Apa Perusahaan Asuransi Monoline?
Sebuah monoline perusahaan asuransi adalah perusahaan asuransi yang memberikan jaminan untuk emiten utang, sering dalam bentuk membungkus kredit yang meningkatkan kredit penerbit.
Perusahaan asuransi ini pertama kali mulai menyediakan bungkus untuk penerbitan obligasi kota, tetapi sekarang memberikan peningkatan kredit untuk jenis obligasi lainnya, seperti sekuritas berbasis hipotek dan kewajiban hutang yang dijaminkan .
Poin Penting
- Perusahaan asuransi monoline adalah perusahaan asuransi yang berfokus pada penyediaan hanya satu jenis produk asuransi tertentu.
- Perusahaan asuransi Monoline biasanya terkait dengan perusahaan asuransi yang memberikan asuransi pada obligasi.
- Asuransi obligasi dan sekuritas hutang lainnya diberikan oleh jaminan dalam bentuk bungkus kredit.
- Pembungkus kredit meningkatkan peringkat kredit dari penerbitan utang atau mencegah penurunan peringkat.
- Perusahaan asuransi Monoline sangat terlibat dalam krisis keuangan 2008 karena mereka mengasuransikan dan berinvestasi di banyak hipotek perumahan yang akhirnya gagal bayar.
Memahami Perusahaan Asuransi Monoline
Penerbit sekuritas utang sering kali mendatangi perusahaan asuransi monoline untuk meningkatkan peringkat salah satu masalah utang mereka atau untuk memastikan bahwa masalah utang tidak diturunkan peringkatnya. Cara perusahaan asuransi dapat memberikan dorongan dalam peringkat atau pencegahan penurunan peringkat ini adalah dengan memberikan bungkus kredit.
Pembungkus kredit memberikan kenyamanan bagi investor karena melindungi dari kerugian dalam sekuritas dengan menyetujui untuk membayar kembali sebagian dari bunga atau pokok pinjaman atau untuk membeli kembali beberapa pinjaman yang gagal dalam portofolio. Ini pada dasarnya adalah asuransi atas keamanan hutang .
Peringkat masalah utang yang dilindungi oleh bungkus kredit sering kali mencerminkan peringkat kredit penyedia bungkus. Bersamaan dengan pemberian bungkus kredit, perusahaan asuransi monoline juga menyediakan obligasi yang melindungi dari gagal bayar dalam transaksi yang berhubungan dengan barang fisik.
Terkait dengan definisi monoline, perusahaan asuransi monoline hanya menyediakan satu jenis layanan. Mereka tidak dalam bisnis menyediakan berbagai produk asuransi, seperti asuransi mobil, asuransi rumah, dan asuransi obligasi. Berfokus pada satu jenis produk asuransi tertentu memungkinkan adanya keahlian di bidang pasar asuransi tersebut.
Dengan demikian, perusahaan asuransi monoline adalah setiap perusahaan asuransi yang berfokus pada penyediaan satu jenis produk asuransi; Namun, istilah tersebut sering digunakan dengan perusahaan asuransi yang memberikan perlindungan atas sekuritas hutang.
Perusahaan Asuransi Monoline dan Krisis Keuangan 2008
Perusahaan asuransi Monoline sangat terlibat dalam krisis keuangan tahun 2008, terutama karena keputusan bisnis tertentu.
Aktivitas dan Investasi Asuransi
Perusahaan asuransi Monoline menulis asuransi obligasi untuk meningkatkan kualitas kewajiban hutang yang dijaminkan, terutama yang didukung dengan hipotek perumahan. Selain itu, beberapa dari perusahaan asuransi ini berpartisipasi sebagai pihak lawan dalam credit default swaps , menjual jaminan pembayaran kepada pembeli swap jika kualitas kredit dari kewajiban hutang yang dijaminkan memburuk.
Selain itu, perusahaan asuransi monolin ini menjual kontrak investasi yang dijaminkan kepada obligasi kota atau penerbit sekuritas keuangan terstruktur dalam kasus di mana penerbit tidak meminta semua hasil pada awalnya.
Perusahaan asuransi Monoline juga berinvestasi di obligasi pemerintah kota dan sekuritas hutang keuangan terstruktur. Beberapa berinvestasi besar-besaran dalam obligasi yang mereka asuransikan, termasuk kewajiban hutang yang dijaminkan yang didukung oleh hipotek perumahan.
Dalam setiap keputusan ini, seleksi yang merugikan dan moral hazard sangat memperburuk risiko bagi perusahaan asuransi ini. Selain itu, regulasi tidak memadai untuk memantau operasi industri monolin, kecukupan modal, dan risiko.
Dampak Resiko
Perusahaan asuransi Monoline beroperasi secara anonimitas hingga krisis keuangan 2008 dan termasuk di antara korban paling awal. Regulator dan investor meremehkan peningkatan risiko yang diambil oleh perusahaan asuransi monoline dengan memperluas ke lini produk yang berkorelasi. Mereka juga meremehkan efek dan tingkat ketergantungan mereka pada peringkat kredit.
Krisis keuangan tahun 2008 hampir membuat seluruh industri asuransi monoline hampir punah. Ada sembilan firma monoline utama pada saat itu: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (dikutip XL Capital Assurance), Assured Guarantee, Radian Asset Assurance, ACA Financial Guarantee Corporation, dan CIFG.
Sebagian besar perusahaan berbasis di dan keluar dari negara bagian New York atau Wisconsin, dengan anak perusahaan di beberapa negara Eropa. Seperlima dari bisnis yang dilaporkan di neraca perusahaan-perusahaan ini bersifat internasional, dan sekuritas yang dijamin oleh penjamin keuangan disimpan dalam portofolio di seluruh dunia.
Selama dan setelah krisis keuangan, semua perusahaan asuransi monoline melihat penurunan peringkat kredit mereka dan dampak keuangan negatif pada neraca mereka.
Related Posts
- Monoline
- Obligasi
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Obligasi Sampah
- Bagaimana Memahami Kontrak Asuransi Anda dengan Mudah
- Kapan harus mempercayai agen penilaian obligasi
- Sejarah singkat lembaga pemeringkat kredit
- Brexit
- Membeli Asuransi Kesehatan Swasta