Apa Penawaran Umum Awal Paksa?
Penawaran umum perdana paksa — atau singkatnya “IPO paksa” – adalah proses di mana perusahaan swasta diharuskan untuk Securities and Exchange Commission (SEC) dan peraturan yang berlaku.
Poin Penting
- IPO paksa adalah proses di mana perusahaan swasta dipaksa untuk diperdagangkan secara publik.
- Itu terjadi karena peraturan sekuritas AS yang melarang perusahaan swasta memiliki lebih dari 500 pemegang saham dan aset $ 10 juta.
- Perusahaan akan sering menunda pelanggaran ambang ini selama mungkin, untuk menghindari peningkatan pengawasan dan biaya kepatuhan yang terkait dengan kepemilikan publik.
Bagaimana Paksa Penawaran Umum Perdana
Pemicu paling umum untuk IPO paksa adalah perusahaan tersebut telah berkembang memiliki lebih dari 500 pemegang saham, bersama dengan aset setidaknya $ 10 juta.Dalam keadaan ini, perusahaan harus mengatur IPO dan tunduk pada persyaratan pelaporan dan audit yang ditingkatkan yang terkait dengan perusahaan publik.
Meskipun sebagian besar wirausahawan memandang “go public” sebagai hasil yang sangat diinginkan, beberapa perusahaan secara sadar lebih suka tetap dimiliki secara pribadi selama mungkin. Bagaimanapun, perusahaan milik swasta dapat beroperasi tanpa persyaratan transparansi substansial yang diminta oleh perusahaan publik, yang mencakup audit tahunan dan publikasi laporan keuangan triwulanan yang terperinci .
Selain biaya, standar ini dapat menyebabkan manajemen dan kepemilikan perusahaan menjadi fokus yang tidak proporsional pada tujuan jangka pendek, seperti memenuhi target laba per saham (EPS) kuartalan yang diajukan oleh analis investasi. Karena alasan ini, pemilik dan pengelola mungkin melihat tetap pribadi sebagai cara terbaik untuk mempertahankan fokus dan kontrol.
Namun demikian, perusahaan swasta yang mencapai tingkat pertumbuhan tertentu biasanya akan melewati salah satu ambang batas yang memicu IPO paksa, terutama sehubungan dengan aturan tentang $ 10 juta dalam aset perusahaan. Seringkali, perusahaan yang ingin menghindari IPO paksa selama mungkin akan berusaha melakukannya dengan mengkonsolidasikan kepemilikan mereka, dengan pemegang saham yang lebih besar membeli yang lebih kecil untuk menjaga jumlah total pemegang saham terdaftar di bawah batas 500 orang. Namun, strategi ini mungkin terbukti tidak berkelanjutan dalam jangka panjang.
Penting
Di masa lalu, pengusaha sering memandang go public sebagai cara terbaik untuk mengumpulkan sejumlah besar uang tunai untuk bisnis mereka. Namun, dengan munculnya industri ekuitas swasta dalam beberapa dekade terakhir, hal ini tidak lagi menjadi masalah. Memang, sekarang ini mungkin bagi perusahaan swasta untuk mengumpulkan jumlah uang yang sebanding murni dari pendukung swasta — dengan demikian berpotensi menikmati manfaat IPO tanpa persyaratan pengawasan yang berkelanjutan.
Contoh Dunia Nyata dari Penawaran Umum Perdana yang Dipaksa
Salah satu contoh penting dari IPO paksa adalah Alphabet (GOOGL ), yang melakukan IPO pada tahun 2004. Meskipun IPO berhasil dan mengumpulkan sekitar $ 1,2 miliar, perusahaan itu sendiri tidak antusias untuk mengejar IPO-nya. Sebaliknya, keputusannya untuk melakukannya sebagian besar didorong oleh pertimbangan peraturan, yang telah melampaui batas 500 pemegang saham yang diamanatkan oleh SEC.
Dinamika yang sama terjadi baru-baru ini sehubungan dengan IPO Facebook (FB ) pada tahun 2012. Perusahaan terpaksa go public karena melampaui batas pemegang sahamnya, menghasilkan lebih dari $ 100 miliar dalam hasil IPO.
Artikel terkait
- Penawaran Umum Perdana (IPO)
- Jual Paksa (Likuidasi Paksa)
- Cara Melacak Penawaran Umum Awal yang Mendatang (IPO)
- Bisakah Reksa Dana dan ETF Berinvestasi dalam IPO?
- Konversi paksa
- Bagaimana Penawaran Umum Perdana (IPO) dihargai
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Apa tiga fase dari proses transformasi penawaran umum perdana (IPO) yang telah selesai?
- Konversi tanpa sadar
- Asuransi Tempat Paksa