Para pelopor analisis teknis | Finansial 2022

Apakah Anda menganggap diri Anda seorang analis teknis atau bukan, ada sangat sedikit teknik investasi yang setidaknya tidak memberikan anggukan pada sisi teknis investasi. Beberapa gaya investasi tidak menggunakan apa pun selain analisis teknis, dengan para praktisi mereka sering mengklaim bahwa mereka tidak mengetahui apa pun tentang fundamental saham karena yang mereka butuhkan hanyalah di bagan. Segmen investasi ini tidak tumbuh dari ketiadaan. Pada artikel ini, kita akan melihat orang-orang yang memelopori bidang analisis teknis. (Lihat juga: Analisis Teknis .)

Apa Para pelopor analisis teknis?

Charles Dow menempati tempat besar dalam sejarah keuangan. Dia mendirikan Wall Street Journal – tolok ukur yang digunakan untuk mengukur semua surat kabar keuangan – dan, yang lebih penting untuk tujuan kita, dia menciptakan peristiwa pasar sebelumnya .

Namun, Dow tidak dapat menerima semua – atau bahkan sebagian besar – pujian atas teori yang menyandang namanya. Teori Dow hanya akan bertindak sebagai konfirmasi ke belakang dari prinsipal yang longgar jika bukan karena William P. Hamilton. (Lihat juga: Giants of Finance: Charles Dow .)

Yang Pertama Ke Dalam Air: William P. Hamilton

Teori Dow adalah kumpulan tren pasar yang sangat terkait dengan metafora kelautan. Tren fundamental jangka panjang selama empat tahun atau lebih adalah gelombang pasar – baik naik ( bullish ) atau turun ( bearish ). Ini diikuti oleh gelombang jangka pendek yang berlangsung antara seminggu dan sebulan. Dan, terakhir, ada percikan dan riak kecil air yang berombak yang tidak menunjukkan fluktuasi sehari-hari yang signifikan.

Hamilton menggunakan langkah-langkah ini di samping beberapa aturan – seperti rata-rata rel kereta api dan rata-rata industri yang mengkonfirmasikan arah satu sama lain – untuk menyebut pasar bull and bear dengan akurasi yang patut dipuji. Meskipun dia menyebut kecelakaan 1929 itu terlalu dini (1927, 1928), dia mengajukan banding terakhir pada 21 Oktober 1929, tiga hari sebelum kecelakaan itu dan hanya beberapa minggu sebelum kematiannya pada usia 63.

Praktisi: Robert Rhea

Robert Rhea mengambil Teori Dow dan mengubahnya menjadi indikator praktis untuk long atau short di pasar. Dia benar-benar menulis buku dengan topik: ” Dow Theory ” (1932). Rhea berhasil menggunakan teori panggilan atas dan bawah – dan cukup mampu untuk mengambil untung dari panggilan tersebut. Segera setelah menguasai Teori Dow, Rhea tidak perlu memperdagangkan ilmunya. Dia hanya perlu menuliskannya.

Setelah mencapai posisi terbawah pasar pada tahun 1932 dan menjadi yang teratas pada tahun 1937, keuntungan yang didapat oleh pelanggan surat investasi Rhea, Komentar Teori Dow, mendatangkan ribuan pelanggan lagi. Seperti Hamilton, bagaimanapun, kehidupan Rhea sebagai peramal pasar pendek – dia meninggal pada tahun 1939. (Lihat juga: Tutorial Teori Dow . )

Penyihir: Edson Gould

Mungkin peramal paling akurat dengan rekam jejak terpanjang, Edson Gould, masih menelepon hingga tahun 1983 pada usia 81 tahun. Gould juga menghasilkan sebagian besar uangnya dari menulis buletin daripada berinvestasi, menjual langganan seharga $ 500 pada tahun 1930. Dia menangkapnya semua poin pasar bull and bear utama, membuat beberapa prediksi akurat yang menakutkan, seperti Dow naik 400 poin dalam pasar bullish 20 tahun, bahwa Dow akan mencapai 1.040 pada tahun 1973 dan seterusnya.

Gould menggunakan grafik, psikologi pasar, dan indikator termasuk Senti-Meter – DJIA dibagi dengan dividen per saham perusahaan. Gould sangat pandai dalam perdagangannya sehingga dia terus membuat panggilan yang akurat dari luar kubur. Gould meninggal pada tahun 1987, tetapi pada tahun 1991, Dow mencapai 3.000, seperti yang dia prediksi. Pada saat prediksinya pada 1979, Dow belum menembus 1.000.

[Karya para pionir ini membentuk fondasi bagi sejumlah besar alat teknis yang digunakan oleh para pedagang saat ini untuk mengembangkan strategi perdagangan yang menguntungkan. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat kursus Analisis Teknis di Akademi Investopedia , yang mencakup konten interaktif dan contoh dunia nyata untuk meningkatkan keterampilan perdagangan Anda.]

Chartist: John Magee

John Magee menulis alkitab analisis teknis , ” Analisis Teknis Tren Saham ” (1948). Magee adalah salah satu orang pertama yang berdagang hanya berdasarkan harga saham dan polanya di grafik historis. Magee memetakan semuanya: saham individu, rata-rata, volume perdagangan – pada dasarnya apa pun yang dapat dibuat grafiknya. Dia kemudian menuangkan grafik ini untuk mengidentifikasi pola luas dan bentuk tertentu seperti segitiga lemah, bendera , badan, bahu, dan sebagainya.

Sayangnya bagi Magee, sejak awal, dia lebih baik dalam menjaga kliennya daripada portofolionya sendiri, sering kali menjual keluar dalam portofolionya sendiri berdasarkan firasat meskipun ada sinyal penahanan yang kuat dari bagannya. Dari usia 40-an hingga kematiannya pada usia 86, bagaimanapun, Magee adalah salah satu analis teknis paling disiplin, bahkan menolak untuk membaca surat kabar saat ini agar tidak mengganggu sinyal grafiknya. (Untuk selengkapnya, lihat: Menganalisis Pola Bagan .)

Penghilangan

Pasti ada kontroversi dengan daftar seperti ini. Di manakah Jesse Livermore yang terkenal itu , pedagang yang keberaniannya meminta kutu harga bisa dibilang sebagai perdagangan teknis pertama yang berhasil? Bagaimana dengan RN Elliott? Bagaimana dengan WD Gann ?

Nah, Livermore berbuat sedikit di bidang teori dan mati bangkrut. Elliott mengubah analisis teknis dengan hipotesisnya sendiri, tetapi teorinya sulit untuk diuji dan bahkan lebih sulit untuk diperdagangkan – melibatkan sesuatu dari mistisisme yang bertumpuk di atas angka-angka. Demikian pula, baris Gann, meskipun tampaknya berguna dalam konsep, sangat sensitif terhadap kesalahan sehingga kepraktisannya dipertanyakan. Kedua orang ini konon telah menghasilkan banyak uang berdasarkan teori mereka, tetapi tidak ada catatan yang kuat untuk mendukungnya seperti yang ada untuk Livermore. Tentu saja tidak ada harta bernilai jutaan dolar yang ditinggalkan oleh keduanya.

Garis bawah

Dow, Hamilton, Rhea, Gould, dan Magee berada di jalur utama analisis teknis, masing-masing membawa teori dan praktik sedikit lebih jauh. Tentu saja, banyak jalur samping bercabang yang, meski memutar menarik, tidak memajukan dorongan utama ini. Setiap kali seorang investor – fundamental atau teknis – berbicara tentang mendapatkan rendah atau memilih titik masuk dan keluar, mereka memberi penghormatan kepada orang-orang ini dan teknik yang mereka meletakkan dasar. (Lihat juga: Pengantar Jenis Perdagangan: Pedagang Teknis .)