Apa Pialang Antar Dealer (IDB)?
Pialang antar-dealer (IDB) adalah perantara keuangan khusus yang memfasilitasi transaksi antara bank investasi, pialang-pialang, dan lembaga keuangan besar lainnya. IDB bekerja dengan blok sekuritas besar di mana ada volume perdagangan rendah atau ketika klien mencari anonimitas pada pesanan mereka.
Pialang antar-dealer sering berfokus pada perdagangan di mana tidak ada sistem pertukaran atau pembuat pasar formal, meskipun mereka juga biasanya bertindak sebagai agen untuk perdagangan besar yang disilangkan di bursa. Dengan demikian, IDB juga beroperasi di pasar over-the-counter ( OTC ), melayani obligasi pemerintah kota, pemerintah, perusahaan, dan obligasi lainnya.
Poin Penting
- Pialang antar-dealer (IDB) memfasilitasi dan mengeksekusi perdagangan atas nama klien institusional di pasar keuangan yang terdaftar dan OTC.
- IDB dimotivasi oleh komisi dan spread yang lebih besar daripada sekuritas arus utama atau saat berurusan dengan klien ritel.
- Pada saat tekanan pasar, IDB membantu menyusun transaksi kreatif untuk membantu memperlancar pasar.
Memahami Pialang Antar Dealer
IDB membantu, mengumpulkan, dan mengeksekusi perdagangan untuk klien institusional, itulah sebabnya mereka adalah pialang “antar-dealer”. Sebagian besar aktivitas IDB adalah bisnis keagenan, artinya ide dan pesanan perdagangan berasal dari klien mereka, yang mungkin merupakan meja perdagangan di bank investasi, hedge fund, atau perusahaan asuransi. Beberapa IDB akan memberikan modal untuk pesanan tertentu, mengambil risiko posisi sementara untuk mengisi klien. Mereka kemudian akan berusaha untuk melepaskan posisi itu ke pelanggan lain atau ke pasar pada umumnya.
Karena pasar over-the-counter, menurut definisi, adalah desentralisasi, likuiditas dan transparansi menjadi terbatas. Pialang antar-dealer mengambil peran penting, memberikan informasi harga, likuiditas, dan privasi untuk tindakan perdagangan mereka. Di satu sisi, mereka adalah mini-exchange di mana lembaga keuangan lain dapat menemukan penawaran dan penawaran untuk aktivitas mereka. Namun, karena IDB membeli dari satu dealer untuk dijual ke dealer lain, mereka bertindak serupa dengan pembuat pasar .
IDB memainkan peran penting dalam menghubungkan pembeli dan penjual produk pendapatan tetap yang kurang dikenal. Dalam bidang ini, di mana beberapa produk menjadi terlalu terspesialisasi untuk menarik sejumlah besar pelaku pasar, menghubungkan pembeli yang bersedia dan penjual yang termotivasi penting untuk memungkinkan terjadinya transaksi — sehingga menciptakan penemuan harga untuk sekuritas dengan likuiditas rendah.
Pertimbangan Khusus
Fungsi lain yang disediakan oleh IDB adalah untuk memperlancar pasar selama masa-masa stres. Kadang-kadang, IDB, kecuali IDB obligasi daerah , seringkali menjadi satu-satunya pemain yang bersedia membeli sekuritas yang tampaknya dinilai terlalu rendah dan mengambil risiko bahwa pasar akan kembali ke tingkat yang lebih stabil. Jika mereka benar, mereka akan mendapat untung dari obligasi di atas komisi yang diperoleh dengan membeli dan menjual ke bank dealer. Ini penting untuk menjaga likuiditas selama masa-masa ekstrim.
Manfaat Pialang Antar-Dealer
Pialang antar-dealer menambah nilai bagi pedagang lembaga keuangan dalam beberapa cara. IDB meningkatkan penemuan harga dan transparansi dengan memposting tawaran , penawaran , dan ukuran sekuritas yang tersedia untuk diperdagangkan. Pencatatan ini membantu arus informasi dan menyediakan likuiditas dan efisiensi pasar di tempat yang tidak banyak pemainnya.
Dealer diperbolehkan anonimitas dan privasi saat mereka bekerja melalui sistem broker antar-dealer. Pedagang juga mungkin mengalami penurunan biaya perdagangan. Pialang antar-dealer beroperasi dengan spread kecil , tetapi mereka menangani transaksi substansial.
Seperti kebanyakan area transaksi keuangan dan pencatatan, broker antar-dealer beradaptasi dengan lanskap elektronik yang berubah. Sebelumnya, karyawan menghabiskan hari-hari mereka di telepon, sampai-sampai mereka disebut “perantara suara”. Setelah jam kerja, banyak upaya dilakukan untuk membangun dan mempertahankan basis pelanggan mereka dengan perjalanan dan hiburan. Persaingan untuk bisnis sangat ketat.
Sekarang, peningkatan jumlah perdagangan terjadi secara elektronik, dan pembeli dan penjual dicocokkan di sistem IDB. Platform ini memungkinkan pedagang untuk berdagang secara langsung satu sama lain, meskipun identitas masing-masing pihak tetap tersembunyi. Namun, pemasaran setelah jam kerja perusahaan masih diperlukan untuk membuat pelanggan senang.
Artikel terkait
- Bank Pembangunan Inter-Amerika (IDB)
- Pedagang
- Pasar antar bank valuta asing
- Panduan definitif untuk karir dalam penjualan pialang
- Apa itu dealer broker dan mengapa Anda harus peduli?
- Dealer Utama
- Pasar Dealer.
- Perusahaan pialang
- Gadai
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja