Apa tiga fase dari proses transformasi penawaran umum perdana (IPO) yang telah selesai?

Sementara beberapa perusahaan besar dan sukses masih dimiliki secara pribadi, banyak perusahaan bercita-cita menjadi milik publik. Mereka bermaksud untuk mendapatkan akses ke sumber dana lain untuk operasi. Penawaran umum perdana ( IPO ) merupakan penawaran pertama perusahaan swasta atas ekuitasnya kepada investor publik. Proses ini umumnya dianggap sangat intensif, dan mencakup banyak peraturan yang harus dilewati. Proses formal untuk menghasilkan IPO terdokumentasi dengan baik dan terstruktur. Namun, proses transformasi melalui perubahan perusahaan dari perusahaan swasta menjadi perusahaan publik lebih rumit.

Tahap pertama, transformasi pra-IPO, adalah tahap restrukturisasi ketika perusahaan swasta menetapkan dasar untuk diperdagangkan secara publik.
Tahap kedua, transaksi IPO, biasanya dilakukan tepat sebelum saham dijual.
Tahap ketiga, periode pasca IPO, melibatkan pelaksanaan janji dan strategi bisnis yang dijanjikan perusahaan pada langkah-langkah sebelumnya.

Sebuah perusahaan melalui proses transformasi IPO tiga bagian: fase transformasi pra-IPO, fase transaksi IPO, dan fase transaksi pasca-IPO.

1. Tahap Transformasi Pra-IPO

Tahap transformasi pra-IPO adalah tahap restrukturisasi ketika sebuah perusahaan swasta menetapkan dasar untuk diperdagangkan secara publik. Karena fokus utama perusahaan publik adalah memaksimalkan nilai pemegang saham, maka perusahaan harus memperoleh manajemen yang berpengalaman melakukan itu. Selanjutnya, perusahaan harus memeriksa kembali proses dan kebijakan organisasi mereka. Mereka harus membuat perubahan yang diperlukan untuk meningkatkan tata kelola perusahaan dan transparansi. Yang terpenting, perusahaan perlu mengembangkan dan mengartikulasikan pertumbuhan dan strategi bisnis yang efektif. Strategi seperti itu dapat meyakinkan calon investor bahwa perusahaan cenderung menjadi lebih menguntungkan di masa depan. Rata-rata, fase ini biasanya membutuhkan waktu sekitar dua tahun untuk menyelesaikannya.

Tahap transformasi pra-IPO bisa jadi sangat sulit bagi para pendiri perusahaan. Dalam beberapa kasus, mereka tidak pernah terlibat dengan perusahaan publik sebelumnya. Sebagai pemegang saham penting perusahaan swasta, para pendiri terbiasa menjalankan bisnis dengan cara mereka sendiri. Para pendiri mungkin telah berurusan dengan dana modal ventura dalam perjalanannya ke atas. Namun, cara nilai dana modal ventura untuk memulai sangat berbeda dari pasar saham.

2. Tahap Transaksi IPO

Tahap transaksi IPO biasanya dilakukan tepat sebelum saham dijual. Fase ini melibatkan pencapaian tujuan yang harus meningkatkan penilaian awal perusahaan. Bagian penting dari langkah ini adalah memaksimalkan kepercayaan dan kredibilitas investor untuk memastikan masalah tersebut akan berhasil. Misalnya, perusahaan dapat memilih agar firma hukum dan akuntansi terkemuka menangani dokumen formal yang terkait dengan pengarsipan. Tindakan ini dirancang untuk membuktikan kepada calon investor bahwa perusahaan bersedia mengeluarkan sedikit biaya tambahan. Itu bisa membantu memastikan IPO berjalan sesuai rencana.

Tahapan transaksi IPO adalah dimana ekspektasi sering bertabrakan dengan kenyataan, bahkan IPO bisa gagal.Sebelum go public, perusahaan sukses dan manajemen mereka sering menerima ulasan pers yang cemerlang dan penilaian yang meningkat dari para analis.Saat IPO semakin dekat, penting untuk menemukan investor yang bersedia membayar sesuai dengan nilai perusahaan.Sementara beberapa IPO, sepertiUber, menghadapi kesulitan, lainnya gagal sepenuhnya.Misalnya,IPO WeWork dibatalkan sesaat sebelum perusahaan seharusnya go public.Menjadi jelas bahwa pasar tidak akan membayar mendekati apa yang diklaim analis sebagai nilai WeWork.

Referensi cepat

Tahapan transaksi IPO adalah dimana ekspektasi sering bertabrakan dengan kenyataan, bahkan IPO bisa gagal.

3. Tahap Transaksi Pasca IPO

Tahap transaksi pasca IPO melibatkan pelaksanaan janji dan strategi bisnis yang menjadi komitmen perusahaan pada langkah-langkah sebelumnya. Perusahaan seharusnya tidak berusaha untuk memenuhi ekspektasi, tetapi mengalahkan mereka. Perusahaan yang sering mengalahkan perkiraan atau panduan penghasilan biasanya diberi imbalan finansial atas upaya mereka. Tahap ini biasanya sangat lama karena ini adalah saat di mana perusahaan harus membuktikan kepada pasar bahwa mereka berkinerja kuat untuk jangka panjang.

Meski kurang stres dibandingkan dengan IPO itu sendiri, manajemen perusahaan harus belajar menghadapi fluktuasi harga saham pada tahap transaksi pasca IPO. Penilaian pribadi yang dilakukan oleh analis sering kali menunjukkan kemajuan yang stabil. Setiap saham turun dan naik di beberapa titik. Ketika itu terjadi, perusahaan harus belajar menghadapi narasi yang tidak mereka kendalikan dan pemberitaan negatif yang tiada henti.