telah disebut “ilmu baru dari ,” tapi Anda tidak perlu menjadi ilmuwan untuk penggunaan VAR.
manajemen risiko
Di sini, di Bagian 1 dari seri singkat tentang topik ini, kita melihat ide di balik VAR dan tiga metode dasar untuk menghitungnya.
Apa Pengantar Value at Risk (VAR)?
Ukuran risiko yang paling populer dan tradisional adalah . Masalah utama dengan volatilitas, bagaimanapun, adalah ia tidak peduli dengan arah pergerakan investasi: saham dapat berubah-ubah karena tiba-tiba melonjak lebih tinggi. Tentu saja, investor tidak tertekan oleh keuntungan.
volatilitas
Bagi investor, risikonya adalah tentang kemungkinan kehilangan uang, dan VAR didasarkan pada fakta yang masuk akal itu. Dengan mengasumsikan investor peduli dengan kemungkinan kerugian yang sangat besar, VAR menjawab pertanyaan, “Apa skenario terburuk saya?” atau “Berapa banyak yang bisa saya hilangkan dalam bulan yang sangat buruk?”
Sekarang mari lebih spesifik. Statistik VAR memiliki tiga komponen: periode waktu, tingkat kepercayaan dan jumlah kerugian (atau persentase kerugian). Ingatlah ketiga bagian ini saat kita memberikan beberapa contoh variasi pertanyaan yang dijawab oleh VAR:
- Apa yang paling saya bisa — dengan tingkat 95% atau 99% —berharap merugi dalam dolar bulan depan?
kepercayaan
- Berapa persentase maksimum yang saya bisa — dengan keyakinan 95% atau 99% — yang akan hilang di tahun depan?