Apa Rasio Harga terhadap Penjualan (Rasio P / S)?
Rasio harga terhadap penjualan (P / S) adalah rasio penilaian yang membandingkan harga saham perusahaan dengan pendapatannya. Ini adalah indikator nilai yang ditempatkan pasar keuangan pada setiap dolar dari penjualan atau pendapatan perusahaan.
Rasio P / S dapat dihitung baik dengan membagi kapitalisasi pasar perusahaan dengan total penjualannya selama periode yang ditentukan (biasanya dua belas bulan) atau berdasarkan per saham dengan membagi harga saham dengan penjualan per saham. Rasio P / S juga dikenal sebagai kelipatan penjualan atau kelipatan pendapatan.
Poin Penting
- Rasio harga-ke-penjualan (P / S) menunjukkan seberapa banyak investor bersedia membayar per dolar dari penjualan suatu saham.
- Rasio P / S dihitung dengan membagi harga saham dengan penjualan per saham perusahaan yang mendasarinya.
- Rasio yang rendah dapat menyiratkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah sedangkan rasio yang lebih tinggi dari rata-rata dapat menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi.
- Salah satu kelemahan rasio P / S adalah tidak memperhitungkan apakah perusahaan menghasilkan pendapatan atau apakah akan menghasilkan pendapatan.
Memahami Rasio Price-to-Sales (P / S)
Rasio harga terhadap penjualan adalah alat analisis dan penilaian utama bagi investor dan analis. ratio menunjukkan berapa banyak investor bersedia membayar per dolar dari penjualan. Seperti semua rasio, rasio P / S paling relevan jika digunakan untuk membandingkan perusahaan di sektor yang sama. Rasio yang rendah dapat menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah, sedangkan rasio yang secara signifikan di atas rata-rata dapat menunjukkan penilaian yang berlebihan.
Periode 12 bulan yang biasa digunakan untuk penjualan dalam rasio harga terhadap penjualan umumnya empat kuartal terakhir (juga disebut 12 bulan berikutnya atau TTM), atau tahun fiskal terbaru atau saat ini (FY). Rasio harga terhadap penjualan yang didasarkan pada perkiraan penjualan untuk tahun berjalan disebut rasio ke depan.
Referensi cepat
Seperti halnya dengan rasio lainnya, rasio P / S memiliki nilai terbesar jika digunakan untuk membandingkan perusahaan dalam sektor yang sama.
Menghitung Rasio Harga terhadap Penjualan
P/S Ratio=MV.SSP.Swhere:MV.S=Market Value per ShareSP.S=Sales per Share begin {aligned} & text {P / S Ratio} = frac {MVS} {SPS} \ & textbf {where:} \ & MVS = text {Nilai Pasar per Saham} \ & SPS = text {Penjualan per Saham} \ end {aligned} orang Rasio P / S=SPS
Untuk menentukan rasio P / S, seseorang harus membagi harga saham saat ini dengan penjualan per saham. Harga saham saat ini dapat ditemukan dengan memasukkan simbol saham ke situs web keuangan utama mana pun. Metrik penjualan per saham dihitung dengan membagi penjualan perusahaan dengan jumlah saham yang beredar .
Contoh Rasio Harga-ke-Penjualan
Sebagai contoh, pertimbangkan penjualan triwulanan untuk Acme Co. yang ditunjukkan pada tabel di bawah. Penjualan untuk tahun fiskal 1 (FY1) adalah penjualan aktual, sedangkan penjualan untuk FY2 adalah perkiraan rata-rata analis (asumsikan bahwa kita saat ini berada di kuartal pertama atau Q1 dari FY2). Acme memiliki 100 juta saham yang beredar, dengan saham saat ini diperdagangkan dengan harga $ 10 per saham.
Saat ini, rasio P / S Acme pada basis 12 bulan berikutnya akan dihitung sebagai berikut:
- Penjualan selama 12 bulan terakhir (TTM) = $ 455 juta (jumlah dari semua nilai FY1)
- Penjualan per saham (TTM) = $ 4,55 ($ 455 juta dalam penjualan / 100 juta saham beredar)
- Rasio P / S = 2,2 ($ 10 harga saham / $ 4,55 penjualan per saham)
Rasio P / S Acme untuk tahun fiskal berjalan akan dihitung sebagai berikut:
- Penjualan untuk tahun fiskal berjalan (FY2) = $ 520 juta
- Penjualan per saham = $ 5,20
- Rasio P / S = $ 10 / $ 5,20 = 1,92