Apa Pasar Kontra dan Contoh?
Pasar Kontra adalah deskripsi aset atau investasi yang bergerak melawan tren pasar yang luas. Sekuritas dan sektor kontra pasar cenderung memiliki korelasi negatif, atau korelasi lemah, dengan indeks pasar yang lebih luas dan perekonomian secara umum. Ketika ekonomi lemah atau indeks pasar saham berkinerja buruk, segmen kontra mengungguli , dan sebaliknya.
Memahami Pasar Kontra
Saham atau sektor pasar kontra adalah salah satu yang berkinerja baik di pasar beruang dan berkinerja buruk di pasar bullish. Misalnya, saham defensif — disebut juga karena kekebalan relatifnya terhadap siklus ekonomi — seperti obat-obatan dan utilitas besar, mungkin berkinerja lebih baik (tetapi tidak harus naik nilainya) selama pasar beruang karena pendapatan dan arus kasnya yang stabil. Namun, mereka mungkin tidak berjalan dengan baik selama pasar bullish ketika investor menyukai saham dan sektor berisiko seperti teknologi dan bahan dasar.
Sekuritas “safe haven” seperti US Treasury dan emas, yang memiliki daya tarik terbesar selama gejolak ekonomi, juga merupakan contoh klasik permainan kontra pasar.
Poin Penting
- Pasar kontra adalah pasar yang bergerak melawan tren pasar yang lebih luas dan cenderung memiliki korelasi negatif dengannya, atau setidaknya korelasi yang relatif lemah.
- Investor menggunakan pasar kontra untuk melakukan lindung nilai, membuat permainan investasi kontrarian, atau untuk mendiversifikasi kepemilikan.
- Keuntungan dari pasar kontra adalah mereka cenderung tidak disukai ketika pasar yang lebih luas berjalan dengan baik, yang dapat memberikan beberapa peluang bagi investor nilai untuk mengambil beberapa kesepakatan.
- Kerugian dari pasar kontra adalah berinvestasi di dalamnya selama reli pasar yang luas dapat berarti kehilangan keuntungan besar dari pasar yang lebih luas.
Strategi Kontra Pasar
Strategi pasar kontra digunakan karena berbagai alasan. Mungkin seorang investor percaya pasar yang lebih luas akan menurun, dan karena itu mereka ingin mendapatkan perlindungan, atau mungkin untung, dengan memindahkan sebagian atau seluruh dana mereka ke pasar kontra. Atau mungkin investor adalah pelawan , yang berarti mereka lebih suka membeli atau menjual aset yang berlawanan dengan arus pasar atau ekonomi yang lebih luas. Investor mungkin juga hanya ingin melakukan diversifikasi dan tidak hanya memiliki aset yang cenderung bergerak ke arah yang sama.
- Hedging: Investor dapat menggunakan strategi kontra pasar sederhana untuk melindungi portofolionya. Misalnya, jika portofolio investor memiliki eksposur yang signifikan terhadap ekuitas, mereka dapat membeli kelas aset yang biasanya dipandang sebagai tempat berlindung yang aman , seperti emas, untuk melindungi dari penurunan pasar saham yang parah. Investor dapat membeli emas fisik dari permen pemerintah, pedagang logam mulia dan perhiasan, atau melalui kontrak berjangka di bursa komoditas. Membeli dana yang diperdagangkan di bursa emas (ETF) seperti SPDR Gold Trust Shares (GLD) adalah cara lain bagi investor untuk mendapatkan eksposur ke komoditas tersebut.
- Investasi Kontrarian: Menggunakan strategi pasar kontra dapat membantu investor pelawan untung melawan kerumunan. Beberapa fund manager percaya bahwa mengambil posisi buy di pasar bullish yang menua adalah “perdagangan yang ramai”, yang berarti hanya ada sedikit ruang untuk uang baru untuk mendorong pasar lebih tinggi. Alih-alih mengambil perdagangan yang jelas, investor pelawan dapat mencari peluang investasi yang berkinerja lebih baik jika pasar saham yang lebih luas mulai turun, misalnya, membeli ETF yang mengembalikan kinerja terbalik dari indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Ada banyak ETF terbalik yang naik harga ketika aset yang mendasarinya turun nilainya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Mendapatkan Untung dengan Going Contrarian . )
- Diversifikasi: Menggunakan pasar kontra dapat membantu investor melakukan diversifikasi. Memegang hanya saham yang bergerak ke arah yang sama dapat bekerja dengan baik ketika pasar saham sedang naik, tetapi ketika pasar jatuh, begitu juga dengan semua kepemilikan dalam portofolionya. Menambahkan beberapa saham atau aset lain yang memiliki korelasi rendah, atau korelasi negatif, ke pasar saham dapat membantu menaikkan dan menurunkan tingkat pengembalian portofolio.