Apa Opsi Berbasis Hasil?
Opsi berbasis hasil memungkinkan investor untuk membeli atau menjual dan hasil sekuritas daripada harganya.
panggilanmemberikan
Poin Penting
- Opsi berbasis hasil memungkinkan investor untuk membeli atau menjual panggilan dan memberikan hasil sekuritas daripada harganya.
- Opsi berbasis hasil adalah kontrak yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual pada nilai yang mendasarinya, yang setara dengan 10 kali hasil.
- Opsi berbasis hasil sangat berguna untuk portofolio lindung nilai dan mendapatkan keuntungan dalam lingkungan suku bunga yang meningkat.
- Mungkin lebih mudah untuk mendapatkan beberapa manfaat dari opsi berbasis hasil dengan membeli opsi di ETF sebagai gantinya.
Memahami Opsi Berbasis Hasil
Opsi berbasis hasil adalah kontrak yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual dengan nilai yang mendasarinya, yang sama dengan 10 kali hasil.
Hasil panen dinyatakan sebagai tingkat persentase, dan nilai yang mendasari kontrak opsi ini adalah 10 kali lipat dari hasil mereka. Misalnya, dengan imbal hasil 1,6% akan memiliki opsi berbasis hasil dengan nilai dasar 16. Opsi berbasis hasil diselesaikan secara tunai, dan ini juga disebut .
obligasi Treasuryopsi suku bunga
Pembeli panggilan berbasis hasil mengharapkan suku bunga naik, sementara pembeli berbasis hasil mengharapkan suku bunga turun. Misalkan tingkat bunga dari sekuritas hutang yang mendasari naik di atas kesepakatan dari call option berbasis hasil. Dalam hal ini, panggilan itu ada . Untuk put berbasis hasil, opsi ada pada uang ketika tingkat bunga turun di bawah tingkat kesepakatan. Namun, pembeli opsi berbasis hasil juga harus membayar . Ketika hasil meningkat, premi panggilan berbasis hasil meningkat dan opsi jual berbasis hasil akan kehilangan nilainya.
tingkatuntungnyapremi opsi
Opsi berbasis hasil adalah opsi , yang berarti hanya dapat digunakan pada tanggal kedaluwarsa. Di sisi lain, dapat dilakukan kapan saja hingga tanggal kedaluwarsa kontrak.
Eropaopsi tersebutopsi Amerika
Mengingat bahwa opsi ini diselesaikan secara tunai, penulis panggilan hanya akan mengirimkan uang tunai kepada pembeli yang menggunakan hak yang diberikan oleh opsi tersebut. Jumlah tunai yang dibayarkan adalah selisih antara hasil aktual dan hasil kesepakatan.
Jenis Opsi Berbasis Hasil
Beberapa dari opsi berbasis hasil yang paling terkenal mengikuti hasil dari 13 minggu yang diterbitkan baru-baru ini, lima tahun, 10 tahun, dan obligasi Treasury 30 tahun.
obligasi Treasurycatatan Treasurycatatan Treasury
- Opsi berbasis hasil pada imbal hasil T-bill 13 minggu (IRX) adalah cara paling langsung untuk mendapatkan untung dari perubahan suku bunga.
- Opsi berbasis imbal hasil pada imbal hasil Treasury lima tahun (FVX), imbal hasil Treasury 10 tahun (TNX), dan imbal hasil Treasury 30 tahun (TYX) umumnya kurang responsif terhadap perubahan suku bunga jangka pendek.