Apa Rasio Obligasi?
Rasio obligasi adalah rasio keuangan yang mengungkapkan penerbit obligasi dengan memeriksa nilai obligasi yang beredar dan kapan jatuh tempo. Leverage mengacu pada modal yang dipinjam, seperti hutang yang diterbitkan dalam bentuk obligasi atau hutang lainnya.
leverage
Poin Penting
- Rasio obligasi digunakan untuk mengukur leverage keuangan suatu perusahaan berdasarkan tingkat hutang jangka panjang yang telah dikeluarkannya.
- Rasio tersebut membagi nilai nosional obligasi jangka panjang dengan perusahaan dengan nilai perusahaannya, tidak termasuk kas atau hutang jangka pendek.
- Rasio obligasi yang lebih besar dari sepertiga menunjukkan leverage di atas rata-rata yang diambil oleh perusahaan.
Memahami Rasio Obligasi
Rasio obligasi secara resmi menyatakan rasio obligasi yang diterbitkan oleh perusahaan sebagai persentase dari total . Struktur modal mengacu pada bagaimana perusahaan membiayai operasi dan pertumbuhannya melalui penggunaan berbagai sumber pendanaan, yaitu hutang dan ekuitas.
struktur modalnya
Pembilang rasio obligasi mencatat nilai total obligasi jangka panjang yang diterbitkan perusahaan dengan lebih dari satu tahun. Kewajiban hutang jangka pendek, yaitu kewajiban yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun, tidak diperhitungkan dalam perhitungan ini. Penyebut menangkap keseluruhan struktur modal perusahaan menggunakan nilai perusahaan (EV), tetapi tidak termasuk kas dan hutang jangka pendek. Nilai perusahaan adalah ukuran nilai total perusahaan, sering kali digunakan sebagai alternatif yang lebih komprehensif untuk . EV termasuk dalam perhitungannya kapitalisasi pasar suatu perusahaan tetapi juga hutangnya.
tanggal jatuh tempokapitalisasi pasar ekuitas
Rasio Obligasi = (Nilai obligasi yang jatuh tempo setelah satu tahun) / (Nilai obligasi yang jatuh tempo setelah satu tahun + nilai modal ekuitas)
Menafsirkan Rasio Obligasi
Hutang bisa menjadi cara yang lebih menguntungkan untuk membiayai operasi karena keuntungan pajaknya. Ini juga memungkinkan perusahaan untuk mempertahankan kepemilikan, tidak seperti ekuitas penerbitan, yang memungkinkan pemegang saham luar untuk memiliki bagian dari perusahaan. Meskipun utang memiliki beberapa keunggulan dibandingkan ekuitas dalam struktur modal, terlalu banyak utang dapat menjadi beban bagi perusahaan mana pun. Jika menurun bagi perusahaan, karena atau berkurangnya permintaan akan produknya, misalnya, perusahaan masih akan diminta untuk membayar kembali pemegang obligasi. Rasio obligasi memungkinkan investor untuk menganalisis beban hutang perusahaan dan membantu membentuk opini tentang kemampuan perusahaan untuk membayar kembali hutangnya dan menghindari kebangkrutan jika terjadi penurunan pendapatan.
pendapatanresesi
Secara umum, rasio obligasi yang melebihi 33% dipandang sebagai leverage di atas rata-rata. Pengecualian umum untuk ini berlaku untuk perusahaan utilitas, yang biasanya memiliki rasio pada level ini atau yang lebih tinggi. Rasio obligasi hanyalah salah satu dari banyak rasio yang digunakan untuk memeriksa kesehatan keuangan penerbit obligasi, dan harus dianalisis bersama dengan lainnya. Karena penting untuk mengetahui seberapa baik bisnis mengelola utangnya, rasio leverage berikut juga sering digunakan: , EBIT / Interest Expense, dan .
analisis rasioDebt / EBITDADebt-to-Equity (D / E) Ratio
Related Posts
Obligasi
Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
Rasio Leverage Gross.
Leverage Forex: Pedang Bermata Dua
Rasio Leverage.
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Rasio hutang
Rasio saat ini
Pemilik obligasi