Apa Plan Rollover Dividen?
Sebuah “rencana rollover dividen” —juga dikenal sebagai “strategi penangkapan dividen” —adalah strategi investasi di mana investor membeli ex-dividen. Investor kemudian menjual sahamnya segera setelah dividen dibayarkan, berharap mendapatkan aliran pendapatan jangka pendek.
Poin Penting
- Rencana rollover dividen adalah strategi investasi yang dirancang untuk menghasilkan pendapatan jangka pendek.
- Ini melibatkan pembelian saham yang membayar dividen sesaat sebelum tanggal ex-dividen, dan segera menjualnya setelah dividen dibayarkan.
- Pengguna rencana rollover dividen harus memperhatikan berbagai risiko yang terlibat dalam strategi tersebut, karena bahkan perbedaan kecil dalam harga saham pasca-dividen dapat menyebabkan transaksi menjadi tidak menguntungkan secara bersih.
Bagaimana Rencana Rollover Dividen Bekerja
Pengguna rencana rollover dividen berharap untuk menghasilkan pendapatan dari pembayaran dividen sementara dengan cepat memperoleh kembali sebagian besar atau semua investasi modal mereka dari penjualan saham.
Namun, dalam praktiknya, rencana perputaran dividen tidak efektif secara andal. Sebab, dalam banyak kasus, harga saham yang membayar dividen akan turun setelah dividen dibayarkan, dengan jumlah yang sama dengan pembayaran dividen.
Jika ini terjadi, maka investor akan mendapatkan kerugian kecil atas penjualan saham, mengimbangi keuntungan dari dividen dan menghasilkan transaksi impas. Dalam kasus seperti itu, strategi tersebut mungkin tidak menguntungkan secara bersih, setelah memperhitungkan biaya perdagangan dan implikasi pajak.
Contoh Dunia Nyata dari Rencana Rollover Dividen
Sebagai ilustrasi, pertimbangkan kasus perusahaan yang membayar dividen yang mengumumkan akan membagikan dividen sebesar $ 2 per saham, dengan tanggal ex-dividen pada 16 Maret. Seorang investor yang menggunakan rencana rollover dividen dapat membeli saham pada atau sebelum 15 Maret, dan kemudian menjual saham pada atau setelah 16 Maret.
Meskipun transaksi ini akan secara efektif “menangkap” $ 2 per dividen saham, apakah transaksi tersebut menguntungkan secara bersih tergantung pada pergerakan harga saham perusahaan, serta faktor-faktor lain seperti biaya transaksi investor dan posisi pajak.
Misalnya, saham perusahaan diperdagangkan dengan harga $ 25 dan hanya turun menjadi $ 24 setelah pembayaran dividen. Dalam skenario itu, investor mungkin berharap memperoleh keuntungan $ 1 per saham dari transaksi: membeli dengan harga $ 25, menerima dividen $ 2, dan kemudian menjual seharga $ 24. Sejauh biaya transaksi investor dan kewajiban pajak berjumlah kurang dari $ 1 per saham, maka strategi ini dapat dianggap berhasil.
Sebaliknya, jika harga saham bergerak ke $ 23 atau lebih rendah setelah pembayaran dividen, maka transaksi tersebut akan gagal. Setelah impas pada hasil kotor, investor akan mengalami kerugian setelah memperhitungkan biaya lainnya.
Faktor lain yang membebani rencana perputaran dividen adalah masalah risiko. Dalam contoh di atas, investor yang berhati-hati akan meminta sejumlah premi risiko untuk mencerminkan fakta bahwa mereka tidak dapat memprediksi dengan pasti bagaimana harga saham akan bergerak mengikuti dividen. Sangat mungkin, misalnya, harga saham bisa bergerak di bawah titik impas $ 23 — karena, misalnya, berita negatif yang tidak terkait dengan pembayaran dividen.
Untuk alasan ini, pengguna rencana rollover dividen harus berhati-hati untuk hanya menerapkan strategi tersebut pada perusahaan yang riwayat pergerakan harga setelah dividen secara konsisten menunjukkan bahwa strategi tersebut kemungkinan besar akan dapat dijalankan.
Related Posts
- Distribusi Rollover yang Memenuhi Syarat
- Aturan rollover 60 hari untuk rencana pensiun
- Panduan hingga 401 (K) dan Rollover IRA
- Rollover IRA.
- Tingkat Rollover (Forex)
- Kesalahan Rollover IRA Umum
- Dividen
- Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
- Kredit Rollover
- Cara menggulung 401 (K) Anda