Penerbang Tinggi – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Penerbang Tinggi?

Istilah “high flier” mengacu pada perusahaan yang valuasinya telah meningkat secara substansial dibandingkan dengan perusahaan sejenis. Ini biasanya digunakan dalam kaitannya dengan perusahaan yang telah meningkat pesat, menunjukkan kenaikan yang sesuai dalam metrik penilaian seperti rasio harga terhadap pendapatan (PE) .

Kadang-kadang, istilah tersebut dapat memiliki konotasi negatif atau skeptis, yang menimbulkan keraguan apakah kenaikan baru-baru ini akan terbukti berkelanjutan dalam jangka panjang.

Poin Penting

High flier adalah istilah sehari-hari yang digunakan untuk menggambarkan perusahaan dengan penilaian tinggi.
Terkadang istilah ini digunakan secara skeptis untuk merujuk pada perusahaan yang dianggap overvalued.
Penerbang tinggi selalu menjadi bagian dari pasar saham, dan sering menjadi bahan perdebatan yang sengit di antara para investor.

Bagaimana High Fliers Bekerja

Selalu terjadi bahwa beberapa saham berkinerja jauh lebih baik daripada yang lain. Pada akhir 1990-an, misalnya, perusahaan-perusahaan yang bisnisnya terkait dengan teknologi Internet yang baru lahir mengalami peningkatan valuasi yang meroket dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan di industri “ Ekonomi Lama ” yang lebih tradisional. Dalam kasus lain, beberapa perusahaan individual — seperti Berkshire Hathaway ( BRK ) dari Warren Buffett — menunjukkan pertumbuhan yang dramatis dan stabil selama bertahun-tahun, melampaui pertumbuhan pasar secara keseluruhan.

Bergantung pada konteksnya, istilah “penerbang tinggi” dapat membawa implikasi bahwa keberhasilan perusahaan tersebut disebabkan oleh faktor-faktor yang tidak berkelanjutan seperti gelembung pasar. Hal ini terbukti benar dalam kaitannya dengan sebagian besar penerbang tinggi selama gelembung dotcom, meskipun beberapa perusahaan yang dipuji pada periode itu terbukti berhasil dalam jangka panjang. Investor yang menggunakan istilah dengan cara ini mungkin ingin mengungkapkan keraguan tentang harga tinggi yang dibayarkan oleh investor relatif terhadap metrik fundamental seperti laba per saham (EPS) atau nilai buku perusahaan .

Para investor yang ingin menilai sendiri apakah keberhasilan penerbang tinggi berkelanjutan memiliki banyak alat analisis yang mereka miliki. Selain menggunakan price to book value (P / BV) , dan price to free cash flow (P / FCF) , metode seperti discounted cash-flow analysis (DCF) atau reproduction value analysis juga dapat membuktikan bermanfaat.

Contoh Dunia Nyata Penerbang Tinggi

Pada akhir tahun 2020, perusahaan teknologi sekali lagi berada di puncak pasar saham dalam hal penilaian, dengan lima dari enam perusahaan terbesar semuanya berasal dari sektor itu.Secara khusus, ini adalah: Microsoft ( kapitalisasi pasar ~ $ 1,36 triliun;Apple (AAPL ), dengan ~ $ 1,29 triliun;Amazon (AMZN ), dengan ~ $ 1,23 triliun;Alphabet (GOOG ), $ 919 miliar;dan Facebook (FB ), dengan ~ $ 584 miliar.

Namun meskipun perusahaan-perusahaan ini terkenal karena ukurannya, mereka tidak terlalu terkenal dari perspektif penilaian.Bersama-sama, rasio PE rata-rata mereka kira-kira 41 ketika dihitung berdasarkan pendapatan dua belas bulan berikutnya (TTM) .Sebaliknya, Rasio PE yang Disesuaikan Secara Siklus untuk S&P 500 hanya di atas 30 pada tanggal 30 Januari 2020.

Jika kita membatasi penggunaan istilah “selebaran tinggi” untuk merujuk hanya pada perusahaan yang kaya nilai dari perspektif PE, dan jika kita hanya menyertakan perusahaan dengan kapitalisasi pasar $ 50 miliar atau lebih besar, maka kita akan mendapatkan perbedaan yang sangat besar. daftar penerbang tinggi.Ini termasuk Advanced Micro Devices (AMD ), dengan PE sekitar 120;Zoom Video (ZM), dengan PE 269;dan Netflix (NFLX ), dengan PE lebih dari 80;diantara yang lain.

Apa Penerbang Tinggi?

Poin Penting

Bagaimana High Fliers Bekerja

Contoh Dunia Nyata Penerbang Tinggi

Artikel terkait