Apa Panggilan Fidusia?
Panggilan fidusia adalah strategi trading yang investor dapat menggunakan, jika mereka memiliki dana, untuk mengurangi biaya yang melekat dalam berolahraga sebuah call option. Ini bisa menjadi hemat biaya bagi investor asalkan mereka memiliki uang tunai yang diperlukan untuk menerapkan strategi ini.
Panggilan fidusia sangat mirip dengan membeli call option normal, dengan hanya variasi yang bahwa nilai sekarang dari strike price (jumlah total karena di olahraga) akan diinvestasikan dalam bebas risiko akun berbunga.
Poin Penting
- Panggilan fidusia adalah strategi perdagangan yang dapat digunakan investor, jika mereka memiliki dana, untuk mengurangi biaya yang melekat dalam menjalankan opsi panggilan.
- Panggilan fidusia mirip dengan opsi panggilan, dengan satu-satunya variasi adalah nilai sekarang dari harga kesepakatan (jumlah total yang jatuh tempo saat pelaksanaan) akan diinvestasikan dalam rekening berbunga bebas risiko.
- Panggilan fidusia mirip dengan put pelindung.
Memahami Panggilan Fidusia
Memasukkan moniker deskriptif fidusia dalam mendeskripsikan strategi ini bisa sedikit menyesatkan, tetapi konsep tersebut sangat sejalan dengan semangat dari apa yang dilakukan entitas tersebut.
Pada dasarnya, seorang investor ingin membeli sejumlah saham. Mereka memiliki dana yang dibutuhkan untuk membeli saham yang diinginkan. Namun, alih-alih menggunakan semua dana untuk membeli saham itu secara langsung, mereka membeli panggilan pada saham itu. Dengan melakukan itu, mereka menyisihkan sebagian kecil dari uang untuk membayar premi yang diminta. Sisa dana kemudian diinvestasikan dalam rekening berbunga bebas risiko, atau berisiko sangat rendah (biasanya pasar uang ). Investor bertanggung jawab atas uji tuntas yang diperlukan untuk memastikan bahwa semua pengaturan tepat dan uang akan tersedia untuk melaksanakan opsi tersebut, jika itu adalah hasil yang logis.
Ketika opsi kedaluwarsa, nilai akun berbunga harus cukup untuk menutupi, atau sebagian membiayai, biaya pelaksanaan opsi itu (pembelian saham ditambah premi yang dibayarkan), jika pemegang opsi memilih untuk melakukannya. Sebaliknya, jika pemegang opsi memutuskan untuk membiarkan opsi kedaluwarsa, maka mereka akan tetap memiliki bunga apa pun yang mereka peroleh untuk membayar biaya premi yang dibayarkan untuk memulai strategi ini. Selain itu, dana mereka tersedia untuk peluang investasi berikutnya.
Tentu saja, panggilan fidusia mensyaratkan investor memiliki uang cadangan yang tersedia untuk diikat di akun bebas risiko hingga berakhirnya opsi. Sebagian besar panggilan fidusia didasarkan pada opsi Eropa, yang hanya dapat dilakukan saat kedaluwarsa. Strategi ini juga dimungkinkan dengan opsi Amerika jika investor dapat memperkirakan waktu untuk menggunakan opsi secara wajar. Investor juga harus mencocokkan jatuh tempo akun bebas risiko dengan tanggal yang diharapkan untuk melaksanakan opsi.
Panggilan Fidusia vs. Panggilan Tercakup
Baik panggilan fidusia dan panggilan tertutup adalah strategi opsi yang membatasi risiko. Keduanya menjamin bahwa jika pemegangnya menggunakan opsi, akan ada aset, uang tunai, atau saham dari saham yang mendasarinya, yang siap untuk diserahkan. Tidak akan ada risiko pasar tambahan yang terlibat karena tidak ada pihak yang harus terlibat dalam transaksi pasar terbuka. Namun, panggilan fidusia adalah opsi yang dibeli oleh investor sementara panggilan tertutup adalah opsi yang dijual, atau ditulis , oleh investor.
Panggilan fidusia menambah tingkat kenyamanan bagi investor karena tidak akan ada ketidakpastian tentang dana yang tersedia untuk melaksanakan opsi tersebut. Ini berbeda dengan panggilan tertutup, di mana investor sudah memiliki saham. Selain itu, panggilan tertutup adalah strategi menghasilkan laba yang menghasilkan pendapatan dengan mengorbankan potensi naik untuk saham yang dipegang.
Panggilan Fidusia dan Alat Pelindung
Profil pembayaran untuk panggilan fidusia dan put pelindung sangat mirip. Dengan panggilan fidusia, Anda mulai dengan jumlah bebas risiko dan opsi panggilan. Dengan posisi pelindung, Anda mulai dengan saham aktual dan opsi jual. Jika harga saham yang mendasarinya naik di atas harga kesepakatan, Anda menjual aset bebas risiko Anda dan membeli saham pada harga kesepakatan dengan panggilan tersebut. Keuntungan Anda adalah perbedaan antara harga kesepakatan dan nilai pasar dikurangi apa yang Anda bayarkan untuk panggilan tersebut.
Dengan put, Anda sudah memiliki saham jadi jika mereka reli, Anda membiarkan put kadaluwarsa tidak berharga. Anda memiliki saham yang dinilai pada harga pasar yang lebih tinggi dikurangi premi yang Anda bayarkan untuk put tersebut.
Artikel terkait
- Gadai
- Contoh tugas fidusia
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Penunjukan fidusia untuk penasihat keuangan
- Memenuhi tanggung jawab fidusia Anda
- 5 Kesalahpahaman Tentang Pemegang Fidusia
- Pengantar Profesi Penasihat Fidusia
- Pilihan
- Call Ratio Backspread.
- Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas