Sistem pembayaran nasional adalah saluran di mana pembeli dan penjual produk dan layanan keuangan melakukan transaksi dan merupakan komponen penting dari sistem keuangan suatu negara. Liberalisasi keuangan global dan kemajuan teknologi informasi telah memungkinkan pembaruan signifikan pada arsitektur sistem pembayaran bernilai besar, ritel, dan sekuritas, serta proses dan prosedur yang dilakukan oleh operator, administrator, regulator, dan pengguna sistem.
Di sejumlah besar negara, ukuran tanggung jawab yang signifikan atas integritas sistem pembayaran nasional ada di dalam bank sentral. Artikel ini akan memberikan ikhtisar tentang sistem pembayaran keuangan dan peran yang dimainkannya dalam sistem keuangan global modern.
Ringkasan:
- Sistem pembayaran suatu negara adalah infrastruktur teknologi keuangan yang memungkinkan transaksi komersial dan keuangan beroperasi secara efisien dan tanpa hambatan.
- Sistem pembayaran ini juga menghubungkan aktivitas keuangan suatu negara dengan ekonomi global.
- Karena sifatnya yang kritis, sistem pembayaran ini dikelola oleh bank sentral suatu negara dan diawasi oleh regulator pemerintah.
Mendefinisikan Sistem Pembayaran
Sistem pembayaran nasional adalah konfigurasi institusi yang didukung oleh infrastruktur proses dan praktik berbasis teknologi untuk memfasilitasi transfer komersial dan keuangan antara pembeli dan penjual. Sistem pembayaran suatu negara mencerminkan sejarah perbankan dan keuangannya serta pengembangan platform komunikasi dan teknologi pendukungnya.
Pasar untuk layanan sistem pembayaran beroperasi sesuai dengan penawaran dan permintaan seperti pasar lainnya. Dari sisi demand, pengguna mencari kemudahan ketersediaan instrumen dan layanan pembayaran untuk memenuhi berbagai transaksi keuangannya, mulai dari transfer bank berskala besar hingga transaksi point-of-purchase dengan instrumen kredit ritel, seperti kartu kredit dan debit.
Pengguna menyukai biaya transaksi yang rendah, interoperabilitas antara sistem yang berbeda, keamanan, privasi, dan perlindungan hukum. Di sisi penawaran, layanan pembayaran menyediakan sumber pendapatan bagi bank dan organisasi keuangan lainnya serta membuka pasar bagi penyedia produk dan layanan teknologi dan komunikasi.
Kelembagaan dan Infrastruktur
Sistem pembayaran nasional tipikal mencakup institusi dan infrastruktur berikut:
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Bank dan lembaga penyimpanan lainnya berkomunikasi satu sama lain melalui sistem perpesanan dan perutean. Jika Anda memiliki rekening giro di bank AS, Anda mungkin sudah tidak asing lagi dengan angka sembilan digit di sisi kiri bawah cek Anda: ini adalah nomor transit perutean (RTN) American Bankers Association (ABA), yang merupakan digunakan untuk mengidentifikasi lembaga keuangan di mana cek ditulis.
Jika pemberi kerja AS Anda membayar gaji Anda melalui setoran langsung, instruksi transfer (pesan) akan dikirim ke bank Anda melalui lembaga kliring otomatis (ACH), sistem yang dikelola oleh National Automated Clearinghouse Association (NACHA) nirlaba dan dioperasikan oleh Federal AS Sistem Cadangan (FRS) dan Jaringan Pembayaran Elektronik (EPN), jaringan pembayaran sektor swasta.
Struktur Eropa
Jika Anda kebetulan bekerja untuk perusahaan di Eropa tetapi tetap menginginkan gaji Anda dibayarkan ke rekening bank AS Anda, prosesnya akan serupa dengan yang dijelaskan di atas, tetapi alih-alih dialihkan melalui sistem ACH AS, pesan setoran kemungkinan besar akan dikirim melalui jaringan Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT), sebuah koperasi berbasis di Belgia yang menghubungkan lembaga keuangan di lebih dari 200 negara. Kode SWIFT serupa dengan nomor RTN ABA sebagai sarana untuk mengidentifikasi bank yang memulai transfer serta bank koresponden yang telah memiliki perjanjian sebelumnya dengan bank untuk memfasilitasi transfer internasional dan penyelesaian dana.
Platform SWIFT digunakan oleh semua bank sentral yang merupakan bagian dari Eurosystem, otoritas moneter untuk 19 negara Uni Eropa yang merupakan bagian dari zona euro, termasuk Austria, Belgia, Siprus, Estonia, Finlandia, Prancis, Jerman, Yunani, Irlandia, Italia, Latvia, Lituania, Luksemburg, Malta, Belanda, Portugal, Slovakia, Slovenia, dan Spanyol.
Kliring dan Penyelesaian
Kliring mengacu pada pengiriman dan rekonsiliasi perintah pembayaran dan penetapan posisi akhir yang harus diselesaikan. Penyelesaian adalah peristiwa yang benar-benar melaksanakan kewajiban — masing-masing mendebet dan mengkredit rekening para pihak dalam transaksi.
Integritas sistem keuangan global bergantung pada pembukuan yang tepat untuk setiap transaksi yang terjadi dalam sistem tersebut; oleh karena itu, stabilitas bergantung pada keandalan dan keakuratan sistem kliring dan setelmen. Ada tiga jenis utama sistem kliring dan penyelesaian.
- Sistem ritel bertanggung jawab atas pemrosesan transaksi keuangan skala kecil.
Meskipun tidak ada definisi “skala kecil” yang diterima secara global, definisi ini sering menunjukkan transfer individu kurang dari $1 juta.
- Sistem nilai besar bertanggung jawab atas kliring dan penyelesaian transaksi yang lebih besar.
- Sistem sekuritas menangani kliring dan penyelesaian sekuritas, seperti saham biasa dan saham preferen, obligasi, dan jenis instrumen lainnya.
Sistem kliring dan settlement dapat diselesaikan secara gross atau netting. Penyelesaian bruto adalah saat penyelesaian dana atau sekuritas terjadi secara individual, satu transaksi dalam satu waktu.
Netting adalah ketika sejumlah besar posisi individu (baik kredit maupun debit) terjaring bersama menjadi batch yang lebih kecil untuk diproses sehingga penyelesaian terjadi pada waktu tertentu selama hari kerja daripada secara terus menerus. Beberapa sistem pembayaran dapat mengoperasikan lebih dari satu platform kliring dan penyelesaian, menggabungkan netting dan gross settlement.
Real-time gross settlement (RTGS) telah menjadi metode yang paling banyak diadopsi untuk sistem nilai besar. Real-time dalam konteks ini berarti bahwa transmisi, pemrosesan, dan penyelesaian transaksi terjadi segera setelah dimulai.
Sistem Fedwire AS, komponen bernilai besar utama dari sistem pembayaran nasional AS, diselesaikan secara real-time bruto, seperti halnya sistem TARGET (TARGET2), yang merupakan platform bernilai besar utama untuk Bank Sentral Eropa dan jaringannya bank sentral nasional zona euro, seperti Banque de France dan German Deutsche Bundesbank.
Sistem Pembayaran dan Risiko Sistemik
Salah satu risiko utama dalam lingkungan kliring dan penyelesaian adalah salah satu pihak dapat gagal bayar. Jika penyelesaian terjadi secara real-time gross, maka efek default terbatas pada satu transaksi yang sedang diproses.
Namun, jika wanprestasi terjadi dalam pengaturan netting, maka semua pihak dalam pengaturan tersebut—berpotensi ratusan atau ribuan—juga dapat berisiko, dan demikian juga rekanan mereka dalam transaksi lain yang terjadi pada waktu yang sama dan seterusnya. di seluruh sistem.
Ini adalah contoh risiko sistematik—risiko bahwa kegagalan di satu bagian sistem akan menyebar seperti penularan ke seluruh sistem. Teknologi telah memfasilitasi kemampuan untuk memproses triliunan dolar setiap hari melalui arsitektur keuangan global.
Namun setiap negara hanya memiliki sejumlah kecil sistem individu, dan sistem ini berinteraksi satu sama lain di seluruh dunia, sehingga konsekuensi dari kegagalan sistem menjadi dramatis. Salah satu lembaga yang bertanggung jawab dalam kajian dan pengembangan pedoman pengelolaan risiko sistem keuangan adalah Bank for International Settlements (BIS), sebuah lembaga yang berbasis di Jenewa yang bertindak sebagai bank bagi bank sentral dan menggunakan berbagai inisiatif untuk mendorong kerja sama antara keuangan dan moneter internasional.
sistem. Pada tahun 2001, Komite BIS untuk Sistem Pembayaran dan Penyelesaian (CPSS) memperkenalkan seperangkat pedoman untuk sistem pembayaran yang sangat penting yang disebut Prinsip Inti untuk Sistem Pembayaran Penting Secara Sistemik.
Ini menetapkan 10 prinsip untuk operasi yang hati-hati dan mitigasi risiko untuk sistem tersebut—khususnya, sistem kliring dan penyelesaian bernilai besar yang dijelaskan di atas—di mana kegagalan di salah satu bagian sistem dapat menyebar dengan cepat. Prinsip-Prinsip Inti juga menetapkan rekomendasi untuk tanggung jawab khusus bank sentral nasional dalam mengoperasikan, mengawasi, dan menggunakan sistem kritis di yurisdiksi mereka.
Penyelenggaraan sistem pembayaran nasional yang sehat seringkali secara eksplisit dituangkan dalam mandat organisasi bank sentral. Misalnya, mandat organisasi Sistem Federal Reserve AS terdiri dari lima kegiatan:
- Kebijakan moneter konduksi
- Mendorong stabilitas sistem keuangan
- Pengawasan dan pengaturan sistem perbankan
- Fasilitasi kelancaran sistem pembayaran nasional
- Pengembangan dan administrasi hukum dan peraturan yang mengatur kredit konsumen dan pengembangan masyarakat.
Garis bawah
Sistem pembayaran nasional sangat penting untuk integritas sistem keuangan global.
Teknologi dan globalisasi telah memfasilitasi pesatnya pertumbuhan sistem untuk memproses transfer elektronik nontunai antar pihak yang berlokasi di mana saja di dunia. Sistem pembayaran di negara mana pun akan terdiri dari sejumlah kecil ritel, nilai besar, dan sistem penyelesaian surat berharga yang terhubung ke sistem negara lain melalui berbagai platform tautan dan hubungan koresponden.
Aktualisasi risiko, seperti kegagalan pihak lain dalam transaksi bernilai besar, berpotensi menyebar ke mana-mana sehingga membahayakan integritas sistem, menjadikan sistem pembayaran sebagai prioritas utama bagi bank sentral dan lembaga kunci lainnya di komunitas keuangan.