Pinjaman berbasis sekuritas –

oleh

Apa Pinjaman berbasis sekuritas?

Istilah pinjaman berbasis efek (SBL) mengacu pada praktik pemberian pinjaman dengan menggunakan efek sebagai jaminan. Pinjaman berbasis sekuritas menyediakan akses langsung ke modal yang dapat digunakan untuk hampir semua tujuan seperti membeli real estat, membeli properti seperti perhiasan atau mobil sport, atau berinvestasi dalam bisnis. Satu-satunya batasan untuk jenis pinjaman ini adalah transaksi berbasis sekuritas lainnya seperti membeli saham atau membayar kembali pinjaman margin .

Poin Penting

  • Pinjaman berbasis sekuritas menyediakan modal untuk membantu orang membeli real estat, membeli properti pribadi, atau berinvestasi dalam bisnis.
  • Jenis pinjaman ini umumnya ditawarkan kepada individu berpenghasilan tinggi oleh lembaga keuangan besar dan bank swasta.
  • Pemberi pinjaman menjadi pemegang lien setelah peminjam menyimpan sekuritas mereka ke dalam rekening khusus.
  • Peminjam mendapatkan keuntungan dari akses mudah ke modal, suku bunga yang lebih rendah, dan fleksibilitas pembayaran yang lebih besar dan juga menghindari keharusan untuk menjual sekuritas mereka.

Memahami Pinjaman Berbasis Efek

Umumnya ditawarkan melalui lembaga keuangan besar dan bank swasta, pinjaman berbasis sekuritas sebagian besar tersedia bagi orang-orang yang memiliki tingkat kekayaan dan modal yang signifikan. Orang cenderung mencari pinjaman berbasis sekuritas jika mereka ingin melakukan akuisisi bisnis besar atau jika mereka ingin melakukan transaksi besar seperti pembelian real estat. Pinjaman semacam itu juga dapat digunakan untuk menutupi pembayaran pajak, liburan, atau barang mewah. 

Begini prosesnya. Pemberi pinjaman menentukan nilai pinjaman berdasarkan portofolio investasi peminjam. Dalam beberapa kasus, penerbit pinjaman dapat menentukan kelayakan berdasarkan aset yang mendasarinya. Mungkin akhirnya menyetujui pinjaman berdasarkan portofolio yang terdiri dari catatan Treasury AS daripada saham. Setelah disetujui, sekuritas peminjam — agunan — disimpan ke dalam sebuah rekening. Pemberi pinjaman menjadi pemegang hutang atas akun itu. Jika peminjam gagal bayar, pemberi pinjaman dapat menyita sekuritas dan menjualnya untuk mengganti kerugian mereka.

Dalam kebanyakan kasus, peminjam bisa mendapatkan uang tunai hanya dalam beberapa hari. Ini juga relatif murah — suku bunga yang dikenakan peminjam umumnya bervariasi berdasarkan Tingkat Penawaran Antar Bank London (LIBOR) 30 hari . Suku bunga biasanya dua hingga lima poin persentase di atas LIBOR, bergantung pada jumlahnya. 

Referensi cepat

Suku bunga pinjaman berbasis sekuritas umumnya didasarkan pada LIBOR 30 hari.

Juga dikenal sebagai pinjaman berbasis sekuritas atau pinjaman non-tujuan, pinjaman berbasis sekuritas telah menjadi area pertumbuhan yang kuat bagi bank investasi sejak krisis keuangan global. Faktanya, rekening peminjaman dan saldo berbasis sekuritas telah melonjak sejak 2011, difasilitasi oleh kenaikan yang stabil dalam ekuitas dan tingkat suku bunga yang mencapai rekor terendah. Kredit semacam itu populer karena cenderung lebih mudah diperoleh dan membutuhkan dokumentasi yang jauh lebih sedikit daripada pinjaman tradisional.

Pinjaman Berbasis Efek vs. Pinjaman Efek

Pinjaman berbasis sekuritas terpisah dan berbeda dari pinjaman sekuritas. Peminjaman sekuritas adalah tindakan meminjamkan sekuritas kepada perusahaan investasi atau bank. Contohnya termasuk saham atau turunan lainnya. Sementara pinjaman berbasis sekuritas melibatkan penggunaan sekuritas sebagai jaminan untuk pinjaman, pinjaman semacam ini membutuhkan agunan dalam bentuk uang tunai atau surat kredit sebagai imbalan atas keamanan yang dimaksud. Pinjaman sekuritas biasanya tidak melibatkan investor individu. Sebaliknya, ini terjadi antara broker investasi dan / atau dealer yang menyelesaikan perjanjian yang menguraikan sifat pinjaman — syarat, durasi, biaya, dan jaminan.

Keuntungan dan Kerugian Pinjaman Berbasis Efek

Keuntungan

Pinjaman berbasis sekuritas memiliki sejumlah manfaat bagi peminjam. Ini menghalangi kebutuhan untuk menjual sekuritas, sehingga menghindari peristiwa kena pajak bagi investor dan memastikan kelangsungan strategi investasi investor.

Seperti disebutkan di atas, SBL menawarkan akses ke uang tunai dalam beberapa hari dengan suku bunga yang lebih rendah dengan fleksibilitas pembayaran yang tinggi. Suku bunga ini seringkali jauh lebih rendah daripada pinjaman jembatan .

SBL juga memberikan sejumlah keuntungan bagi pemberi pinjaman. Ini menawarkan aliran pendapatan tambahan dan menguntungkan tanpa banyak risiko tambahan. likuiditas surat berharga yang digunakan sebagai jaminan dan hubungan-dengan yang ada biasanya individu high net-worth- (HWNIs) yang menggunakan SBL fasilitas-juga mengurangi banyak risiko kredit terkait dengan pinjaman tradisional.

Kerugian dan Resiko

Pinjaman berbasis sekuritas dapat menjadi solusi yang saling menguntungkan bagi peminjam dan pemberi pinjaman dalam situasi yang tepat. Tetapi penggunaannya yang terus meningkat telah menimbulkan kekhawatiran karena potensinya untuk risiko sistematis. Misalnya, laporan Morgan Stanley 2016 menyatakan penjualan pinjaman yang didukung keamanan berjumlah $ 36 miliar — peningkatan 26% dibandingkan tahun sebelumnya. Karena suku bunga terus meningkat, pakar keuangan menjadi semakin khawatir bahwa akan ada  penjualan yang  gagal dan likuidasi paksa ketika pasar berbalik.

Pinjaman sekuritas tidak dilacak oleh Securities and Exchange Commission (SEC) atau Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), meskipun keduanya terus memperingatkan investor tentang risiko yang terlibat di pasar ini. Pada April 2017, Morgan Stanley menyelesaikan kasus di mana regulator sekuritas utama Massachusetts menuduh bank mendorong pialang untuk mendorong SBL jika tidak diperlukan, dan dengan itu mengabaikan risiko yang terlibat.

Contoh Pinjaman Berbasis Efek

Katakanlah seseorang ingin melakukan renovasi besar-besaran di rumah mereka sebesar $ 500.000. Mereka pertama-tama menghubungi bank mereka untuk mendapatkan pinjaman standar dengan jumlah penuh dan tingkat persentase tahunan (APR) yang dikutip adalah 5%. Namun, karena dia memiliki portofolio saham perusahaan blue-chip senilai $ 1.000.000, dia dapat menjaminkan sekuritas tersebut terhadap pinjaman dan menerima tingkat bunga yang lebih baik dengan APR 3,25%.

Pemberi pinjaman melihat sekuritas yang dijaminkan sebagai lapisan perlindungan lain dan dengan demikian menawarkan tingkat bunga yang jauh lebih rendah untuk perlindungan itu. Peminjam menyukai skenario ini karena portofolio saham memungkinkan mereka untuk meminjam dengan suku bunga yang lebih rendah sambil menyimpan saham yang diinvestasikan. Investor juga menerima pinjaman lebih cepat daripada pinjaman standar.

Related Posts

  1. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  2. Cara Mendapatkan Pinjaman untuk Balik Rumah
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Keterbatasan Mengurangi Biaya Real Estat Komersial
  5. Pinjaman Predatori
  6. Obligasi
  7. Penjualan Singkat (Real Estate)
  8. Kesabaran
  9. Hipotek Bunga Tetap
  10. Dasar-dasar Pembiayaan untuk Pembeli Rumah Pertama Kali