ETF cerdas – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa ETF cerdas?

ETF cerdas adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggunakan strategi investasi aktif berdasarkan indeks luas, seperti S&P 500, atau indeks berbasis sektor. Reksa dana dapat memilih untuk mengecualikan beberapa saham dalam indeks sambil meningkatkan atau menurunkan persentase bobot saham lainnya.

ETF paling cerdas memiliki rasio biaya yang lebih tinggi daripada ETF standar, serta rasio perputaran yang jauh lebih tinggi. ETF yang cerdas juga dikenal sebagai ETF yang cerdas.

Poin Penting

ETF cerdas adalah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggunakan strategi investasi aktif berdasarkan indeks berbasis sektor atau luas.
Serangkaian aturan diikuti, memungkinkan dana untuk mengecualikan beberapa saham dalam indeks sambil meningkatkan atau menurunkan persentase bobot saham lain.
Aturan yang diberlakukan oleh ETF yang cerdas bervariasi menurut dana dan mungkin terkait dengan penilaian saham, fundamental perusahaan, kinerja saham, atau faktor lainnya.
ETF yang cerdas dapat mengurangi masalah pembobotan kapitalisasi yang ada di sebagian besar ETF pasif dan reguler, meskipun pekerjaan tambahan ini dikenakan biaya tambahan.

Bagaimana ETF Cerdas Bekerja

Mayoritas ETF dikelola secara pasif, bertujuan untuk mereplikasi pengembalian pasar ekuitas yang lebih luas atau sektor atau tren tertentu dengan mencerminkan kepemilikan indeks yang ditunjuk – portofolio sekuritas hipotetis yang mewakili pasar atau segmen tertentu darinya.

ETF cerdas berbeda. Serangkaian aturan obyektif, yang bervariasi untuk setiap reksa dana, diikuti untuk memilih saham berdasarkan manfaat investasi. Mengikuti pedoman ini menyebabkan dana menyimpang dari indeks dasar. Itu secara otomatis membuat kendaraan aktif ETF yang cerdas, meskipun pengambilan dan pembobotan saham tidak sepenuhnya diserahkan kepada kebijaksanaan manajer portofolio.

Penting

ETF atau dana indeks apa pun yang tidak meniru indeks dasar bukanlah investasi pasif, yang berarti bahwa pengembalian dana tersebut dapat sangat menyimpang dari pengembalian indeks acuan.

Beberapa ETF cerdas memiliki indeks internal atau kepemilikan yang hanya direplikasi dalam ETF. Banyak dari indeks internal ini tidak dapat langsung diperiksa, dan bukan merupakan investasi pasif karena berbeda dan berusaha untuk mengalahkan tolok ukur resmi .

Aturan yang diberlakukan oleh ETF yang cerdas mungkin terkait dengan penilaian saham, fundamental perusahaan, kinerja saham, atau beberapa faktor lain menggunakan metrik internal atau sistem kotak hitam , program komputer yang dirancang untuk mengubah berbagai data menjadi strategi investasi yang berguna.

Keuntungan dan Kerugian ETF Cerdas

ETF reguler dan pasif mencerminkan indeks, yang sebagian besar cenderung berbobot kapitalisasi. Artinya, semakin besar sahamnya, semakin tinggi persentase bobot yang dimilikinya dalam suatu indeks dan ETF yang melacaknya dalam portofolio investasi .

Kelemahan utama dari pendekatan ini adalah ia mengurangi diversifikasi dan membuat ETF diisi dengan saham yang paling dinilai terlalu tinggi di pasar. Ketika gelembung pecah, investor terbakar karena jenis perusahaan inilah yang sahamnya cenderung jatuh paling keras.

Referensi cepat

Banyak ETF yang “cerdas” atau “cerdas” yang berasal setelah kegilaan teknologi tahun 2000-2002 sebagai obat untuk menilai berlebihan pasar ini.

ETF yang cerdas mengurangi masalah ini dengan membuat seperangkat aturan yang digunakan untuk memilih saham untuk dana dan untuk menimbangnya. Kerja keras ekstra ini memang datang dengan biaya tambahan, meskipun: ETF paling cerdas membawa rasio pengeluaran yang lebih tinggi daripada ETF standar, serta rasio perputaran yang jauh lebih tinggi.

Pertimbangan Khusus

ETF buatan

Langkah logis berikutnya dalam ETF cerdas adalah ETF buatan: ETF cerdas dipilih dan dikelola oleh program komputer yang mengikuti pedoman yang ditetapkan dan menganalisis dana untuk menemukan kinerja terbaik dalam batasan aturan yang diberikan.

Banyaknya saham ETF buatan yang dapat diteliti memberi mereka keuntungan dibandingkan ETF cerdas yang dikelola secara tradisional. Faktanya, sejak mereka mulai diperkenalkan pada 2017, mereka sebagian besar telah berhasil mengungguli pasar lainnya.