Program Perdagangan Arbitrase (ATP) – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Program Perdagangan Arbitrase (ATP)?

Program perdagangan arbitrase (ATP) adalah program komputer yang mencari keuntungan dari peluang arbitrase pasar keuangan. Peluang ini terjadi dari kesalahan harga pasar keuangan yang dapat menguntungkan ketika pedagang mengambil posisi pada sekuritas yang mendasari seperti saham atau komoditas, atau derivatif berdasarkan padanya. Program perdagangan arbitrase didorong oleh algoritme khusus yang dapat memindai harga pasar dan mengidentifikasi anomali harga. Sistem ini dapat diprogram untuk mengidentifikasi beragam peluang perdagangan potensial.

Poin Penting

ATP dirancang untuk secara otomatis memanfaatkan peluang arbitrase, berdasarkan strategi terprogram.
Peluang arbitrase biasanya tidak berlangsung lama, oleh karena itu komputer lebih efisien dalam menemukan peluang dan cepat memanfaatkannya dibandingkan dengan manusia.
ATP dapat dimanfaatkan oleh pedagang individu dan institusional.

Bagaimana Program Perdagangan Arbitrase (ATP) Bekerja

Program perdagangan arbitrase dapat diterapkan oleh individu atau pedagang institusional. Kedua entitas akan mengikuti strategi perdagangan serupa untuk mencapai keuntungan. Namun, pedagang individu akan berusaha melakukan perdagangan pasar untuk portofolio individu sementara pedagang institusional berdagang atas nama perusahaan atau akun untuk klien. (Lihat juga: Bagaimana cara menggunakan perangkat lunak untuk melakukan perdagangan arbitrase? )

Program perdagangan arbitrase dijalankan melalui perdagangan program, atau perdagangan dengan sistem komputer otomatis yang mengikuti perintah atau algoritma yang telah ditentukan sebelumnya. Sistem perdagangan terkomputerisasi ini dapat mengidentifikasi contoh singkat kesalahan harga, dan melakukan perdagangan sementara ada peluang untuk mendapat untung dari arbitrase.

Pedagang frekuensi tinggi adalah bagian dari arbitrase dan perdagangan program, karena pedagang ini berusaha mendapatkan untung dari aliran pesanan, dengan sangat cepat, menghasilkan peluang seperti arbitrase. Sekitar 50% (dapat berubah) dari perdagangan yang terjadi di bursa saham AS adalah pedagang program frekuensi tinggi pada 2018.

Perdagangan Arbitrase

Program perdagangan arbitrase berusaha untuk mengidentifikasi dan mengeksploitasi semua jenis peluang keuntungan di pasar keuangan berdasarkan algoritma canggih.

Peluang arbitrase biasanya hanya ada untuk waktu yang singkat. Dengan demikian, penggunaan program teknologi dapat membantu mengidentifikasi dan menindaklanjuti peluang perdagangan dengan lebih cepat. Peluang arbitrase sering terjadi dalam aktivitas perdagangan lintas batas di mana harga yang tidak sesuai dihasilkan dari saluran komunikasi yang tipis. Misalnya, perusahaan yang terdaftar ganda di Bombay Stock Exchange di India serta Frankfurt Stock Exchange di Jerman harus memiliki harga saham yang sama saat menyesuaikan nilai tukar, tetapi jika harga tidak selaras, program ATP dapat menghitung perbedaan dan kemudian melakukan perdagangan untuk menutup selisih harga, mencoba mendapatkan untung dari kesalahan harga.

Banyak pedagang juga menggunakan opsi dan futures dalam program perdagangan arbitrase. Ini mungkin memerlukan sistem perdagangan untuk mengambil dua posisi pasar pada aset dasar yang mereka yakini melaporkan potensi keuntungan. Salah satu contoh dapat mencakup membeli biji-bijian di pasar terbuka dan sekaligus membeli opsi untuk menjual biji-bijian di masa depan. Jika harga biji-bijian meningkat selama interval investasi, maka investor mendapat untung dari selisih tersebut.

Strategi ATP Kelembagaan

Manajer investasi institusi dapat menggunakan ATP sebagai bagian dari strategi investasi tertentu. Strategi investasi arbitrase dapat berfokus pada perdagangan valuta asing, merger, atau peluang arbitrase yang digerakkan oleh peristiwa. Sementara strategi masuk dan keluar dari keuntungan, beberapa institusi akan membeli perusahaan yang terlibat dalam pembelian tertunda .

Harga pembelian mungkin $ 50, namun saham dapat diperdagangkan pada $ 45 sebelum kesepakatan diselesaikan karena ada risiko kesepakatan dapat gagal. Institusi akan menganalisis kesepakatan tersebut, kemungkinan menggunakan program, dan kemudian membeli kesepakatan yang kemungkinan besar akan ditutup. Dalam kasus ini, jika kesepakatan berhasil, mereka menghasilkan 11% ($ 5 / $ 45) dalam hitungan minggu atau bulan. Strategi ini kemungkinan besar akan memanfaatkan ATP dan penelitian manusia secara manual.

Contoh Bagaimana Program Perdagangan Arbitrase (ATP) Diterapkan

Contoh lain dari investasi gaya arbitrase adalah arbitrase indeks. Di sinilah ATP dirancang untuk membeli saham yang ditambahkan ke indeks utama. Indeks seperti S&P 500 akan mengumumkan sebelumnya saham apa yang mereka tambahkan atau jatuhkan dari indeks. Indeks akan membeli saham dari saham tambahan dan menjual saham yang jatuh. Selain itu, indeks yang menambahkan saham cenderung meningkatkan visibilitas dan status saham tersebut, yang juga dapat membantu menaikkan harga.

Oleh karena itu, program ATP akan mulai membeli saham yang akan ditambahkan ke indeks setelah pengumuman dibuat. Program ATP tersebut berupaya untuk mendahului kenaikan harga yang kemungkinan besar terjadi sebagai akibat dari keharusan indeks untuk membeli saham dan menguatnya status saham tersebut di antara investor lain.

Saat harga naik berdasarkan permintaan yang meningkat , ATP mulai menjual saham karena program tersebut dirancang untuk memanfaatkan peristiwa tertentu, dan tidak perlu memperdagangkan saham atas dasar kemampuannya sendiri. Oleh karena itu, ATP dengan cepat membeli saham ketika permintaan saham meningkat karena acara pengumuman tertentu, dan kemudian menjual saham tersebut, dengan harapan mendapat untung, saat acara tersebut akan ditutup atau permintaan dari acara tersebut mulai mengering. .