Perbankan Investasi vs Ekuitas Pribadi – (Ekonomi)

Apa Perbankan Investasi vs Ekuitas Pribadi?

Ekuitas swasta dan bank investasi sama-sama meningkatkan modal untuk tujuan investasi, tetapi mereka melakukannya dengan cara yang sangat berbeda. Perusahaan ekuitas swasta mengumpulkan dana bernilai tinggi dan mencari investasi di bisnis lain. Bank investasi menemukan bisnis dan kemudian pergi ke pasar modal mencari cara untuk mengumpulkan uang dari kumpulan investasi.

Poin Penting

Bank investasi dan perusahaan ekuitas swasta sama-sama terlibat dalam menempatkan saham perusahaan ke tangan investor dan memfasilitasi kesepakatan M&A.
Bank investasi cenderung bertindak sebagai perantara, memasarkan saham perusahaan publik kepada investor lain dalam fungsi sisi jual.
Sebaliknya, firma ekuitas swasta menginvestasikan uang mereka sendiri dengan cara membeli di perusahaan swasta.

Perbankan Investasi

Perbankan investasi adalah divisi perbankan khusus yang terkait dengan penciptaan modal untuk perusahaan lain, pemerintah, dan entitas lain. Bank investasi menjamin hutang baru dan sekuritas ekuitas untuk semua jenis perusahaan; bantuan dalam penjualan sekuritas; dan membantu memfasilitasi merger dan akuisisi, reorganisasi, dan perdagangan pialang untuk institusi dan investor swasta. Bank investasi juga memberikan panduan kepada emiten tentang masalah dan penempatan saham. Posisi perbankan investasi termasuk konsultan, analis perbankan, analis pasar modal, rekan peneliti , spesialis perdagangan, dan banyak lainnya. Masing-masing membutuhkan latar belakang pendidikan dan keterampilannya sendiri.

Gelar di bidang keuangan, ekonomi, akuntansi, atau matematika adalah awal yang baik untuk karier perbankan apa pun. Faktanya, ini mungkin semua yang Anda butuhkan untuk banyak posisi perbankan komersial entry-level, seperti bankir pribadi atau teller. Mereka yang tertarik dalam perbankan investasi harus sangat mempertimbangkan untuk mengejar gelar Master of Business Administration (MBA) atau kualifikasi profesional lainnya.

Keterampilan orang-orang hebat adalah hal positif yang sangat besar dalam posisi perbankan apa pun. Bahkan analis riset yang berdedikasi menghabiskan banyak waktu untuk bekerja sebagai bagian dari tim atau klien konsultasi. Beberapa posisi membutuhkan lebih banyak sentuhan penjualan daripada yang lain, tetapi kenyamanan dalam lingkungan sosial profesional adalah kuncinya. Keterampilan penting lainnya termasuk keterampilan komunikasi (menjelaskan konsep kepada klien atau departemen lain) dan inisiatif tingkat tinggi.

Ekuitas Pribadi

Ekuitas swasta, menghapusnya dari bursa saham publik. Investor institusional besar mendominasi dunia ekuitas swasta, termasuk dana pensiun dan perusahaan ekuitas swasta besar yang didanai oleh sekelompok investor terakreditasi.

Ekuitas swasta terkadang bingung dengan modal ventura karena keduanya merujuk pada perusahaan yang berinvestasi di perusahaan dan keluar melalui penjualan investasi mereka dalam pembiayaan ekuitas, seperti penawaran umum perdana (IPO). Namun, ada perbedaan besar dalam cara perusahaan yang terlibat dalam kedua jenis pendanaan tersebut menjalankan bisnis.

Ekuitas swasta dan modal ventura membeli berbagai jenis dan ukuran perusahaan, menginvestasikan jumlah uang yang berbeda, dan mengklaim persentase ekuitas yang berbeda di perusahaan tempat mereka berinvestasi.

Sisi Jual versus Sisi Beli

Bankir investasi bekerja di sisi jual, artinya mereka menjual kepentingan bisnis kepada investor. Klien utama mereka adalah korporasi atau perusahaan swasta. Ketika sebuah perusahaan ingin go public atau sedang bekerja melalui kesepakatan merger dan akuisisi, itu mungkin meminta bantuan bank investasi.

Sebaliknya, rekan ekuitas swasta bekerja di sisi beli. Mereka membeli kepentingan bisnis atas nama investor yang telah menyetor uang. Dalam beberapa kesempatan, perusahaan ekuitas swasta membeli kepentingan pengendali dalam bisnis lain dan terlibat langsung dalam keputusan manajemen.

Tantangan Regulasi

Pada tahun 1933, Amerika Serikat menjadi negara pertama dan satu-satunya di dunia yang secara paksa memisahkan perbankan investasi dan perbankan komersial. Selama 66 tahun berikutnya, aktivitas perbankan investasi sama sekali dipisahkan dari aktivitas perbankan komersial, seperti mengambil simpanan dan memberikan pinjaman. Hambatan ini telah dihapus dengan Gramm-Leach-Bliley Act tahun 1999. Bank investasi masih sangat diatur, terutama dengan pembatasan perdagangan berpemilik dari Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010 .

Ekuitas swasta, seperti investasi hedge fund, secara historis lolos dari sebagian besar peraturan yang memengaruhi bank dan perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Logika di balik tangan regulasi yang ringan adalah sebagian besar investor ekuitas swasta canggih dan kaya dan dapat menjaga diri mereka sendiri. Namun, Dodd-Frank memberi SEC lampu hijau untuk meningkatkan kontrolnya atas ekuitas swasta. Pada tahun 2012, badan pengatur ekuitas swasta pertama didirikan. Perhatian khusus telah diberikan untuk memberi nasihat tentang biaya dan perpajakan aktivitas ekuitas swasta.

Analisis

Analisis perbankan investasi jauh lebih hati-hati, abstrak, dan tidak jelas daripada analisis ekuitas swasta. Sebagian dari hal ini dijelaskan oleh risiko kepatuhan yang dihadapi bank investasi, karena lukisan yang terlalu spesifik atau terlalu indah dapat dianggap menyesatkan.

Penjelasan lain yang mungkin adalah asosiasi ekuitas swasta jauh lebih mungkin memiliki “kulit dalam permainan”, sehingga untuk berbicara. Dengan modal mereka sendiri yang dipertaruhkan dan klien yang kurang sabar, analis ekuitas swasta sering menggali lebih dalam dan lebih kritis.

Budaya

Kisah sehari-hari tentang gaya hidup asosiasi ekuitas swasta tampaknya jauh lebih pemaaf dan seimbang daripada rekan-rekan mereka di perbankan investasi. Budaya perusahaan yang ketat, jas dan dasi, 14 jam, dan stres tinggi yang dipopulerkan dalam film dan televisi mencerminkan budaya bank investasi.

Perusahaan ekuitas swasta biasanya lebih kecil dan lebih selektif tentang karyawan mereka. Tapi begitu ada perekrutan, mereka tidak terlalu peduli tentang bagaimana kinerja dipertahankan. Ada pengecualian dan tumpang tindih di setiap industri tetapi, secara umum, hari-hari rata-rata sedikit kurang stres bagi rekan ekuitas swasta.

Karir: Riset Ekuitas vs. Perbankan Investasi
Memahami Ekuitas Pribadi (PE)
Ekuitas pribadi.
Perbankan pribadi vs Manajemen Kekayaan: Apa bedanya?
Perbankan Investasi versus karir perbankan swasta
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Perbankan ritel
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Keadilan
Pegang akuntansi dana ekuitas swasta