Apa Penghasilan dinormalisasi per saham yang diencerkan?
Laba per saham normalisasi dilusian menunjukkan laba per saham perusahaan setelah menghapus pendapatan atau pengeluaran satu kali dan dengan asumsi semua saham yang berpotensi dapat diterbitkan telah tersedia. Metrik ini dihitung dengan mengambil keuntungan (dikurangi pendapatan satu kali) dan membaginya dengan jumlah saham biasa yang beredar dan potensi saham yang beredar .
EPS yang dinormalisasi dilusian berbeda dari laba bersih per saham (EPS) biasa, karena ia memperhitungkan sekuritas yang dapat dikonversi dan saham preferen, serta opsi saham dan waran. Ini berarti membagi laba yang dinormalisasi dengan lebih banyak saham, menghasilkan lebih sedikit laba per saham.
Poin Penting
- Laba per saham normalisasi dilusian menunjukkan berapa banyak keuntungan dari operasi normal yang dihasilkan dari setiap saham perusahaan, dengan asumsi bahwa semua saham yang dapat diterbitkan telah tersedia.
- Ini dihitung dengan membagi laba perusahaan dikurangi pendapatan satu kali, dengan saham biasa yang beredar dan saham potensial yang beredar.
- EPS yang dinormalisasi dilusian, tidak seperti laba per saham (EPS) biasa, faktor dalam sekuritas konversi dan saham preferen, serta opsi saham dan waran.
- Itu berarti membagi laba yang dinormalisasi dengan sejumlah besar saham, menghasilkan lebih sedikit pendapatan untuk dibagikan.
Memahami Laba Per Saham yang Dinormalisasi Dilusian
EPS adalah salah satu variabel terpenting yang digunakan untuk menentukan profitabilitas perusahaan dan nilai setiap saham individualnya. Beberapa versi berbeda dari metrik ini diterbitkan dalam laporan keuangan dan catatan penelitian pialang, jadi penting bagi investor untuk memahami apa yang diwakili masing-masing.
Penghasilan yang dinormalisasi adalah laba yang telah disesuaikan untuk mengecualikan efek musiman , item tidak teratur seperti biaya tidak berulang, atau keuntungan satu kali seperti dari penjualan divisi. Menambahkan dilusi ke persamaan ini kemudian mengasumsikan semua sekuritas konversi (investasi yang dapat diubah menjadi saham biasa) telah dilaksanakan.
Penting
Kesenjangan besar antara EPS yang dinormalisasi dan EPS yang dinormalisasi terdilusi menandakan risiko yang lebih besar dari potensi dilusi pendapatan, karena peningkatan besar dalam jumlah saham di pasar berarti lebih sedikit pendapatan yang beredar.
Memasukkan semua saham perusahaan yang berpotensi beredar meningkatkan dilusi laba kepada pemegang saham dengan menyebarkan laba perusahaan ke sejumlah besar saham. Akibatnya, meskipun EPS yang dinormalisasi dilusian perusahaan terkadang mirip dengan EPS dasarnya, dalam kasus di mana perusahaan itu besar dan mapan, itu hampir selalu lebih rendah.
Seiring dengan ukuran profitabilitas lainnya, analis dan investor biasanya melacak EPS perusahaan yang terdilusi dari waktu ke waktu, membandingkannya dengan rekan – rekan industri untuk tujuan penilaian.
Manfaat Laba Per Saham Normalisasi Dilusian
Menghitung angka EPS terdilusi berdasarkan laba yang dinormalisasi, tidak termasuk kejadian satu kali, memberikan gambaran yang lebih benar tentang profitabilitas yang mendasarinya. Metrik khusus ini sering diabaikan, meskipun memberikan ukuran yang lebih konservatif untuk analisis, penilaian , dan perbandingan investasi daripada EPS headline , yang merupakan pendapatan perusahaan yang hanya didasarkan pada aktivitas operasional dan investasi modal.
Investor fokus pada EPS terdilusi karena angka tersebut memberikan gambaran yang lebih jelas tentang pendapatan perusahaan. Semakin dekat EPS perusahaan yang dilusian ternormalisasi melacak angka EPS-nya, semakin stabil profitabilitas per sahamnya. Semakin besar perbedaannya, semakin besar risiko dilusi saham dan operasi berkelanjutan yang tidak berkelanjutan.
Membandingkan kedua angka tersebut dapat mengingatkan analis dan investor tentang potensi perkembangan yang kemungkinan akan menghasilkan pendapatan pemegang saham dan pembayaran dividen yang lebih rendah dari perkiraan. Melihat EPS yang dinormalisasi terdilusi juga dapat membantu menentukan perusahaan dengan sejumlah besar sekuritas konversi dan penerbitan opsi saham besar .
Related Posts
- Penghasilan Per Saham – EPS
- Bahaya pengenceran berbagi
- Apa Rumus Menghitung Laba per Saham (EPS)?
- Penghasilan encer per saham (eps encer)
- Penghasilan dan contoh yang dinormalisasi
- Penghasilan dasar per saham (EPS)
- Penawaran Lanjutan (FPO)
- Penghasilan utama per saham (EPS)
- Memahami rasio p / e vs eps vs. hasil pendapatan
- Bergulir EPS