusikan 90% dari laba kena pajak sebagai dividen. Memenuhi peraturan ini memungkinkan perusahaan untuk menghindari kewajiban apa pun atas pajak penghasilan badan.
Apa Apakah NAV Cara terbaik untuk menilai nilai REIT?
- Salah satu cara terbaik untuk menganalisis kepercayaan investasi real estat (REIT) adalah dengan nilai aset bersih (NAV).
- NAB digunakan sebagai pengganti rasio harga-ke-buku dan ukuran nilai buku lainnya.
- NAV berusaha untuk mengetahui nilai sebenarnya dari kepemilikan REIT dengan mengambil nilai pasar dan mengurangkan setiap hutang, seperti kewajiban hipotek.
Jenis REIT
Ada berbagai jenis REIT, tetapi kebanyakan REIT ekuitas, yang berfokus pada aset keras. REIT ini biasanya memiliki jenis bangunan tertentu, seperti gedung perkantoran, apartemen, atau pusat perbelanjaan. Untuk REIT ekuitas, REIT dapat diperdagangkan secara publik, misalnya diperdagangkan di Bursa Efek New York, atau publik tetapi tidak diperdagangkan. Selain itu, ada REIT pribadi. Last but not least, ada hipotek DIRE (mREIT), yang
Mortgage REITs (mREITS) menyediakan pembiayaan untuk real estat yang menghasilkan pendapatan dengan membeli atau memulai hipotek dan sekuritas yang didukung hipotek dan memperoleh pendapatan dari bunga atas investasi ini.
Manfaat NAV
NAV adalah metrik yang berharga untuk digunakan saat menilai REIT. Nilai buku dan rasio serupa seperti harga-ke-buku ditemukan sangat tidak dapat diandalkan ketika diterapkan pada REIT. Penggunaan NAV adalah upaya untuk melewati nilai buku guna memberikan estimasi yang lebih akurat dari nilai pasar aktual untuk kepemilikan REIT.
Untuk menghitung NAV, seorang analis menghasilkan penilaian subjektif dari aset REIT. Salah satu cara untuk melakukan ini adalah kapitalisasi pendapatan operasional, berdasarkan harga pasar. Sebuah cap rate untuk pasar ini ditentukan dan digunakan untuk membagi pendapatan operasional properti, dengan jumlah yang dihasilkan menjadi estimasi nilai pasar. Nilai pasar dikurangi kewajiban hipotek memberikan NAB. Total NAB dapat dibagi dengan saham yang beredar untuk menghasilkan NAB per saham.
Misalnya, nilai buku dihitung sebagai harga pembelian dikurangi depresiasi. Jika sebuah properti dibeli seharga $ 100.000 dan deprecation adalah $ 10.000 setahun. Pada akhir tahun kelima, akumulasi penyusutan adalah $ 50.000. Jadi, dari perspektif nilai buku, properti itu bernilai $ 50.000 ($ 100.000 – $ 50.000). Namun, pada kenyataannya, itu mungkin bukan nilai sebenarnya dari real estat. Jadi, NAB memperhitungkan nilai pasar dan mengurangi utangnya.
Garis bawah
Meskipun NAV adalah metrik yang baik untuk digunakan saat menganalisis REIT, NAV hanya akan sebaik analis menyelesaikan penilaian dari setiap individu yang memegang REIT. Perhitungan nilai pasar aset harus dilakukan dengan hati-hati untuk mendapatkan NAB yang akurat untuk seluruh DIRE.
Artikel terkait
- 5 Jenis REIT dan Cara Investasinya
- Cara Menganalisis REIT (Trust Investasi Real Estat)
- Real Estate Investment Trust (REIT)
- REIT VS ETIT ETFS: Bagaimana mereka membandingkan
- Apa Risiko Trust Investasi Real Estat (REIT)?
- Apa pro dan kontra memiliki reit ekuitas vs. REIT hipotek?
- Reit Equity vs. REIT MORTGAGE
- Captive Real Estate Investment Trust
- REIT vs Reksa Dana Real Estat: Apa bedanya?
- Nilai Aktiva Bersih – NAB