Penyebaran Produk Komoditas – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Penyebaran Produk Komoditas?

Sebaran produk komoditas adalah selisih antara harga komoditas bahan mentah dan harga produk jadi yang dibuat dari komoditas tersebut. Penyebaran produk komoditas membentuk dasar dari beberapa perdagangan favorit di pasar berjangka .

Untuk berdagang berdasarkan spread, investor biasanya menggabungkan posisi panjang dalam bahan mentah dengan posisi pendek dalam produk jadi yang terkait dengan bahan mentah.

Poin Penting

Sebaran produk komoditas adalah selisih harga antara komoditas bahan mentah dan harga produk jadi yang dibuat dari komoditas tersebut.
Pedagang di pasar berjangka dapat menggunakan penyebaran produk komoditas sebagai dasar untuk strategi perdagangan yang berbeda.
Biasanya, pedagang akan menciptakan spread dengan menjual berjangka dalam komoditas mentah sekaligus membeli berjangka dalam produk jadi yang terbuat dari komoditas tersebut.
Sebagai alternatif, pedagang dapat mengambil sisi berlawanan dan membeli komoditas mentah berjangka sambil menjual kontrak berjangka yang sudah jadi.
Tiga jenis strategi penyebaran produk komoditas adalah penyebaran retak, penyebaran naksir, dan penyebaran percikan.

Memahami Penyebaran Produk-Komoditas

Sebaran produk komoditas adalah jenis pilihan yang eksotis. Pedagang akan menjual berjangka dalam komoditas mentah dan pada saat yang sama membeli berjangka dalam produk jadi yang terbuat dari komoditas tersebut. Pedagang spread juga dapat mengambil sisi berlawanan dan membeli kontrak berjangka mentah karena mereka menjual kontrak berjangka yang sudah jadi. Jenis penyebaran ini sering terlihat di industri minyak dan pertanian.

Referensi cepat

Meskipun opsi eksotis dapat membantu mengimbangi risiko dalam portofolio, beberapa opsi eksotis telah meningkatkan biaya karena fitur tambahannya. Selain itu, pergerakan harga untuk eksotik bisa jauh berbeda dari opsi tradisional.

Jenis Spread Produk Komoditas

Crack Spread

retak spread adalah kontras antara satu barel minyak mentah dan produk minyak bumi diekstraksi dari itu. Cracking adalah istilah industri yang mengacu pada proses yang digunakan penyuling untuk memisahkan minyak mentah menjadi produk jadi. Ini termasuk gas seperti propana, bensin, bahan bakar pemanas, distilat ringan, distilat menengah, dan distilat berat.

Crush Spread

Sebuah spread naksir digunakan untuk lindung nilai margin antara futures kedelai dan minyak kedelai dan berjangka makan. Dengan strategi ini, seorang pedagang mengambil posisi panjang pada kedelai berjangka dan posisi pendek pada minyak kedelai dan bungkil berjangka. Pedagang juga dapat mengambil sisi berlawanan dari penyebaran opsi ini.

Spark Spread

spark spread menggunakan gas alam sebagai komponen bahan baku dan listrik sebagai produk jadi. Penyebaran percikan mengacu pada penghitungan yang digunakan oleh perusahaan utilitas untuk memperkirakan profitabilitas generator listrik berbahan bakar gas alam. Sebagai strategi perdagangan, investor dapat menggunakan perdagangan over-the-counter dalam kontrak listrik untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan penyebaran percikan. Untuk batu bara, perbedaannya disebut penyebaran gelap.

Pertimbangan Khusus

Dalam semua kasus, mengambil posisi long dalam bahan mentah dibandingkan dengan posisi short di produk jadi menghasilkan pengembalian yang menyiratkan margin keuntungan dari entitas yang melakukan pemrosesan.

Untuk perusahaan yang memproduksi barang jadi, kontrak yang didasarkan pada penyebaran produk komoditas bertindak sebagai lindung nilai terhadap volatilitas harga di kedua ujung siklus manufaktur. Hedging ini membantu melindungi keuntungan perusahaan dari kenaikan biaya jika harga bahan baku naik atau jika harga barang jadi turun.

Spread Produk-Komoditas Spekulatif

Perdagangan spekulatif berdasarkan penyebaran produk komoditas juga ada. Spekulan mendapat untung ketika perbedaan antara harga dalam perdagangan menjadi lebih besar. Perhatikan bahwa perdagangan berisiko juga dapat melibatkan switching panjang dan pendek kaki dari penyebaran tergantung pada arah mana pedagang mengharapkan perbedaan harga untuk pergi.

Seorang spekulan yang melihat pasar minyak dan gas akan mengambil posisi yang sama jika mereka yakin bahwa crack spread kemungkinan besar akan melebar. Karena spekulan tidak memiliki komoditas aktual untuk dibeli atau dijual, hasil perdagangannya adalah untung atau rugi murni, tergantung pada apakah spread melebar atau menyempit.

Misalnya, seorang penyuling minyak memutuskan untuk melakukan lindung nilai atas keuntungannya terhadap perubahan harga gas. Kilang mengambil posisi pendek dalam produk minyak bumi dan posisi panjang dalam kontrak berjangka minyak. Dengan cara ini, setiap kerugian dalam margin penyuling akibat penurunan harga bensin harus diimbangi dengan kenaikan posisi lindung nilai.

Namun, jika harga bensin naik, margin penyulingan yang menguntungkan akan diimbangi dengan perdagangan yang tidak menguntungkan. Jenis aktivitas lindung nilai ini mengunci tingkat keuntungan tertentu dengan menggunakan perubahan dalam spread untuk mengimbangi perubahan pada garis bawah penyuling.

Pos-pos Terbaru

Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
Zero-Volatility Spread (Z-spread)
ZZZZ BEST
ZWD (Zimbabwe Dollar)
Z tranche
Z-Score
Zonasi
Peraturan Zonasi
Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
Zona dukungan dan contoh
Zona resistensi
ZOMMA Didefinisikan
Zombies.
Judul Zombie.
Penyitaan Zombie
ETF zombie
Hutang Zombie
Zombie Bank.
ZMK (Zambia Kwacha)