Apa Portofolio permanen?
Portofolio permanen adalah portofolio investasi yang dirancang untuk bekerja dengan baik di segala kondisi ekonomi. Itu dirancang oleh analis investasi pasar bebas, Harry Browne, pada 1980-an. Portofolio permanen terdiri dari alokasi saham, obligasi, emas, dan uang tunai, atau tagihan Treasury yang sama.
Poin Penting
- Tujuan dari portofolio permanen adalah untuk bekerja dengan baik dalam kondisi ekonomi apapun melalui keberagaman .
- Portofolio permanen terdiri dari saham, obligasi, emas, dan uang tunai dengan bagian yang sama.
- Kinerja historis telah menunjukkan portofolio permanen untuk berkinerja baik dalam jangka panjang tetapi tidak sebaik portofolio 60/40 tradisional.
- Keuntungannya adalah portofolio permanen mengurangi kerugian dalam penurunan pasar, yang mungkin bermanfaat bagi investor tertentu.
Memahami Portofolio Permanen
Portofolio permanen dibangun oleh Harry Browne untuk menjadi apa yang dia yakini akan menjadi portofolio yang aman dan menguntungkan dalam iklim ekonomi apa pun. Menggunakan variasi pada pengindeksan pasar yang efisien, Browne menyatakan bahwa portofolio yang dibagi rata antara saham pertumbuhan, logam mulia, obligasi pemerintah, dan surat utang negara akan menjadi campuran investasi yang ideal bagi investor yang mencari keamanan dan pertumbuhan.
Keuntungan dan Kerugian dari Portofolio Permanen
Browne berpendapat bahwa campuran portofolio akan menguntungkan dalam semua jenis situasi ekonomi: saham pertumbuhan akan makmur di pasar ekspansif, logam mulia di pasar inflasi, obligasi dalam resesi, dan tagihan Treasury dalam depresi.
Browne akhirnya menciptakan apa yang disebut Dana Portofolio Permanen, dengan campuran aset yang mirip dengan portofolio teoretisnya pada tahun 1982. Dari 1976 hingga 2016, portofolio permanen hipotetis akan menghasilkan pengembalian tahunan 8,65%, dengan total pengembalian 2.600%. Portofolio 60/40 yang lebih standar akan menghasilkan pengembalian tahunan 10,13% dengan pengembalian total 5,050%.
Portofolio permanen memang memiliki beberapa keuntungan selama periode ini. Portofolio 60/40 memiliki deviasi standar 9,6, dibandingkan dengan 7,2 untuk portofolio permanen. Selama pasar ambruk Oktober 1987 , portofolio 60/40 akan turun nilainya sebesar 13,4%, sedangkan portofolio permanen akan turun hanya 4,5%. Portofolio permanen akan menghasilkan pengembalian yang lebih rendah dalam jangka panjang, tetapi itu akan menjadi perjalanan yang jauh lebih lancar. Itu membuat portofolio permanen menjadi pilihan yang menarik bagi investor yang menghindari risiko.
Pembangunan Portofolio Permanen
Ada banyak cara di mana seseorang dapat membangun portofolio permanen, mengingat banyaknya peluang investasi yang tersedia. Di bawah ini adalah salah satu saran tentang cara mencapai campuran yang seimbang ini:
- 25% di saham AS, untuk memberikan keuntungan yang kuat selama masa kemakmuran. Untuk porsi portofolio ini, Browne merekomendasikan dana indeks S&P 500 dasar seperti Vanguard 500 Index Fund (VFINX).
- 25% dalam obligasi Treasury AS jangka panjang, yang berkinerja baik selama masa kemakmuran dan selama deflasi (tetapi buruk selama siklus ekonomi lainnya).
- 25% dalam bentuk tunai untuk melindungi nilai dari periode “uang ketat” atau resesi. Dalam hal ini, “uang tunai” berarti tagihan Treasury AS jangka pendek.
- 25% dalam logam mulia (emas) untuk memberikan perlindungan selama periode inflasi. Browne merekomendasikan koin emas batangan.