Perbedaan antara forward p / e vs trailing p / e – (Keuangan)

Apa Perbedaan antara forward p / e vs trailing p / e?

maju P / E penggunaan diproyeksikan laba masa depan untuk menghitung rasio price-to-earning. Trailing P / E, yang merupakan bentuk standar dari rasio harga terhadap pendapatan, dihitung menggunakan pendapatan masa lalu.

Akan sangat membantu bagi investor untuk mempertimbangkan kedua kalkulasi rasio P / E. Jika investor sudah mencatat forward P / E ratio dari tahun sebelumnya, maka investor bisa melihat seberapa akurat estimasi P / E tahun sebelumnya berdasarkan P / E saat ini. Perhitungan forward P / E juga membantu dalam membandingkan kemungkinan kinerja masa depan perusahaan serupa di industri yang sama.

Poin Penting

Trailing P / E dihitung dengan membagi nilai pasar saat ini, atau harga saham, dengan laba per saham selama 12 bulan sebelumnya.
Rasio forward P / E memperkirakan kemungkinan pendapatan per saham perusahaan untuk 12 bulan ke depan.
Perbedaan utama antara kedua rasio tersebut adalah trailing P / E didasarkan pada statistik kinerja aktual sedangkan P / E maju didasarkan pada perkiraan kinerja.

Memahami Trailing P / E vs. Forward P / E

Ketika analis mengacu pada rasio P / E, mereka biasanya mengacu pada P / E yang tertinggal. Ini dihitung dengan membagi nilai pasar saat ini, atau harga saham, dengan laba per saham selama 12 bulan sebelumnya. Ukuran ini dianggap lebih andal dari dua metrik karena dihitung berdasarkan kinerja sebenarnya daripada kinerja masa depan yang diharapkan. Namun, itu bisa membuktikan perkiraan terbatas atau salah karena faktor kinerja, biaya, dan laba perusahaan berubah seiring waktu. Tetapi trailing P / E memiliki kekurangan, yaitu, kinerja masa lalu perusahaan tidak menandakan perilaku masa depan. Fakta bahwa jumlah laba per saham tetap konstan sementara harga saham berfluktuasi juga menjadi masalah.

Referensi cepat

Jika suatu peristiwa berita mendorong harga saham secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah, P / E yang tertinggal akan akurat dengan keadaan saham saat ini.

Analis saham menganggap trailing P / E sebagai jenis label harga pada pendapatan. Label harga relatif ini dapat digunakan untuk mencari penawaran atau untuk menentukan kapan suatu saham terlalu mahal. Beberapa perusahaan pantas mendapatkan label harga yang lebih tinggi karena mereka sudah ada lebih lama, memiliki parit ekonomi yang lebih dalam , atau berbagai faktor lainnya. Beberapa perusahaan dengan rasio P / E yang tinggi bisa jadi terlalu mahal dan pantas mendapatkan label harga yang lebih rendah karena berbagai faktor; yang lain di bawah harga, menunjukkan harga yang sangat murah. Trailing P / E membantu analis melakukan benchmarking periode tahun ke tahun untuk ukuran nilai relatif yang lebih akurat dan terkini .

Teruskan P / E

Rasio forward P / E memperkirakan kemungkinan pendapatan per saham perusahaan untuk 12 bulan ke depan. Rasio forward P / E disukai oleh para analis yang percaya bahwa keputusan investasi lebih baik dibuat berdasarkan perkiraan masa depan perusahaan daripada kinerja masa lalu. Perkiraan yang digunakan untuk rasio P / E maju dapat berasal dari rilis pendapatan perusahaan atau dari analis.

Karena forward P / E bergantung pada taksiran pendapatan masa depan, hal itu tunduk pada kesalahan perhitungan dan / atau bias analis. Selain itu, perusahaan mungkin meremehkan atau salah menyatakan pendapatan untuk mengalahkan estimasi konsensus P / E dalam laporan pendapatan kuartalan berikutnya. Perusahaan lain mungkin melebih-lebihkan perkiraan dan kemudian memperbaruinya ke pengumuman pendapatan berikutnya . Selain itu, analis eksternal juga dapat memberikan perkiraan, yang mungkin menyimpang dari perkiraan perusahaan, sehingga menimbulkan kebingungan.

Apa Perbedaan antara forward p / e vs trailing p / e?

Poin Penting

Memahami Trailing P / E vs. Forward P / E

Referensi cepat

Teruskan P / E

Artikel terkait