Apa Pengganda pendapatan?
Pengali laba adalah metrik keuangan yang membingkai harga saham perusahaan saat ini dalam hal laba per saham (EPS) saham perusahaan, yang hanya dihitung sebagai harga per saham / laba per saham. Juga dikenal sebagai rasio harga terhadap pendapatan (P / E), pengganda laba dapat digunakan sebagai alat penilaian yang disederhanakan untuk membandingkan biaya relatif dari saham perusahaan serupa. Ini juga dapat membantu investor menilai harga saham saat ini terhadap harga historis mereka berdasarkan pendapatan-relatif.
Poin Penting
- Pengganda laba membingkai harga saham perusahaan saat ini dalam kaitannya dengan laba per saham (EPS) saham perusahaan.
- Metrik ini dihitung sebagai harga per saham / laba per saham.
- Pengganda laba dapat membantu investor menentukan seberapa mahal harga saham saat ini dibandingkan dengan laba per saham perusahaan tersebut.
Memahami Pengali Pendapatan
Pengganda laba dapat menjadi alat yang berguna untuk menentukan seberapa mahal harga saham saat ini dibandingkan dengan laba per saham perusahaan tersebut. Ini adalah hubungan yang penting karena harga saham secara teoritis dianggap sebagai fungsi dari nilai masa depan yang diantisipasi dari perusahaan penerbit dan arus kas masa depan yang dihasilkan dari kepemilikan saham tersebut. Jika harga saham secara historis mahal dibandingkan dengan pendapatan perusahaan, ini mungkin menunjukkan bahwa ini bukan waktu yang optimal untuk membeli ekuitas ini karena terlalu mahal. Selain itu, membandingkan pengganda laba di seluruh perusahaan serupa dapat membantu menggambarkan betapa mahalnya harga saham berbagai perusahaan relatif terhadap satu sama lain.
Contoh Pengali Pendapatan
Sebagai contoh penerapan praktis pengganda laba, pertimbangkan perusahaan fiktif ABC. Anggaplah perusahaan ini memiliki harga saham saat ini $ 50 per saham dan laba per saham (EPS) $ 5. Dalam keadaan seperti ini, pengganda pendapatan akan menjadi 50 dolar / 5 dolar per tahun = 10 tahun. Ini berarti butuh 10 tahun untuk mengembalikan harga saham menjadi $ 50 berdasarkan EPS saat ini.
Pengganda juga dapat diekspresikan secara verbal dengan mengatakan, “Perusahaan ABC diperdagangkan dengan pendapatan 10 kali lipat,” karena harga saat ini $ 50 adalah 10x EPS $ 5. Jika 10 tahun lalu, perusahaan ABC memiliki harga pasar $ 50 dan EPS $ 7, pengganda akan menjadi 7,14 tahun.
Referensi cepat
Pengganda laba sebaiknya hanya digunakan untuk menilai investasi secara relatif dan tidak boleh digunakan untuk mengukur penilaian absolut suatu saham.
Harga saat ini akan lebih mahal dibandingkan dengan pendapatan saat ini daripada harga 10 tahun yang lalu karena, pada saat itu, saham hanya diperdagangkan pada 7,14 kali pendapatan daripada 10 kali pendapatan yang diperdagangkan saat ini.
Membandingkan pengganda laba perusahaan ABC dengan perusahaan serupa lainnya juga dapat memberikan ukuran sederhana untuk menilai seberapa mahal suatu saham relatif terhadap penghasilannya. Jika perusahaan XYZ juga memiliki EPS $ 5, tetapi harga sahamnya saat ini $ 65, ia memiliki pengganda pendapatan selama 13 tahun. Alhasil, saham ini bisa dianggap relatif lebih mahal dibanding saham perusahaan ABC yang hanya memiliki multiplier 10 tahun.
Artikel terkait
- Penghasilan Per Saham – EPS
- Efek Pengganda
- Pengganda Deposit vs Pengganda Uang
- Pengganda ekuitas
- Pengali
- Apa Rumus Menghitung Laba per Saham (EPS)?
- Pengganda Fiskal
- Mana yang lebih baik: pengganda ekuitas tinggi atau rendah?
- Deposit Multiplier
- Bagaimana bank harus menggunakan pengganda setoran saat menghitung cadangan mereka?