Peran broker utama | Finansial 2022

Peran yang dilayani oleh pialang utama adalah memfasilitasi operasi perdagangan besar dan aktif seperti dana lindung nilai. Pialang utama dapat dianggap sebagai semacam pialang sentral, memfasilitasi dan mengoordinasikan perdagangan yang luas dan kompleks dalam berbagai instrumen keuangan. Layanan pialang utama disediakan oleh bank investasi besar seperti Merrill Lynch dan Goldman Sachs.

Apa Peran broker utama?

Pialang utama menyediakan berbagai macam layanan kustodian dan keuangan kepada klien hedge fund mereka, termasuk bertindak sebagai perantara antara hedge fund dan dua rekanan utama. Pihak pertama dari rekanan penting ini adalah investor institusional besar, seperti dana pensiun, yang memiliki kepemilikan ekuitas besar-besaran dan, oleh karena itu, berfungsi sebagai sumber sekuritas untuk dipinjamkan untuk tujuan short-selling. Kelompok kedua dari pihak rekanan penting adalah bank komersial yang memiliki dana yang cukup tersedia untuk memberikan pinjaman besar untuk tujuan margin. Kedua rekanan ini, dengan bantuan broker utama, memungkinkan hedge fund untuk terlibat dalam penjualan pendek skala besar melalui pinjaman saham dan obligasi dari investor institusi besar, dan untuk memaksimalkan investasi mereka melalui leverage dengan memperoleh pembiayaan margin dari bank komersial. Pialang utama menghasilkan uang dengan mengenakan biaya, seperti spread atau premi atas pinjaman dari bank komersial, sebagai imbalan untuk memfasilitasi transaksi.

Layanan inti lain yang disediakan oleh broker utama adalah kliring perdagangan dan penyelesaian. Sementara hedge fund secara tradisional beroperasi melalui akun di sejumlah perusahaan pialang, biasanya ia menginstruksikan pialang pelaksana ini untuk menghapus semua perdagangan melalui pialang utama yang ditunjuk. Ini menyederhanakan pelaporan dan operasi untuk hedge fund karena broker utama juga biasanya berfungsi sebagai kustodian untuk aset hedge fund. Ini semakin menyederhanakan dan merampingkan proses peminjaman sekuritas dan modal investasi karena aset hedge fund dapat dengan cepat dan mudah dialihkan ke broker utama sebagai jaminan.

Layanan Pialang Utama Tambahan

Selain layanan pinjaman inti yang mereka sediakan, pialang utama menawarkan layanan lain kepada klien hedge fund mereka , terkadang disebut sebagai “layanan pramutamu,” yang dirancang untuk memudahkan dan meningkatkan pengoperasian dana lindung nilai. Satu layanan tambahan penting menawarkan analisis risiko dan kinerja. Sejumlah broker utama memiliki kemitraan atau pengaturan lain dengan penyedia layanan manajemen risiko, seperti RiskMetrics Group, yang memungkinkan mereka menyediakan layanan analisis risiko dan kinerja harian kepada klien hedge fund.

Layanan penting lainnya adalah pengenalan permodalan untuk fund manager. Pengenalan modal pada dasarnya adalah proses menghubungkan manajer hedge fund dengan investor potensial dalam bentuk manajemen aset broker utama dan klien perbankan swasta. Pialang utama selanjutnya melayani klien hedge fund mereka, yang sering terlibat dalam perdagangan instrumen keuangan derivatif, dengan menawarkan mereka akses ke meja perdagangan derivatif mereka , bersama dengan saran manajemen risiko dari operasi perdagangan derivatif mereka sendiri. Pialang utama juga biasanya menawarkan kepada klien dana lindung nilai mereka akses pribadi ke layanan penelitian pialang utama, sehingga meningkatkan dan mengurangi biaya penelitian untuk dana lindung nilai. Administrasi outsourcing dan layanan wali amanat, bersama dengan peningkatan leverage yang diaktifkan dengan menawarkan jalur kredit, adalah fitur tambahan yang ditawarkan oleh banyak perusahaan pialang utama.

Pertimbangan untuk Manajer Hedge Fund dalam Memilih Broker Utama

Karena fakta bahwa broker utama menyediakan begitu banyak layanan penting yang penting untuk operasi hedge fund yang efisien dan mudah-mudahan menguntungkan, pemilihan broker utama adalah keputusan utama bagi manajer hedge fund. Di antara pertimbangan utama dalam memilih broker utama adalah harga berbagai layanan yang ditawarkan; akses mudah ke pemegang sekuritas besar, termasuk pemegang sekuritas yang kurang likuid dan lebih sulit untuk dipinjam; dan kerahasiaan perdagangan. Selain itu, calon investor dalam hedge fund dapat dipengaruhi, secara positif atau negatif, oleh pemilihan broker utama tertentu. Ini bisa menjadi faktor penting dalam pengambilan keputusan, terutama untuk reksa dana baru yang baru dimulai dan secara aktif mencari investor besar.

Apa Peran broker utama?

Layanan Pialang Utama Tambahan

Pertimbangan untuk Manajer Hedge Fund dalam Memilih Broker Utama

Artikel terkait